توقعات رفع أسعار الفائدة وتصاعد التوترات التجارية تزيد من التقلب في الأسواق، وقد تكون منتجات العملات المستقرة منخفضة المخاطر خياراً للتحوط
في أبريل 2025، تعرضت الأسواق المالية العالمية لاهتزازات شديدة. أدت سلسلة من التعديلات في السياسات التجارية إلى ردود فعل قوية في السوق. فقد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في غضون أربعة أيام فقط 5.8 تريليون دولار من القيمة السوقية، محققًا أكبر انخفاض أسبوعي له في أكثر من 70 عامًا. كما شهد سوق العملات المشفرة تقلبات حادة، حيث تذبذب سعر البيتكوين بشكل كبير في نطاق 80,000 إلى 90,000 دولار.
في مواجهة هذا الوضع المتقلب، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه العلني بتاريخ 17 أبريل إلى أن السياسات التجارية الجديدة قد تؤدي إلى زيادة التضخم وكبح النمو الاقتصادي، لكن البنك المركزي لن يتخذ إجراءات خفض الفائدة بسهولة للتدخل في السوق، بل سيواصل مراقبة الاتجاهات الاقتصادية على المدى الطويل. كما رفعت العديد من البنوك الاستثمارية الشهيرة توقعاتها لاحتمالية ركود الاقتصاد الأمريكي.
في ظل هذا السوق الذي يتسم بارتفاع عدم اليقين، كيف يجب على المستثمرين أن يتعاملوا؟ قد تكون منتجات العائد منخفض المخاطر المستندة إلى عملة مستقرة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) خيارًا يستحق النظر. يمكن أن توفر هذه المنتجات عائدًا مستقرًا نسبيًا للمستثمرين خلال فترات تقلب السوق، وفيما يلي سيتم تقديم أربعة أنواع من منتجات العائد المستندة إلى عملة مستقرة كمرجع.
يجب أن نوضح بشكل خاص أن محتوى هذه المقالة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحث وتحليل مستقلين كافيين قبل اتخاذ القرارات.
توفير سبارك USDC ( إيثيريوم )
يمكن للمستخدمين الاتصال بمحفظتهم من خلال الموقع الرسمي لإحدى منصات DeFi ، واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC والحصول على عوائد.
تأتي عائدات هذا المنتج بشكل رئيسي من سعر الفائدة على Sky Savings ( SSR ). يتم دعم عائدات SSR من خلال رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، بالإضافة إلى الإيرادات الناتجة عن توفير السيولة لبروتوكولات DeFi الأخرى. يتم تحويل USDC الذي يودعه المستخدمون إلى USDS بنسبة 1:1 ويُودع في خزينة SSR لكسب العائدات، وستزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. USDC تتمتع باستقرار عالٍ، وقد تم تدقيق المنصة عدة مرات لتقليل مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة تأثير التقلبات في السوق على السيولة.
حوض السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي لسلسلة عامة معينة
يمكن للمستخدمين الدخول إلى الواجهة ذات الصلة من خلال الموقع الرسمي لهذه السلسلة العامة، وبعد الاتصال بمحفظة متوافقة، يمكنهم اختيار بركة BYUSD/HONEY في صفحة Pools، وإيداع هذين النوعين من العملات لتوفير السيولة. يمكن للمستخدمين استخدام الرموز المميزة LP التي يحصلون عليها للتخزين في خزينة المكافآت لكسب مكافآت إضافية من عملة BGT.
تتضمن مصادر الإيرادات بشكل رئيسي مكافآت رموز BGT ( حاليًا معدل العائد السنوي حوالي 3.41% ) وتقاسم رسوم التداول داخل المجمع ( حوالي 0.01% APR ). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لسلسلة الكتل هذه، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 ليصبح BERA ( عملية غير قابلة للعكس )، ويمكنه مشاركة إيرادات الرسوم من عدة تطبيقات أساسية.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. كل من BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرتان، والأسعار مستقرة نسبيًا. آلية الإجماع المستخدمة في هذه السلسلة العامة قد تم تدقيقها من قبل شركة أمان معروفة. ولكن قد تتأثر توزيع مكافآت BGT بالتقلب الناتج عن قرارات التحقق والحوكمة.
