منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الاقتصادية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى تقلب مستمر في الأسواق العالمية. من بين الإجراءات التي أثارت أكبر زلزال، كانت ترقية سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسمًا موحدًا بنسبة 10% على جميع الواردات، وستفرض "تعريفات متكافئة" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت ضريبة ترامب إلى تقلبات هائلة في الأسواق العالمية: بيع مكثف للسندات الأمريكية، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مسجلاً أكبر زيادة أسبوعية له في 20 عامًا؛ تذبذبت الأسهم الأمريكية بشدة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات.
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، وأدى تراكم الديون الضخمة والعجز المالي على مدى فترة طويلة إلى تآكل مصداقية الدولار، في حين أن نسبة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية تتراجع. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، شهدت تطوراً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب تدريجياً أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقاً عميقاً لدى الطبقة النخبوية في أمريكا.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد، من أجل الحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعى أيضًا إلى "إعادة بناء" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لدعم الائتمان المتزعزع للدولار والتجارة العالمية. في هذا السياق، يجب أن يتم تعزيز الائتمان التقليدي للدولار من خلال دعم أقوى، وبدأت أمريكا في توجيه أنظارها إلى الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب منصبه. بعد فترة وجيزة من توليه الرئاسة، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مما يعكس موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض الحكومات المحلية في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين، مع اعتبارها "ذهبًا رقميًا" يحمي من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد أرضية لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في الرؤية الاستراتيجية للدولة.
البيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء حجر الأساس الجديد للثقة بالدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": حيث تشمل احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى إضافة احتياطات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ويعتبر احتياطي الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من أن تتساوى مع الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. بسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من الإجراءات الكبرى في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، وتعهد بدفع الكونغرس لاعتماد إطار تنظيمي يتعلق بالعملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للانتباه هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي من البيتكوين يعني إنشاء خزينة افتراضية" - بمعنى آخر، تهدف الولايات المتحدة إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمنة. تشير هذه التصريحات إلى أن البيتكوين قد دخلت رسميًا في المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وقد تم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تظهر هذه السلسلة من الإجراءات أن الولايات المتحدة ترغب في اعتبار البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطات كبيرة من البيتكوين، وتخطط لزيادة هذه الاحتياطات. الهدف الذي تتناقله السوق هو تراكم السيطرة على حوالي مليون بيتكوين (ما يعادل 5% من إجمالي المعروض)، وهي كمية قريبة من نسبة احتياطات الذهب الرسمية الأمريكية من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قد اتخذت خطوات رائدة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من الأموال العامة للاحتياطيات؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات القوانين. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الربط جزئياً بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، بالإضافة إلى استخدام تكنولوجيا البلوك تشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من استغلال الفرص في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية أصبحت تزداد ثقلاً، مما يؤدي إلى أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي التخفيف بذكاء من مخاطر الديون. لقد أصبحت فكرة "تخفيف الديون باستخدام الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا في الاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث أن يتم تضمين العملات المستقرة التي تتجاوز تداولاتها 10 مليار دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حق إصدار قواعد الدولار المشفر (عملات الدولار المستقرة) من أجل تعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم العملات المشفرة. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على مقاومة المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يناسب النصف الثاني"
على مدى العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي بلغت حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية بالإضافة إلى تشديد الرقابة إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التصحيح. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي في الواقع أفضل فرصة لبناء القاعدة وتجميع القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، حان الوقت للتركيز على تحسين المنتجات وتراكم القوة للتميز.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال أن يفكروا: ما الذي يناسب الشوط الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات جذب الجمهور البسيطة، وتم استبدالها بمنطق ريادي يدور حول القيم الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
نظام البيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين، وترقيات البنية التحتية، وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع القائمة على BTC.
أنظمة بيئية أخرى لسلاسل الكتل العامة: ابتكارات تعود إلى الكفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم، والتخلص من "تكديس الحركة" فقط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة مع التركيز على المنتج.
الأصول في العالم الحقيقي (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفق نقدي ثابت.
