المنطق الأساسي لتوكنات الأصول ومسار تنفيذ التطبيق على نطاق واسع
النقاط الرئيسية
يتم دفع توكنات الأصول في النظام المالي التقليدي بشكل رئيسي من قبل المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية والبنوك المركزية، وذلك على أساس نظام DeFi المبني على سلسلة مرخصة. يتطلب تحقيق هذا النظام تكنولوجيا blockchain (، ونظام قانوني غير حسابي )، ونظام هوية على السلسلة وتقنيات حماية الخصوصية، وعملة قانونية على السلسلة ( CBDC، وودائع موصوفة، واستقرار قانوني )، وبنية تحتية متكاملة ( مثل المحافظ ذات العوائق المنخفضة، وأوركل، وتكنولوجيا عبر السلاسل وغيرها ).
تعتبر تقنية البلوكشين منصة تقنية تدعم الرقمنة العقود، حيث تُعتبر الرموز الحاملة للرقم الرقمي للأصول بعد تشكيل العقد، وبالتالي أصبح البلوكشين البنية التحتية المثالية للتعبير عن الرقمنة/الرمزية للأصول.
تمثل البلوك تشين كنظام موزع حلاً لمشكلة نقل الثقة. ك"نظام حسابي"، تلبي حاجة البشرية إلى"تكرار العملية، والتحقق من النتائج". تعتبر DeFi ابتكاراً "حاسبياً" في النظام المالي، لكنها لم تشمل بعد الجزء "غير الحاسبي" مثل الائتمان.
بالنسبة للتمويل التقليدي ، فإن معنى توكن الأصول يكمن في توسيع مزايا تقنية السجل الموزع لتشمل فئات أصول أوسع. يمكن للمؤسسات المالية تحسين الكفاءة من خلال تقنيات DeFi ، خاصةً من خلال تقديم حلول تمويل مبتكرة للشركات الصغيرة والمتوسطة.
مع زيادة قبول المؤسسات المالية التقليدية والحكومات لتكنولوجيا البلوكشين، وكذلك تحسين البنية التحتية، تتجه البلوكشين نحو الاندماج مع العالم التقليدي وحل المشاكل الحقيقية، بدلاً من الاقتصار على "عالم موازٍ".
مقدمة عن توكنيزات الأصول
تشير رموز الأصول إلى عملية التعبير عن الأصول في شكل رموز (Token) على منصات blockchain القابلة للبرمجة. تشمل الأصول القابلة للتقنين الأصول الملموسة ( مثل العقارات والمقتنيات ) والأصول غير الملموسة ( مثل الأصول المالية ونقاط الكربون ). تعتبر هذه التقنية ابتكارًا ثوريًا في النظام المالي التقليدي، وقد تؤثر على النظام المالي والنقدي في المستقبل.
توجد وجهتان مختلفتان لفهم توكنات الأصول: RWA في عالم العملات المشفرة و RWA في المالية التقليدية. تناقش هذه المقالة الأخيرة.
( منظور العملات المشفرة من RWA
تتمثل RWA في عالم العملات المشفرة بشكل رئيسي في الطلب الأحادي الجانب على عائدات الأصول المالية في العالم الحقيقي، والسياق الرئيسي هو ارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتقلص الميزانية، مما يؤدي إلى انخفاض عائدات سوق DeFi، وأصبحت السندات الأمريكية ذات العائد المرتفع هدفًا للسوق المشفرة. ويعتبر شراء MakerDAO الضخم للسندات الأمريكية مثالاً على ذلك.
معنى شراء MakerDAO للسندات الأمريكية هو:
الأصول المدعومة من DAI المتنوعة
من خلال عائدات سندات الخزانة الأمريكية المستقرة، يتم تثبيت سعر DAI
زيادة مرونة كمية الإصدار
تقليل الاعتماد على USDC
بخلاف MakerDAO، ظهرت في السوق مشاريع مفاهيم RWA متنوعة، تحاول نقل الأصول من العالم الحقيقي إلى البلوكشين لتوكنها وبيعها، لكن الجودة متفاوتة.