توفير السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0
يمكن للمستخدمين الاتصال بمحفظتهم من خلال منصة تجميع DeFi معينة، وإيداع USDC أو USDT في المنتجات المقابلة، لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
سيتم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث يقدم آلية "خطاف"، تسمح للمطورين بتخصيص وظائف المسبح، مثل تعديل الرسوم ديناميكياً وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر الإيرادات: بشكل رئيسي من تحفيز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. USDC/USDT هو زوج عملات مستقرة، ومخاطر تقلب الأسعار منخفضة. لكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، وكذلك إمكانية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق اقتراض USDC على سلسلة عامة معينة
يمكن للمستخدمين الوصول إلى الموقع الرسمي للمنصة ذات الصلة، بعد الاتصال بمحفظة متوافقة، اختيار تجمع USDC في صفحة الأسواق، وإيداع USDC للمشاركة في العرض. سيحصل المستخدمون على شهادات العرض، وتتم إضافة الأرباح بشكل لحظي.
يتيح هذا المنتج للمستخدمين إيداع USDC في تجمعات الأموال على سلسلة الكتل المحددة للمشاركة في العرض والحصول على العوائد. تتكامل المنصة مع بروتوكولات أخرى على تلك السلسلة، مما يمكنها من إنشاء رموز إيصال الإيداع مثل thAPT.
تشمل مصادر العائدات فائدة إمداد USDC ( حوالي 5.35% ) ومكافآت thAPT ( حوالي 3.66% ). thAPT هو إيصال إيداع لبروتوكول معين، ويمكن سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وهذه الرسوم ستدخل إلى صندوق مكافآت رموز العائدات المضمونة.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع عملة USDC باستقرار عالٍ، لكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام هذه السلسلة العامة. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
الجدول أدناه مرتّب من الأعلى إلى الأدنى حسب إجمالي قفل القيمة (TVL) للبيانات الرئيسية للمنتجات الأربعة المذكورة أعلاه، للرجوع إليه فقط:
| المنتج | السلسلة | العائد السنوي | القيمة الإجمالية المقفلة |
|------|-----|-----|-----|
| ادخار سبارك USDC | إيثريوم | 5.73% | 2.97 مليون دولار |
| حوض السيولة BYUSD/HONEY | سلسلة بلوكتشين Layer 1 معينة | 3.42% | 171 مليون دولار |
| Uniswap V4 USDC-USDT0 | إيثريوم | 1.71% | 142 مليون دولار |
| سوق الإقراض USDC | سلسلة عامة عالية الأداء | 9.01% | 6.84 مليون دولار |
من الضروري التأكيد مرة أخرى أن المعلومات الواردة أعلاه هي للاسترشاد فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين أخذ قدرتهم على تحمل المخاطر بعين الاعتبار عند اتخاذ القرارات، وإجراء بحث وتحليل مستقل وشامل.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
6
مشاركة
تعليق
0/400
GlueGuy
· 07-05 14:08
مرة أخرى يُستغل بغباء.
شاهد النسخة الأصليةرد0
FancyResearchLab
· 07-05 14:08
مرة أخرى ، تم خداعنا بالذكاء الاصطناعي. العملة المستقرة ليست مستقرة أيضًا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
RooftopVIP
· 07-05 14:07
هذه الموجة من المخاطر تحت سيطرة المستقرين
شاهد النسخة الأصليةرد0
Blockblind
· 07-05 14:06
أليس هذا هو تكرار 2008؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LiquidityWitch
· 07-05 14:00
هل تلك العملات آمنة حقًا؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
LucidSleepwalker
· 07-05 13:51
على أي حال، كل شيء يرتفع وينخفض، دع العملة المستقرة تستقر.