الأسهم ذات المفهوم التشفيري: التركيز على موجة "أسهم مفهوم البلوكشين" التي تتصاعد في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة لشركات Web3 الناشئة نحو الإدراج في البورصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص التجارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين لطالما اعتُبر "الذهب الرقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة تحتية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت حماس إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ بينما بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في بيئة البيتكوين. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تكون قادرة على تحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة القادمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. ومن المشاريع الممثلة مثل Bedrock وSolv، التي تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (البنية التحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة بناء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM للبيتكوين (مثل BTC L2 الذي يمتلك قدرة عقود إيثريوم الذكية) لتوسيع مساحة تطوير تطبيقات DApp على شبكة BTC. المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق، وغيرها من التقنيات الطبقية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على السلسلة الرئيسية لـ BTC. تشمل المشاريع التمثيلية مثل Unisat وMerlin وB²، التي تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات البرمجيات الوسيطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراته القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بـ BTC و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين تظهر تدريجياً، مثل توكنيزات السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تصفية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة جداً. في الوقت نفسه، تعتمد نماذج "PayFi" الناشئة على بنية الدفع مثل شبكة Lightning، لإعادة إدخال البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج الوكلاء الذكاء الاصطناعي مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. المشاريع التمثيلية مثل LNFi، تركز على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يمكن المدفوعات والتداول بالبيتكوين.
بشكل عام، يبدو أن نظام البيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بشكل كامل من بروتوكول القاع إلى طبقة التطبيقات. سواء في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن البيتكوين لديه القدرة على أن يصبح أرض الابتكار التالي. بالنسبة لرواد الأعمال، قد يؤدي إعادة تقييم إمكانيات شبكة البيتكوين إلى اكتشاف فرص ذهبية مُقدرة بأقل من قيمتها.
فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: قيادة الكفاءة ومنطق ريادة الأعمال القائم على المنتجات
بجانب البيتكوين، فإن مجالات سلاسل الكتل العامة الأخرى تحمل أيضًا منطقًا جديدًا ورؤى جديدة للمشاريع. بعد تجربة ذروة DeFi والحرب بين سلاسل الكتل العامة، بدأت الصناعة في
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
6
مشاركة
تعليق
0/400
AlphaLeaker
· منذ 12 س
لانغ لانغ لانغ ، بدأ تشوانزي في إثارة المشاكل مرة أخرى
شاهد النسخة الأصليةرد0
zkProofInThePudding
· 07-02 19:52
تشوان باو يريد القيام بشيء كبير!
شاهد النسخة الأصليةرد0
ForkMaster
· 07-02 16:08
فرصة أخرى جاءت. راقب fork المحفظة فخ واحدة. جهز المحفظة لتربية الصغار.
ظهور بيتكوين في ظل نمط التجارة العالمية الجديد استراتيجية الدولار المزدوج تقود فرص جديدة لرواد الأعمال في Web3
منطق ريادة الأعمال الجديدة في Web3 تحت النظام التجاري العالمي الجديد
تدهور البيئة الاقتصادية - أزمة تشكل نظامًا جديدًا
بدأت المالية تسير نحو عصر الفوضى
منذ أن عاد ترامب إلى البيت الأبيض، أدت سلسلة من الإجراءات الاقتصادية والسياسية غير المتوقعة إلى تقلب مستمر في الأسواق العالمية. من بين الإجراءات التي أثارت أكبر زلزال، كانت ترقية سياسة التعريفات: اعتبارًا من 5 أبريل 2025، ستفرض الولايات المتحدة رسمًا موحدًا بنسبة 10% على جميع الواردات، وستفرض "تعريفات متكافئة" أعلى على 60 دولة بما في ذلك الصين وفيتنام. على المدى القصير، أدت ضريبة ترامب إلى تقلبات هائلة في الأسواق العالمية: بيع مكثف للسندات الأمريكية، وارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أكثر من 4.5%، مسجلاً أكبر زيادة أسبوعية له في 20 عامًا؛ تذبذبت الأسهم الأمريكية بشدة، واقتربت من الانهيار؛ انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل متواصل وسجل أكبر انخفاض يومي له منذ عدة سنوات.