المنطق RWA للعملات المشفرة يدور بشكل رئيسي حول:
نقل حقوق收益的资产) مثل السندات الأمريكية، والديون الثابتة، والأسهم، الخ إلى شبكة البلوكشين.
رهن الأصول غير المتصلة بالشبكة للحصول على السيولة على الشبكة
نقل الأصول الحقيقية المختلفة ### مثل الرمل والحصى والمعادن والعقارات والذهب وغيرها ( إلى التداول على السلسلة
هذا يعكس الطلب الأحادي من عالم التشفير على الأصول في العالم الحقيقي، وهناك عقبات فيما يتعلق بالامتثال.
) منظور التمويل التقليدي للأصول الحقيقية
من وجهة نظر المالية التقليدية، RWA هي رحلة ثنائية الاتجاه بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية ( DeFi ). تركز المالية التقليدية أكثر على كيفية دمج تقنيات DeFi لتحقيق توكنيزات الأصول، لتمكين النظام المالي التقليدي، وتحقيق خفض التكاليف، وزيادة الكفاءة، وحل نقاط الألم في المالية التقليدية. التركيز على الفوائد التي تجلبها التوكنيزات للمالية التقليدية، وليس فقط البحث عن قنوات جديدة لبيع الأصول.
طرق تنفيذ منطقي RWA المختلفة:
العالم المشفر قائم على السلسلة العامة
المالية التقليدية تعتمد على سلسلة مرخصة
تواجه السلاسل العامة، بسبب خصائصها مثل عدم الكشف عن الهوية، عقبات في الامتثال ونقص في الحماية القانونية، مما يجعلها غير مناسبة لتوكنيزاشن الأصول الواقعية بكميات كبيرة.
تقدم سلسلة الترخيص الشروط الأساسية للامتثال القانوني في دول ومناطق مختلفة. من خلال الجمع بين KYC على السلسلة لإنشاء نظام الهوية، يمكن إصدار / تداول الأصول المرمّزة بشكل قانوني ومتوافق. يمكن إصدار الأصول الأصلية على السلسلة بدلاً من مجرد التوافق مع الأصول خارج السلسلة، حيث إن الإمكانات التحولية للأصول المالية الأصلية على السلسلة (RWA) هائلة.
سيكون الاتجاه الرئيسي لتطوير توكنات الأصول الحقيقية في العالم الحقيقي في المستقبل مدفوعاً من قبل المؤسسات المالية التقليدية، والهيئات التنظيمية، والبنوك المركزية، معتمداً على نظام مالي لتقنية DeFi المبني على السلاسل المصرح بها. لتحقيق هذا النظام، نحتاج إلى:
نظام الحساب ### تقنية البلوكشين (
نظام غير حسابي ) مثل النظام القانوني (
نظام الهوية على السلسلة ) DID، VC (
العملات القانونية على السلسلة ) CBDC، الودائع المرمزة، العملات المستقرة القانونية (
بنية تحتية متكاملة ) محفظة ذات عتبة منخفضة، وأوراكل، وتقنية عبر السلاسل وغيرها (
![شرح مفصل عن توكنيزات الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تحقيق التطبيق على نطاق واسع])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7eba8a51d66cd568f8367b342de126ae.webp(
المبادئ الأساسية للبلوكشين: ماذا حلت من مشاكل؟
) البلوكشين هو البنية التحتية المثالية للتعبير عن توكنات الأصول
قبل مناقشة المبادئ الأساسية لتكنولوجيا البلوك تشين، من الضروري فهم جوهر البلوك تشين. تعتبر الكتابة والورق كتكنولوجيا واحدة من أهم اختراعات البشرية، ولها تأثير لا يمكن تقديره على تقدم الحضارة الإنسانية. تتركز مجالات تطبيقاتها بشكل رئيسي على نشر المعلومات ودعم العقود/التوجيهات.
في مجال نقل المعلومات، يمكن من خلال تسجيل النصوص نسخ وتحرير ونشر المعرفة والمعلومات بتكلفة منخفضة. في مجال العقود/التوجيهات، يمكن للنصوص تسجيل ونقل مجموعة متنوعة من التوجيهات، مما يؤدي إلى تشكيل العقود التجارية والنصوص القانونية وغيرها.