زيادة الفائدة وصراعات التجارة تفجر السوق دليل التحوط لأربعة منتجات عملة مستقرة
توقعات رفع أسعار الفائدة وتصاعد التوترات التجارية تزيد من التقلب في الأسواق، وقد تكون منتجات العملات المستقرة منخفضة المخاطر خياراً للتحوط
في أبريل 2025، تعرضت الأسواق المالية العالمية لاهتزازات شديدة. أدت سلسلة من التعديلات في السياسات التجارية إلى ردود فعل قوية في السوق. فقد مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في غضون أربعة أيام فقط 5.8 تريليون دولار من القيمة السوقية، محققًا أكبر انخفاض أسبوعي له في أكثر من 70 عامًا. كما شهد سوق العملات المشفرة تقلبات حادة، حيث تذبذب سعر البيتكوين بشكل كبير في نطاق 80,000 إلى 90,000 دولار.
في مواجهة هذا الوضع المتقلب، أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في خطابه العلني بتاريخ 17 أبريل إلى أن السياسات التجارية الجديدة قد تؤدي إلى زيادة التضخم وكبح النمو الاقتصادي، لكن البنك المركزي لن يتخذ إجراءات خفض الفائدة بسهولة للتدخل في السوق، بل سيواصل مراقبة الاتجاهات الاقتصادية على المدى الطويل. كما رفعت العديد من البنوك الاستثمارية الشهيرة توقعاتها لاحتمالية ركود الاقتصاد الأمريكي.
في ظل هذا السوق الذي يتسم بارتفاع عدم اليقين، كيف يجب على المستثمرين أن يتعاملوا؟ قد تكون منتجات العائد منخفض المخاطر المستندة إلى عملة مستقرة في مجال التمويل اللامركزي (DeFi ) خيارًا يستحق النظر. يمكن أن توفر هذه المنتجات عائدًا مستقرًا نسبيًا للمستثمرين خلال فترات تقلب السوق، وفيما يلي سيتم تقديم أربعة أنواع من منتجات العائد المستندة إلى عملة مستقرة كمرجع.
يجب أن نوضح بشكل خاص أن محتوى هذه المقالة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين إجراء بحث وتحليل مستقلين كافيين قبل اتخاذ القرارات.
توفير سبارك USDC ( إيثيريوم )
يمكن للمستخدمين الاتصال بمحفظتهم من خلال الموقع الرسمي لإحدى منصات DeFi ، واختيار منتج Savings USDC لإيداع USDC والحصول على عوائد.
تأتي عائدات هذا المنتج بشكل رئيسي من سعر الفائدة على Sky Savings ( SSR ). يتم دعم عائدات SSR من خلال رسوم قروض العملات المشفرة، واستثمارات سندات الخزانة الأمريكية، بالإضافة إلى الإيرادات الناتجة عن توفير السيولة لبروتوكولات DeFi الأخرى. يتم تحويل USDC الذي يودعه المستخدمون إلى USDS بنسبة 1:1 ويُودع في خزينة SSR لكسب العائدات، وستزداد قيمة رموز sUSDC مع تراكم العائدات.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة. USDC تتمتع باستقرار عالٍ، وقد تم تدقيق المنصة عدة مرات لتقليل مخاطر العقود الذكية. ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة تأثير التقلبات في السوق على السيولة.
حوض السيولة BYUSD/HONEY على DEX الأصلي لسلسلة عامة معينة
يمكن للمستخدمين الدخول إلى الواجهة ذات الصلة من خلال الموقع الرسمي لهذه السلسلة العامة، وبعد الاتصال بمحفظة متوافقة، يمكنهم اختيار بركة BYUSD/HONEY في صفحة Pools، وإيداع هذين النوعين من العملات لتوفير السيولة. يمكن للمستخدمين استخدام الرموز المميزة LP التي يحصلون عليها للتخزين في خزينة المكافآت لكسب مكافآت إضافية من عملة BGT.
تتضمن مصادر الإيرادات بشكل رئيسي مكافآت رموز BGT ( حاليًا معدل العائد السنوي حوالي 3.41% ) وتقاسم رسوم التداول داخل المجمع ( حوالي 0.01% APR ). BGT هو رمز حوكمة غير قابل للتحويل لسلسلة الكتل هذه، ويمكن حرقه بنسبة 1:1 ليصبح BERA ( عملية غير قابلة للعكس )، ويمكنه مشاركة إيرادات الرسوم من عدة تطبيقات أساسية.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. كل من BYUSD و HONEY هما عملتان مستقرتان، والأسعار مستقرة نسبيًا. آلية الإجماع المستخدمة في هذه السلسلة العامة قد تم تدقيقها من قبل شركة أمان معروفة. ولكن قد تتأثر توزيع مكافآت BGT بالتقلب الناتج عن قرارات التحقق والحوكمة.