إن النظام الاقتصادي الدولي القديم الذي أنشئ بعد الحرب العالمية الثانية والذي يتركز حول الولايات المتحدة يواجه خطر الانهيار: إن صعود الاقتصادات الناشئة قد أضعف من الميزة النسبية للولايات المتحدة، وأدى تراكم الديون الضخمة والعجز المالي على مدى فترة طويلة إلى تآكل مصداقية الدولار، في حين أن نسبة الدولار في الاحتياطيات الأجنبية العالمية تتراجع. خاصة منذ انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، شهدت تطوراً سريعاً في العديد من المجالات التكنولوجية، مما جعلها تقترب تدريجياً أو حتى تتجاوز الولايات المتحدة، مما أثار قلقاً عميقاً لدى الطبقة النخبوية في أمريكا.
في هذا السياق، بدأت صانعي القرار الأمريكيين في التفكير في بناء نظام تجاري ومالي جديد، من أجل الحفاظ على هيمنتهم العالمية. الهدف الاستراتيجي لإدارة ترامب ليس فقط الحصول على شروط أفضل في مفاوضات التجارة، بل يسعى أيضًا إلى "إعادة بناء" - من خلال وضع نظام قواعد جديدة لإعادة تأكيد المركزية الأمريكية. وهذا يتضمن هدفين: الأول هو ضرب المنافسين الرئيسيين، وإضعاف صعود دول مثل الصين التي تستفيد من مكاسب العولمة الحالية؛ والثاني هو البحث عن قيم جديدة لدعم الائتمان المتزعزع للدولار والتجارة العالمية. في هذا السياق، يجب أن يتم تعزيز الائتمان التقليدي للدولار من خلال دعم أقوى، وبدأت أمريكا في توجيه أنظارها إلى الأصول مثل الذهب والبيتكوين، على أمل إعادة بناء أساس الثقة في النظام المالي العالمي.
من الجدير بالذكر أن الحكومة الأمريكية شهدت تحولًا كبيرًا في موقفها تجاه مجال العملات المشفرة منذ تولي ترامب منصبه. بعد فترة وجيزة من توليه الرئاسة، أعرب ترامب علنًا عن اهتمامه بتطور العملات الافتراضية، مما يعكس موقفه النقدي السابق تجاه البيتكوين. كما بدأت بعض القوى داخل الحزب الجمهوري وبعض الحكومات المحلية في السنوات الأخيرة في احتضان البيتكوين، مع اعتبارها "ذهبًا رقميًا" يحمي من مخاطر الدولار. يمكن القول إن الولايات المتحدة تقوم بإعداد أرضية لنظام مالي جديد محتمل، حيث تدمج البيتكوين في الرؤية الاستراتيجية للدولة.
البيتكوين والذهب: "المرساة المزدوجة" للدولار الجديد
عندما تواجه قواعد التجارة والتمويل العالمية إعادة هيكلة، تحاول الولايات المتحدة بناء حجر الأساس الجديد للثقة بالدولار من خلال "ربط الأصول المزدوجة": حيث تشمل احتياطيات الذهب التقليدية، بالإضافة إلى إضافة احتياطات البيتكوين الناشئة. تهدف هذه الاستراتيجية إلى تعزيز مصداقية الدولار في النظام الجديد من خلال مزيج من الأصول المادية + الأصول الرقمية.
لقد تم الاحتفاظ بالذهب كوسيلة لتخزين القيمة على نطاق واسع من قبل البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم، ويعتبر احتياطي الذهب في الخزانة الأمريكية ورقة رابحة مهمة لهيمنة الدولار. والآن، يتم منح البيتكوين وضعًا استراتيجيًا مشابهًا - يُنظر إليه على أنه "ذهب رقمي" في العصر الجديد. حتى نهاية عام 2024، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية للبيتكوين حوالي 2 تريليون دولار، وهو ما يعادل حوالي عشر قيمة الذهب (حوالي 20 تريليون دولار). من منظور طويل الأجل، إذا تمكنت القيمة السوقية للبيتكوين يومًا ما من أن تتساوى مع الذهب، فإن سعره لا يزال لديه مجال للنمو بأكثر من عدة أضعاف. بسبب التفاؤل بشأن هذه الإمكانية للنمو، بالإضافة إلى المزايا الفريدة للبيتكوين مثل اللامركزية، والحد من الإصدار (21 مليون قطعة)، والسيولة العالية، بدأت الولايات المتحدة في النظر بجدية في إدراجه ضمن نظام الاحتياطي الوطني.
