نظرة عامة على سوق العملات المستقرة: تنوع النظم الإيكولوجية والآليات الابتكارية

تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2050 مليار دولار، حيث تستمر حصة USDT في الانخفاض، وتطور العملات المستقرة الجديدة بسرعة. ستتناول هذه المقالة آلية العمل والخصائص الحالية للعملات المستقرة الرئيسية.

![\稳狗原创]تجاوزت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 2050 مليار دولار، وتستمر حصة USDT في الانخفاض، اقرأ مقالاً لفهم تنوع العملات المستقرة

عملة مستقرة التقليدية

USDT (Tether)

• الجهة المصدرة: شركة Tether
• تاريخ الإطلاق: 2014
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مدعوم من الأصول الاحتياطية
• الوضع السوقي: أكبر عملة مستقرة في العالم، وأعلى حجم تداول والسيولة
• الجدل: كانت قضية شفافية الاحتياطي تحظى باهتمام كبير

عملة مستقرة (USD Coin)

• الجهة المصدرة: Circle بالتعاون مع Coinbase
• تاريخ الإطلاق: 2018
• الخصائص: التوافق الصارم, شفافية الاحتياطيات العالية
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، والاحتياطيات الرئيسية هي النقد وسندات الخزانة قصيرة الأجل
• وضع السوق: ثاني أكبر عملة مستقرة، تحظى بشعبية كبيرة بين المستخدمين من المؤسسات

FDUSD ( الدولار الرقمي الأول )

• الجهة المُصدِرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% من الدولار الأمريكي أو ما يعادله من النقد المعادل كاحتياطي
• دعم البلوكشين: متوافق مع إيثريوم و شبكة بينانس الذكية

DAI

• الجهة المصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• الميزات: عملة مستقرة لامركزية، مضمونة بأكثر من المطلوب
• شبكة التشغيل: إيثريوم وسلسلة الكتل المتوافقة مع EVM
• الوضع في السوق: العملة المستقرة الأكثر قيمة في السوق

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية تتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق مستمرة في التراجع، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

عملة مستقرة جديدة

العملة المستقرة الجديدة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل تقدم أيضًا عوائد إضافية للمستثمرين من خلال نماذج مبتكرة. تشمل الميزات الرئيسية:

1. تقديم العوائد من خلال استثمار الأصول منخفضة المخاطر، أو الرهن، أو استراتيجيات التمويل الهيكلية
2. استخدام السندات الحكومية كضمان، للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق خارج السلسلة والسندات وغيرها

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• آلية التشغيل: الحفاظ على ربط الدولار بنسبة 1:1 من خلال استراتيجية دلتا المحايدة
• مصدر العائد: عائدات التخزين، معدل التمويل وعائد الفارق
• العائد الحالي: حوالي 8.64% APY

2. دولار أمريكي0

• جهة الإصدار: Usual Protocol
• الميزات: إصدار عملة مستقرة مدعومة بأصول RWA بنسبة 1:1
• آلية التشغيل: يقوم المستخدم بإيداع الأصول للحصول على رموز LDT، والتي تمثل القيمة الأولية للإيداع

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: MakerDAO( تم إعادة تسميتها إلى Sky)
• الخصائص: يمكن استبدال DAI 1:1 بـ USDS، ويمكن استبدال MKR بنسبة معينة بـ SKY
• آلية التحفيز: توزيع 600 مليون عملة SKY سنويًا على حاملي USDS

4. USDD

• الجهة المصدرة: الاحتياطي المشترك لترون
• مميزات: تأمين زائد للعديد من الأصول الرقمية الرئيسية
• الشفافية: الاستعلام عن معدل الرهن بشكل علني في الوقت الحقيقي

5. بلاك روك دولار (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك
• الميزات: صندوق موحد، استثمار في أدوات مالية ذات مخاطر منخفضة
• الشبكة التشغيلية: إيثريوم، بوليغون، أوبتيميزم وغيرها
• معدل العائد الحالي: حوالي 4.5% APY

6. عائد دولار أوند (USDY)

• الجهة المصدرة: Ondo Finance
• آلية التشغيل: دعمها من خلال سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية
• مصدر العائد: فائدة الأصول الأساسية، توزيع بشكل مركب
• العائد الحالي: 4.65% APY

7. (USDX) أموال USDX

• الجهة المصدرة: Stables Labs
• آلية التشغيل: تحقيق الأرباح من خلال المراجحة بين العملات المتعددة والتحوط باستخدام العقود الآجلة الدائمة
• الميزات: توفر مجموعة واسعة من العملات، مع إمكانية تحقيق عوائد أعلى

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: فراكس فاينانس
• آلية التشغيل: دمج بين الضمان الجزئي والآلية الخوارزمية
• مصادر العائد: دخل الفائدة، تعدين السيولة، زيادة قيمة رموز الحوكمة
• العائد الحالي: حوالي 10% APY

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية التشغيل: باستخدام ETH والمشتقات كضمان، من خلال عمليات التحوط لحماية الأصول
• مصدر العائد: عائدات رهن ETH والفروق في عمليات التحوط

10. م بواسطة م⁰ (م)

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة لامركزية
• آلية التشغيل: سك عملة M من ضمانات خارج السلسلة
• مصادر العائدات: عائدات الضمانات، رسوم السك، الغرامات

11. يالا

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة قائم على نظام بيتكوين البيئي
• آلية التشغيل: يقوم المستخدم بإيداع BTC لاقتراض عملة مستقرة $YU
• مصدر الأرباح: الحصول على مكاسب إضافية من BTC من خلال بروتوكولات DeFi

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، حتى نتمكن من فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![\稳狗原创] إجمالي قيمة السوق للعملات المستقرة يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، اقرأ المقال لفهم تنوع العملات المستقرة

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp)

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp)

توقعات سوق العملات المستقرة

حجم سوق العملات المستقرة ضخم، وهو حجر الزاوية في التمويل اللامركزي والتمويل المدفوع في المستقبل. على المدى القصير، ستظل عملات الاحتياطي الثابتة مثل USDT/USDC تهيمن على السوق. تنقسم العملات المستقرة الجديدة بشكل رئيسي إلى فئتين:

1. استخدام الأصول المالية التقليدية كاحتياطي، العائد مستقر نسبيًا ولكنه منخفض.
2. الحفاظ على الاستقرار من خلال التحكيم، إمكانيات العائد كبيرة ولكن المخاطر أيضاً عالية

هناك مجال أكبر لتوسع القيمة السوقية للعملة المستقرة، ولكن يجب الحذر من المخاطر المحتملة. بالنسبة للمستخدمين العاديين، يمكنهم متابعة بروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، والاستفادة من فرص المشاركة المبكرة، ولكن ينبغي التعامل بحذر مع رموز المنصات.