توفير السيولة Uniswap V4 USDC-USDT0
يمكن للمستخدمين الاتصال بمحفظتهم من خلال منصة تجميع DeFi معينة، وإيداع USDC أو USDT في المنتجات المقابلة، لتوفير السيولة لـ Uniswap V4.
سيتم إطلاق Uniswap V4 في عام 2025، حيث يقدم آلية "خطاف"، تسمح للمطورين بتخصيص وظائف المسبح، مثل تعديل الرسوم ديناميكياً وإعادة التوازن التلقائي، مما يعزز كفاءة رأس المال وإمكانات العائد.
مصدر الإيرادات: بشكل رئيسي من تحفيز رموز UNI.
تقييم المخاطر: مخاطر منخفضة إلى متوسطة. USDC/USDT هو زوج عملات مستقرة، ومخاطر تقلب الأسعار منخفضة. لكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية، وكذلك إمكانية انخفاض العائدات بعد انتهاء فترة الحوافز.
سوق اقتراض USDC على سلسلة عامة معينة
يمكن للمستخدمين الوصول إلى الموقع الرسمي للمنصة ذات الصلة، بعد الاتصال بمحفظة متوافقة، اختيار تجمع USDC في صفحة الأسواق، وإيداع USDC للمشاركة في العرض. سيحصل المستخدمون على شهادات العرض، وتتم إضافة الأرباح بشكل لحظي.
يتيح هذا المنتج للمستخدمين إيداع USDC في تجمعات الأموال على سلسلة الكتل المحددة للمشاركة في العرض والحصول على العوائد. تتكامل المنصة مع بروتوكولات أخرى على تلك السلسلة، مما يمكنها من إنشاء رموز إيصال الإيداع مثل thAPT.
تشمل مصادر العائدات فائدة إمداد USDC ( حوالي 5.35% ) ومكافآت thAPT ( حوالي 3.66% ). thAPT هو إيصال إيداع لبروتوكول معين، ويمكن سكّه واستبداله بنسبة 1:1 مع APT، ويتم فرض رسوم قدرها 0.15% عند الاسترداد، وهذه الرسوم ستدخل إلى صندوق مكافآت رموز العائدات المضمونة.
تقييم المخاطر: منخفض إلى متوسط. تتمتع عملة USDC باستقرار عالٍ، لكن يجب الانتباه إلى مخاطر العقود الذكية في نظام هذه السلسلة العامة. يوفر الخروج الفوري سيولة عالية، لكن التقلبات في السوق قد تؤثر على قيمة مكافآت thAPT.
ملخص
الجدول أدناه مرتّب من الأعلى إلى الأدنى حسب إجمالي قفل القيمة (TVL) للبيانات الرئيسية للمنتجات الأربعة المذكورة أعلاه، للرجوع إليه فقط:
| المنتج | السلسلة | العائد السنوي | القيمة الإجمالية المقفلة | |------|-----|-----|-----| | ادخار سبارك USDC | إيثريوم | 5.73% | 2.97 مليون دولار | | حوض السيولة BYUSD/HONEY | سلسلة بلوكتشين Layer 1 معينة | 3.42% | 171 مليون دولار | | Uniswap V4 USDC-USDT0 | إيثريوم | 1.71% | 142 مليون دولار | | سوق الإقراض USDC | سلسلة عامة عالية الأداء | 9.01% | 6.84 مليون دولار |
من الضروري التأكيد مرة أخرى أن المعلومات الواردة أعلاه هي للاسترشاد فقط ولا تشكل أي نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين أخذ قدرتهم على تحمل المخاطر بعين الاعتبار عند اتخاذ القرارات، وإجراء بحث وتحليل مستقل وشامل.