في مارس 2025، أصدرت الحكومة الأمريكية مجموعة من الإجراءات الكبرى في مجال التشفير: في 6 مارس، وقع الرئيس ترامب أمرًا تنفيذيًا أعلن فيه عن إنشاء "احتياطي استراتيجي من البيتكوين" و"احتياطي الأصول الرقمية الأمريكية". في اليوم التالي، عقد البيت الأبيض قمة تشفير بارزة، دعا فيها عمالقة الصناعة وأعضاء الكونغرس والمسؤولين للمشاركة. عبر ترامب في الاجتماع عن دعمه لتطوير صناعة التشفير، وتعهد بدفع الكونغرس لاعتماد إطار تنظيمي يتعلق بالعملات المستقرة والأصول الرقمية في أقرب وقت ممكن، لتوفير بيئة قانونية واضحة. والأكثر لفتًا للانتباه هو أن ترامب قال في القمة: "إن إنشاء احتياطي من البيتكوين يعني إنشاء خزينة افتراضية" - بمعنى آخر، تهدف الولايات المتحدة إلى اعتبار احتياطي البيتكوين بمثابة الذهب في عصر الرقمنة. تشير هذه التصريحات إلى أن البيتكوين قد دخلت رسميًا في المستوى الاستراتيجي الوطني الأمريكي، وقد تم منحها مكانة مشابهة للذهب.
تظهر هذه السلسلة من الإجراءات أن الولايات المتحدة ترغب في اعتبار البيتكوين مع الذهب كأصول مرجعية في النظام المالي الجديد. في الممارسة العملية، تمتلك الحكومة الأمريكية احتياطات كبيرة من البيتكوين، وتخطط لزيادة هذه الاحتياطات. الهدف الذي تتناقله السوق هو تراكم السيطرة على حوالي مليون بيتكوين (ما يعادل 5% من إجمالي المعروض)، وهي كمية قريبة من نسبة احتياطات الذهب الرسمية الأمريكية من الذهب العالمي. على الرغم من أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد، إلا أن الاتجاه قد بدأ يظهر: بعض حكومات الولايات الأمريكية قد اتخذت خطوات رائدة، حيث وافقت على شراء البيتكوين من الأموال العامة للاحتياطيات؛ بينما على المستوى الفيدرالي، تم "تصحيح" وضع البيتكوين من خلال الأوامر التنفيذية ومقترحات القوانين. إذا تمكن الدولار في المستقبل من الربط جزئياً بالذهب المادي والذهب الرقمي (البيتكوين)، بالإضافة إلى استخدام تكنولوجيا البلوك تشين لإنشاء نظام تسوية دولي جديد، فإن الولايات المتحدة قد تتمكن من استغلال الفرص في المنافسة المالية العالمية في المستقبل، مما يضمن استمرارية نظام الدولار.
بالطبع، فإن إدراج البيتكوين يساعد الولايات المتحدة أيضًا في حل مشكلاتها الخاصة. على سبيل المثال، فإن الديون الوطنية الضخمة التي تتحملها الحكومة الأمريكية أصبحت تزداد ثقلاً، مما يؤدي إلى أزمة ائتمانية. إذا تمكنت الولايات المتحدة من السيطرة على احتياطي كافٍ من البيتكوين، ورفعت سعره في المستقبل، فقد تتمكن من سد فجوة الديون من خلال بيع جزء من احتياطياتها، وبالتالي التخفيف بذكاء من مخاطر الديون. لقد أصبحت فكرة "تخفيف الديون باستخدام الأصول المشفرة" تصورًا جديدًا في الاستراتيجية المالية الأمريكية. في الوقت نفسه، تعمل الولايات المتحدة أيضًا على تعزيز تنظيم العملات الرقمية: حيث اقترح مشروع قانون حديث أن يتم تضمين العملات المستقرة التي تتجاوز تداولاتها 10 مليار دولار تحت إشراف الاحتياطي الفيدرالي، مما يدل على أن الولايات المتحدة تأمل في السيطرة على حق إصدار قواعد الدولار المشفر (عملات الدولار المستقرة) من أجل تعزيز الهيمنة العالمية للدولار في عالم العملات المشفرة. الدولار المستقر + الذهب + البيتكوين، تشكل الثلاثة معًا ملامح النظام الجديد للدولار - حيث تحافظ على الوضع القانوني للدولار، بينما تدعمه الأصول المادية والرقمية، مما يزيد من القدرة على مقاومة المخاطر.