توجد اختلافات واضحة بين هذين السيناريوهين.
يسعى مجال تبادل المعلومات إلى تكلفة منخفضة ونسخ وتحرير بدون فقدان
في مجال العقود ونقل التعليمات، يتم التركيز بشكل أكبر على الأصالة، وعدم الإنكار، وعدم التلاعب.
إن الإنترنت كنظام حديث لنقل المعلومات يلبي بشكل كبير احتياجات مشهد انتشار المعلومات. ولكن عند التعامل مع نظام العقود / التعليمات، تواجه صعوبات، وخاصة في المشاهد التي تتعلق بالسلطة والثقة، مثل تشغيل الشركات، وصنع القرار الحكومي، حيث تكون موثوقية المعلومات في غاية الأهمية.
ظهور تقنية blockchain يوفر حلولاً جديدة للتعامل مع العقود ونظام التعليمات. كدفتر أستاذ موزع لامركزي وشفاف وغير قابل للتغيير، يضمن blockchain مصداقية وموثوقية المعلومات، دون الحاجة للاعتماد على المؤسسات المركزية أو الأطراف الثالثة لبناء الثقة.
يمكن اعتبار blockchain ترقية رقمية لتقنية النص - الورق في سيناريوهات دعم العقود / التعليمات. إنها نظام موزع يتم صيانته بشكل مشترك من قبل عدة أطراف، يدعم إنشاء العقود الرقمية والتحقق منها وتخزينها وتداولها وتنفيذها.
تُعدّ تقنية البلوكشين وسيلة فعالة لدعم رقمنة العقود، وهي الأولى بعد تطور الحواسيب والشبكات. وبما أن البلوكشين هو في جوهره منصة للعقود الرقمية، والعقد هو الشكل الأساسي للتعبير عن الأصول، فإن الرموز (Token) تُعتبر الحامل الرقمي للأصول بعد تشكيل العقد، لذا أصبحت البلوكشين البنية التحتية المثالية للتعبير الرقمي عن الأصول / التعبير عن الرموز.
![تفصيل شامل عن توكينز الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تنفيذ التطبيقات على نطاق واسع]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c98c5c4fd8f0ce493cc6ddaffd3f7c26.webp(
) تلبي تقنية البلوك تشين مطالب البشرية في "الحسابية"
تقدم blockchain البنية التحتية للتمثيل الرمزي للأصول، والعقد الذكي هو الشكل الأكثر أساسية للأصول الرقمية. إن قدرة Ethereum على تقديم Turing تجعل العقود الذكية قادرة على التعبير عن أنواع مختلفة من أشكال الأصول، مثل الرموز المتجانسة (FT)، والرموز غير المتجانسة ###NFT(، والرموز شبه المتجانسة )SFT(، وغيرها.
حلّت تقنية البلوكشين مشكلة "الحسابية"، أي "يمكن تكرار العملية، ويمكن التحقق من النتائج". يمكن اعتبار هذا بمثابة المبدأ الأساسي للبلوكشين، حيث يعتمد آلية عملها على ذلك: عندما يقوم عقدة بتسجيل المعاملة، فإن العقد الأخرى ستقوم بإعادة تنفيذ عملية التسجيل ) عملية يمكن تكرارها (؛ إذا كانت النتائج متطابقة، يُعتبر ذلك "حقيقة قائمة" ويتم تسجيلها بشكل دائم.
يساعد تقسيم المشكلة إلى "أنظمة حسابية" و "أنظمة غير حسابية" في فهم المشكلات التي يمكن حلها بواسطة blockchain:
النظام الحسابي: المعاملات المبنية على "قابلية تكرار العمليات، وقابلية التحقق من النتائج"
الأنظمة غير الحسابية: المعاملات التي لا يمكن تحقيق "تكرار العمليات، والتحقق من النتائج"، مثل المعاملات التي تتأثر بالإدراك البشري.
