فكرة جديدة لعملة مستقرة مدعومة بالبيتكوين: نموذج التحوط للعقود الآجلة الدائمة
في مجال العملات المستقرة، شهدنا بالفعل خططًا تدعم العملات الورقية وضمانات العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن فكرة جديدة تبرز: عملة مستقرة قائمة على البيتكوين. يتميز هذا التصميم بخصائص فريدة، وقد يصبح نموذجًا جديدًا للعملات المستقرة في المستقبل.
تستند معظم العملات المستقرة الحالية إلى أنظمة مركزية، بما في ذلك الحفظ بالعملة القانونية، وتصفية البنوك، والقيود التنظيمية. هذه هي بالضبط ما حاولت بيتكوين تجنبه منذ البداية. تتبنى خطط العملات المستقرة الجديدة استراتيجيات مختلفة، حيث تختار البناء حول بيتكوين بدلاً من النظام المالي التقليدي.
تمت تسمية هذه العملة المستقرة الجديدة YUSD، وتتميز بما يلي:
ربط 1 دولار
مدعوم بواسطة بيتكوين كضمان
الحفاظ على الاستقرار من خلال بيع العقود الآجلة الدائمة
من الجدير بالذكر أن هذا النظام لا يحتاج إلى أوراكل، ولا يعتمد على احتياطي العملات القانونية، ولا يتطلب وسطاء من الطرف الثالث.
ت-trigger عملية سك YUSD فقط عند إيداع عملات مستقرة أخرى في العقد الذكي. بمجرد التحقق من صحة الإيداع، يتم إنشاء YUSD، ويتم نقل الضمانات ذات الصلة إلى الحفظ الآمن. يتم التحكم في العملية بالكامل بواسطة العقد الذكي، دون الحاجة إلى تدخل بشري.
آلية تشغيل هذه العملة المستقرة الجديدة هي كما يلي:
يمكن للمستخدمين الحصول على YUSD من خلال السك والتبادل
يستخدم النظام هذه الأموال لشراء بيتكوين
فتح العقود الآجلة الدائمة للتحوط من مخاطر تقلب الأسعار
الحصول على عائدات رسوم التمويل من مراكز البيع القصير
توزيع الأرباح: جزء يستخدم لصندوق التأمين، وجزء يُوزع على حاملي YUSD
تأتي عائدات هذا النموذج من القيام بعمليات بيع قصيرة على العقود الآجلة الدائمة لبيتكوين، من خلال الرسوم التي يدفعها المتداولون الذين يراهنون على الارتفاع. طالما أن هناك طلب على الشراء في السوق، سيتم تحصيل هذه الرسوم ثلاث مرات يوميًا. هذا يختلف عن التخزين أو التضخم، بل يحول ضغط الطرف المقابل إلى عائد.
بالنسبة للمستخدمين، يكفي الاحتفاظ بـ YUSD للحصول على الأرباح. سيقوم النظام بتسجيل الحصص تلقائيًا، وتوليد المكافآت، ويمكن للمستخدمين استلامها عبر التطبيق.
تصميم هذه العملة المستقرة يهدف إلى ضمان الأمان والموثوقية، مع تجنب المخاطر المركزية بشكل مستقل:
لا تعتمد على العملات القانونية
لا حاجة للاحتياطي من عملة USDC
لا تعتمد على الأوراق
مقتصر على بيتكوين، يتم التعامل مع التحوط بالضمان
الاحتفاظ خارج البورصة، المراقبة في الوقت الحقيقي
لمواجهة الحالات المحتملة لمعدل التمويل السلبي، أنشأ النظام صندوق تأمين. يتكون هذا الصندوق من 1-5% من العائدات، ويُفعل عند تحول معدل التمويل إلى سالب، ويدار بواسطة عقد ذكي متعدد التوقيعات، وسيتم تسليمه في المستقبل إلى منظمة ذاتية الحكم لامركزية.
الشفافية هي سمة أخرى بارزة في هذا النظام:
يمكن التحقق من احتياطي الأمانة
مراكز البورصة علنية
واجهة برمجة التطبيقات للقراءة فقط تكشف عن حالة النظام
بالإضافة إلى صندوق التأمين، يحتوي النظام أيضًا على آلية نقاط لتعزيز النمو. يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط من خلال الاحتفاظ بـ YUSD، وتوفير السيولة، والمشاركة في الإقراض، وإكمال المهام الاجتماعية، وما إلى ذلك. ترتبط هذه النقاط مباشرة بمكافآت الرموز، حيث يتم توزيع نسبة معينة من إجمالي عرض الرموز أسبوعيًا بناءً على حصة نقاط المستخدم.