تصحيح بيئة السوق و"ماذا يناسب النصف الثاني"
على مدى العام الماضي، شهد سوق العملات المشفرة العالمي تحولًا حادًا من الحماس إلى الهدوء. انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول المشفرة من ذروتها التاريخية التي بلغت حوالي 3.71 تريليون دولار إلى حوالي 3.04 تريليون دولار، ودخل السوق في مرحلة تصحيح عميق وتصفية. أدت الاضطرابات الاقتصادية الكلية بالإضافة إلى تشديد الرقابة إلى اختفاء العديد من المشاريع التي تفتقر إلى دعم حقيقي للقيمة خلال هذه الجولة من التصحيح. ومع ذلك، بالنسبة لرواد الأعمال الذين يؤمنون بالقيمة طويلة الأجل للبلوك تشين، فإن هذه اللحظة هي في الواقع أفضل فرصة لبناء القاعدة وتجميع القوة، واحتضان الفرص الجديدة - فبعد زوال فقاعة الدورة السابقة، حان الوقت للتركيز على تحسين المنتجات وتراكم القوة للتميز.
في مثل هذه البيئة "للشوط الثاني"، يجب على رواد الأعمال أن يفكروا: ما الذي يناسب الشوط الثاني؟ لقد أصبح من الصعب الاستمرار في استراتيجيات جذب الجمهور البسيطة، وتم استبدالها بمنطق ريادي يدور حول القيم الجوهرية. في ظل البيئة السوقية الحالية، تحتوي الاتجاهات التالية على فرص جديدة:
نظام البيتكوين (BTC): الابتكارات المالية حول شبكة البيتكوين، وترقيات البنية التحتية، وإعادة بناء الأصول الحقيقية وشبكات الدفع القائمة على BTC.
أنظمة بيئية أخرى لسلاسل الكتل العامة: ابتكارات تعود إلى الكفاءة وجوهر الربحية على سلاسل الكتل العامة مثل إيثيريوم، والتخلص من "تكديس الحركة" فقط، وبناء تطبيقات مالية لامركزية مستدامة مع التركيز على المنتج.
الأصول في العالم الحقيقي (RWA) والتمويل المدفوع (PayFi): دمج التكنولوجيا القائمة على السلسلة مع الأصول الحقيقية وسيناريوهات الدفع، لتطوير نماذج جديدة مدعومة بتدفق نقدي ثابت.
الأسهم ذات المفهوم التشفيري: التركيز على موجة "أسهم مفهوم البلوكشين" التي تتصاعد في الأسواق المالية التقليدية، بالإضافة إلى المسارات الجديدة لشركات Web3 الناشئة نحو الإدراج في البورصة.
بعد ذلك، سنقوم بتحليل الأفكار المذكورة أعلاه، واستكشاف الفرص التجارية المحددة التي تستحق الاهتمام خلال فترة التصحيح الكلي.
فرص ريادة الأعمال المتعلقة بـ BTC: BTC Fi، BTC Infra، BTC RWA و PayFi
على الرغم من أن البيتكوين لطالما اعتُبر "الذهب الرقمي"، فإن وظائف الشبكة الرئيسية لها بسيطة نسبيًا، إلا أن سلسلة من التقدمات التقنية والتطبيقية الأخيرة تضخ حيوية جديدة في بيئة البيتكوين. حول شبكة BTC، نرى ثلاث فرص ريادية رئيسية:
BTC Fi (تمويل البيتكوين): إنشاء أصول مالية جديدة على شبكة البيتكوين. لم يعد البيتكوين مجرد مخزن ثابت للقيمة، بل يتطور ليصبح منصة تحتية لإصدار أنواع مختلفة من الأصول المالية. البروتوكولات التي ظهرت مؤخرًا مثل BRC-20 وRunes قد أثارت حماس إصدار الأصول الرمزية على الشبكة الرئيسية للبيتكوين؛ بينما بروتوكول Taproot Assets (بروتوكول TA) الذي أطلقته Lightning Labs جعل من الممكن إصدار أصول مالية مثل العملات المستقرة والسندات في بيئة البيتكوين. وهذا يعني أن الشبكة الرئيسية للبيتكوين قد تكون قادرة على تحمل المزيد من وظائف تخزين القيمة في الدورة القادمة، من "الذهب الرقمي" إلى شبكة تخزين القيمة التي تدعم الأصول الغنية. ومن المشاريع الممثلة مثل Bedrock وSolv، التي تركز على بناء خدمات التمويل اللامركزية مثل الإقراض والتداول والمشتقات على شبكة البيتكوين، مما يعزز قدرة البيتكوين على التمويل وإصدار الأصول.