لطالما كانت لدى البشرية مطالب حسابية تتمثل في "تكرار العملية والتحقق من النتائج". من أقدم أشكال العد بالحجارة، وتسجيل العقد، إلى العد بالأحجار وحساب المعداد، وصولاً إلى ولادة الكمبيوتر، تستمر أدوات تلبية مطلب "الحسابية" في التكرار والترقية، مما يعزز قفزات الإنتاجية.
تقلل blockchain ك نظام حسابي غير مركزي من إمكانية التدخل البشري. على سبيل المثال، لتغيير نتائج العقد الذكي، يجب التحكم في أكثر من 50% من العقد، مما يتطلب تكلفة مرتفعة. لذلك، يمكن أن تلبي blockchain بشكل جيد المطالب البشرية لـ "الحسابية" في الحالات غير المتطرفة.
![شرح مفصل عن توكنز الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تحقيق التطبيقات على نطاق واسع])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e89790fd0b36e6a1bd22c41e5925150.webp(
) DeFi هو ابتكار مالي "حسابي"
التمويل اللامركزي ( DeFi ) هو واحد من أكثر السيناريوهات استخدامًا في مجال blockchain. DeFi هو نموذج مالي جديد يعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع لتقديم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية مثل الإقراض أو الاستثمار أو تبادل الأصول المشفرة، دون الاعتماد على المؤسسات المالية التقليدية المركزية.
تقوم بروتوكولات DeFi بتنفيذ الخدمات المالية باستخدام العقود الذكية، حيث يتفاعل المستخدمون مع برامج تجمع أصول مستخدمي DeFi الآخرين، بدلاً من التفاعل مباشرة مع طرف آخر.
تعتبر تقنية البلوكشين "نظامًا حسابيًا"، ويمكن اعتبار DeFi ابتكارًا "حسابيًا" في مجال المالية. وقد حلت العقود الذكية محل الجوانب "الحسابية" في المالية التقليدية، مثل التسوية، والتصفية، والتحويلات وغيرها من الأعمال المتكررة التي لا تعتمد على الإدراك البشري. تقوم DeFi بتنفيذ الخطوات التي تتطلب تدخلًا بشريًا وتستغرق وقتًا طويلاً في الأنشطة المالية التقليدية بواسطة العقود الذكية، مما يقلل من تكاليف المعاملات، ويقضي على تأخير التسويات، ويحقق التنفيذ الآلي والبرمجة.
ومع ذلك ، يمكن ل blockchain حل المشكلات الحسابية فقط ، وليس المشكلات المعرفية. يتوافق النظام المعرفي مع نظام الائتمان في المجال المالي ، مثل تقييم الائتمان والتحكم في المخاطر في الائتمان. على سبيل المثال ، قد يكون لدى البنوك المختلفة حدود ائتمانية مختلفة لنفس العميل ، ويعتمد هذا الاختلاف على الإدراك البشري والحكم ، بدلا من عملية حسابية قابلة للتكرار والتحقق منها.
تعتبر بروتوكولات الإقراض في DeFi مثل Compound في جوهرها بروتوكولات أسعار فائدة، وليست إقراضًا يعتمد على الائتمان الحقيقي. إنها تعتمد على ضمانات زائدة وآليات تصفية، ولا تنتج أي ائتمان، حيث لا يعتمد المقترضون على وعود الدفع المستقبلية أو الثقة أو السمعة.
بشكل عام، تعمل تقنية البلوكشين كنظام موزع لحل مشكلة نقل الثقة. باعتبارها "نظام حسابي"، تلبي احتياجات البشرية في "تكرار العمليات، والتحقق من النتائج". تعتبر DeFi ابتكارًا "حسابيًا" في النظام المالي، حيث تحل محل الجزء "الحسابي" من الأنشطة المالية، مما يحقق التنفيذ التلقائي وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة والبرمجة. ومع ذلك، لا يمكن للبلوكشين أن يحل محل الجزء "غير الحسابي"، أي الجزء القائم على إدراك الإنسان. حاليًا، لا يغطي نظام DeFi مسألة الائتمان، ولم يتم تحقيق الإقراض غير المضمون القائم على الائتمان، وذلك بسبب نقص نظام الهوية الذي يعبر عن "هوية العلاقات" ونقص الضمانات القانونية.