حاليًا، تم إطلاق هذا المنتج على شبكة الإيثريوم وBNB. على الرغم من أنه مشروع في مراحله المبكرة، إلا أن أدائه في السوق المتقلبة وقابلية التوسع في سيناريوهات الاستخدام الفعلية لا تزال بحاجة إلى التحقق، لكنه بلا شك واحد من أكثر التجارب إثارة في تصميم العملات المستندة إلى بيتكوين.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
نموذج جديد لعملة بيتكوين المدعومة بعملة مستقرة: التحوط بالعقود الآجلة الدائمة وتوزيع العائدات
فكرة جديدة لعملة مستقرة مدعومة بالبيتكوين: نموذج التحوط للعقود الآجلة الدائمة
في مجال العملات المستقرة، شهدنا بالفعل خططًا تدعم العملات الورقية وضمانات العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن فكرة جديدة تبرز: عملة مستقرة قائمة على البيتكوين. يتميز هذا التصميم بخصائص فريدة، وقد يصبح نموذجًا جديدًا للعملات المستقرة في المستقبل.
تستند معظم العملات المستقرة الحالية إلى أنظمة مركزية، بما في ذلك الحفظ بالعملة القانونية، وتصفية البنوك، والقيود التنظيمية. هذه هي بالضبط ما حاولت بيتكوين تجنبه منذ البداية. تتبنى خطط العملات المستقرة الجديدة استراتيجيات مختلفة، حيث تختار البناء حول بيتكوين بدلاً من النظام المالي التقليدي.
تمت تسمية هذه العملة المستقرة الجديدة YUSD، وتتميز بما يلي:
من الجدير بالذكر أن هذا النظام لا يحتاج إلى أوراكل، ولا يعتمد على احتياطي العملات القانونية، ولا يتطلب وسطاء من الطرف الثالث.
ت-trigger عملية سك YUSD فقط عند إيداع عملات مستقرة أخرى في العقد الذكي. بمجرد التحقق من صحة الإيداع، يتم إنشاء YUSD، ويتم نقل الضمانات ذات الصلة إلى الحفظ الآمن. يتم التحكم في العملية بالكامل بواسطة العقد الذكي، دون الحاجة إلى تدخل بشري.
آلية تشغيل هذه العملة المستقرة الجديدة هي كما يلي:
تأتي عائدات هذا النموذج من القيام بعمليات بيع قصيرة على العقود الآجلة الدائمة لبيتكوين، من خلال الرسوم التي يدفعها المتداولون الذين يراهنون على الارتفاع. طالما أن هناك طلب على الشراء في السوق، سيتم تحصيل هذه الرسوم ثلاث مرات يوميًا. هذا يختلف عن التخزين أو التضخم، بل يحول ضغط الطرف المقابل إلى عائد.
بالنسبة للمستخدمين، يكفي الاحتفاظ بـ YUSD للحصول على الأرباح. سيقوم النظام بتسجيل الحصص تلقائيًا، وتوليد المكافآت، ويمكن للمستخدمين استلامها عبر التطبيق.
تصميم هذه العملة المستقرة يهدف إلى ضمان الأمان والموثوقية، مع تجنب المخاطر المركزية بشكل مستقل:
لمواجهة الحالات المحتملة لمعدل التمويل السلبي، أنشأ النظام صندوق تأمين. يتكون هذا الصندوق من 1-5% من العائدات، ويُفعل عند تحول معدل التمويل إلى سالب، ويدار بواسطة عقد ذكي متعدد التوقيعات، وسيتم تسليمه في المستقبل إلى منظمة ذاتية الحكم لامركزية.
الشفافية هي سمة أخرى بارزة في هذا النظام:
بالإضافة إلى صندوق التأمين، يحتوي النظام أيضًا على آلية نقاط لتعزيز النمو. يمكن للمستخدمين الحصول على النقاط من خلال الاحتفاظ بـ YUSD، وتوفير السيولة، والمشاركة في الإقراض، وإكمال المهام الاجتماعية، وما إلى ذلك. ترتبط هذه النقاط مباشرة بمكافآت الرموز، حيث يتم توزيع نسبة معينة من إجمالي عرض الرموز أسبوعيًا بناءً على حصة نقاط المستخدم.
حاليًا، تم إطلاق هذا المنتج على شبكة الإيثريوم وBNB. على الرغم من أنه مشروع في مراحله المبكرة، إلا أن أدائه في السوق المتقلبة وقابلية التوسع في سيناريوهات الاستخدام الفعلية لا تزال بحاجة إلى التحقق، لكنه بلا شك واحد من أكثر التجارب إثارة في تصميم العملات المستندة إلى بيتكوين.