BTC Infra (البنية التحتية للبيتكوين): إعادة تشكيل البنية التحتية الذكية على البيتكوين. لتعويض نقص الوظائف الأصلية لـ BTC، تحاول الصناعة بناء طبقة عقود ذكية مشابهة لإيثريوم للبيتكوين. أحد المسارات هو تطوير سلاسل جانبية أو Layer2 متوافقة مع EVM للبيتكوين (مثل BTC L2 الذي يمتلك قدرة عقود إيثريوم الذكية) لتوسيع مساحة تطوير تطبيقات DApp على شبكة BTC. المسار الآخر هو الحلول الأصلية لعائلة بروتوكولات البيتكوين، مثل بروتوكول RGB، شبكة البرق، وغيرها من التقنيات الطبقية الأصلية للبيتكوين، التي تركز بشكل أكبر على تعزيز الخصوصية، وقابلية التوسع، وكفاءة الدفع، لبناء طبقة تنفيذ خفيفة واقتصادية على السلسلة الرئيسية لـ BTC. تشمل المشاريع التمثيلية مثل Unisat وMerlin وB²، التي تركز على بناء Layer2 للبيتكوين، وأدوات البرمجيات الوسيطة، وما إلى ذلك، لتعزيز بيئة تطوير البيتكوين وقدراته القابلة للتوسع.
RWA المدعومة بـ BTC و PayFi: إطلاق العنان لإمكانات البيتكوين في مجال الأصول الحقيقية والمدفوعات. RWA المستندة إلى شبكة البيتكوين تظهر تدريجياً، مثل توكنيزات السندات الأمريكية والأصول المادية، حيث يوفر البيتكوين كطبقة تسوية آلية تصفية قابلة للتحقق عالمياً، مما يمنح هذه الأصول قيمة موثوقة جداً. في الوقت نفسه، تعتمد نماذج "PayFi" الناشئة على بنية الدفع مثل شبكة Lightning، لإعادة إدخال البيتكوين إلى ساحة المدفوعات - على سبيل المثال، من خلال دمج الوكلاء الذكاء الاصطناعي مع المدفوعات الصغيرة بالبيتكوين، مما يجعل المدفوعات الصغيرة في الوقت الحقيقي بين الآلات والآلات، والناس والآلات ممكنة، مما يوفر حلول دفع فعالة لمشاريع مثل خدمات SaaS، وتبادل البيانات. المشاريع التمثيلية مثل LNFi، تركز على تحسين كفاءة التطبيق الفعلي للبيتكوين في مشاهد RWA والمدفوعات وتجربة المستخدم، مما يمكن المدفوعات والتداول بالبيتكوين.
بشكل عام، يبدو أن نظام البيتكوين البيئي يستعيد نشاطه بشكل كامل من بروتوكول القاع إلى طبقة التطبيقات. سواء في إصدار الأصول على الشبكة الرئيسية لـ BTC، أو بناء طبقة العقود الذكية، أو استخدام BTC لتسوية الأصول الحقيقية والمدفوعات الفورية، فإن البيتكوين لديه القدرة على أن يصبح أرض الابتكار التالي. بالنسبة لرواد الأعمال، قد يؤدي إعادة تقييم إمكانيات شبكة البيتكوين إلى اكتشاف فرص ذهبية مُقدرة بأقل من قيمتها.
فرص ريادة الأعمال حول سلاسل الكتل الأخرى: قيادة الكفاءة ومنطق ريادة الأعمال القائم على المنتجات
بجانب البيتكوين، فإن مجالات سلاسل الكتل العامة الأخرى تحمل أيضًا منطقًا جديدًا ورؤى جديدة للمشاريع. بعد تجربة ذروة DeFi والحرب بين سلاسل الكتل العامة، بدأت الصناعة في