![شرح مفصل عن توكنات الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تنفيذ التطبيقات على نطاق واسع]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-29590148fb03df3c5fe3adfd51385040.webp(
تحويل الأصول إلى رموز وتأثيره الثوري على المالية التقليدية
تستند الخدمات المالية إلى الثقة، مع تمكين المعلومات. في النظام المالي التقليدي، تعتمد الثقة على المؤسسات الوسيطة المالية التي تحافظ على سلامة السجلات. تقوم هذه المؤسسات بالحفاظ على البيانات المالية والتحقق منها، مما يمكّن الناس من الثقة في دقة البيانات وكمالها.
نظرًا لأن كل وسيط يحتفظ ببيانات مختلفة، يحتاج النظام المالي إلى تنسيق كبير بعد المعاملات للمصادقة وتسوية الصفقات، لضمان اتساق البيانات. هذه عملية معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً، خاصة في المعاملات عبر الحدود، نظرًا للحاجة إلى التحقق من
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
استكشاف المنطق الأساسي لرمز الأصول ومسارات تحقيق التطبيقات على نطاق واسع
المنطق الأساسي لتوكنات الأصول ومسار تنفيذ التطبيق على نطاق واسع
النقاط الرئيسية
يتم دفع توكنات الأصول في النظام المالي التقليدي بشكل رئيسي من قبل المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية والبنوك المركزية، وذلك على أساس نظام DeFi المبني على سلسلة مرخصة. يتطلب تحقيق هذا النظام تكنولوجيا blockchain (، ونظام قانوني غير حسابي )، ونظام هوية على السلسلة وتقنيات حماية الخصوصية، وعملة قانونية على السلسلة ( CBDC، وودائع موصوفة، واستقرار قانوني )، وبنية تحتية متكاملة ( مثل المحافظ ذات العوائق المنخفضة، وأوركل، وتكنولوجيا عبر السلاسل وغيرها ).
تعتبر تقنية البلوكشين منصة تقنية تدعم الرقمنة العقود، حيث تُعتبر الرموز الحاملة للرقم الرقمي للأصول بعد تشكيل العقد، وبالتالي أصبح البلوكشين البنية التحتية المثالية للتعبير عن الرقمنة/الرمزية للأصول.
تمثل البلوك تشين كنظام موزع حلاً لمشكلة نقل الثقة. ك"نظام حسابي"، تلبي حاجة البشرية إلى"تكرار العملية، والتحقق من النتائج". تعتبر DeFi ابتكاراً "حاسبياً" في النظام المالي، لكنها لم تشمل بعد الجزء "غير الحاسبي" مثل الائتمان.
بالنسبة للتمويل التقليدي ، فإن معنى توكن الأصول يكمن في توسيع مزايا تقنية السجل الموزع لتشمل فئات أصول أوسع. يمكن للمؤسسات المالية تحسين الكفاءة من خلال تقنيات DeFi ، خاصةً من خلال تقديم حلول تمويل مبتكرة للشركات الصغيرة والمتوسطة.
مع زيادة قبول المؤسسات المالية التقليدية والحكومات لتكنولوجيا البلوكشين، وكذلك تحسين البنية التحتية، تتجه البلوكشين نحو الاندماج مع العالم التقليدي وحل المشاكل الحقيقية، بدلاً من الاقتصار على "عالم موازٍ".
مقدمة عن توكنيزات الأصول
تشير رموز الأصول إلى عملية التعبير عن الأصول في شكل رموز (Token) على منصات blockchain القابلة للبرمجة. تشمل الأصول القابلة للتقنين الأصول الملموسة ( مثل العقارات والمقتنيات ) والأصول غير الملموسة ( مثل الأصول المالية ونقاط الكربون ). تعتبر هذه التقنية ابتكارًا ثوريًا في النظام المالي التقليدي، وقد تؤثر على النظام المالي والنقدي في المستقبل.
توجد وجهتان مختلفتان لفهم توكنات الأصول: RWA في عالم العملات المشفرة و RWA في المالية التقليدية. تناقش هذه المقالة الأخيرة.
( منظور العملات المشفرة من RWA
تتمثل RWA في عالم العملات المشفرة بشكل رئيسي في الطلب الأحادي الجانب على عائدات الأصول المالية في العالم الحقيقي، والسياق الرئيسي هو ارتفاع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وتقلص الميزانية، مما يؤدي إلى انخفاض عائدات سوق DeFi، وأصبحت السندات الأمريكية ذات العائد المرتفع هدفًا للسوق المشفرة. ويعتبر شراء MakerDAO الضخم للسندات الأمريكية مثالاً على ذلك.
معنى شراء MakerDAO للسندات الأمريكية هو:
بخلاف MakerDAO، ظهرت في السوق مشاريع مفاهيم RWA متنوعة، تحاول نقل الأصول من العالم الحقيقي إلى البلوكشين لتوكنها وبيعها، لكن الجودة متفاوتة.
المنطق RWA للعملات المشفرة يدور بشكل رئيسي حول:
هذا يعكس الطلب الأحادي من عالم التشفير على الأصول في العالم الحقيقي، وهناك عقبات فيما يتعلق بالامتثال.
) منظور التمويل التقليدي للأصول الحقيقية
من وجهة نظر المالية التقليدية، RWA هي رحلة ثنائية الاتجاه بين المالية التقليدية والمالية اللامركزية ( DeFi ). تركز المالية التقليدية أكثر على كيفية دمج تقنيات DeFi لتحقيق توكنيزات الأصول، لتمكين النظام المالي التقليدي، وتحقيق خفض التكاليف، وزيادة الكفاءة، وحل نقاط الألم في المالية التقليدية. التركيز على الفوائد التي تجلبها التوكنيزات للمالية التقليدية، وليس فقط البحث عن قنوات جديدة لبيع الأصول.
طرق تنفيذ منطقي RWA المختلفة:
تواجه السلاسل العامة، بسبب خصائصها مثل عدم الكشف عن الهوية، عقبات في الامتثال ونقص في الحماية القانونية، مما يجعلها غير مناسبة لتوكنيزاشن الأصول الواقعية بكميات كبيرة.
تقدم سلسلة الترخيص الشروط الأساسية للامتثال القانوني في دول ومناطق مختلفة. من خلال الجمع بين KYC على السلسلة لإنشاء نظام الهوية، يمكن إصدار / تداول الأصول المرمّزة بشكل قانوني ومتوافق. يمكن إصدار الأصول الأصلية على السلسلة بدلاً من مجرد التوافق مع الأصول خارج السلسلة، حيث إن الإمكانات التحولية للأصول المالية الأصلية على السلسلة (RWA) هائلة.
سيكون الاتجاه الرئيسي لتطوير توكنات الأصول الحقيقية في العالم الحقيقي في المستقبل مدفوعاً من قبل المؤسسات المالية التقليدية، والهيئات التنظيمية، والبنوك المركزية، معتمداً على نظام مالي لتقنية DeFi المبني على السلاسل المصرح بها. لتحقيق هذا النظام، نحتاج إلى:
![شرح مفصل عن توكنيزات الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تحقيق التطبيق على نطاق واسع])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7eba8a51d66cd568f8367b342de126ae.webp(
المبادئ الأساسية للبلوكشين: ماذا حلت من مشاكل؟
) البلوكشين هو البنية التحتية المثالية للتعبير عن توكنات الأصول
قبل مناقشة المبادئ الأساسية لتكنولوجيا البلوك تشين، من الضروري فهم جوهر البلوك تشين. تعتبر الكتابة والورق كتكنولوجيا واحدة من أهم اختراعات البشرية، ولها تأثير لا يمكن تقديره على تقدم الحضارة الإنسانية. تتركز مجالات تطبيقاتها بشكل رئيسي على نشر المعلومات ودعم العقود/التوجيهات.
في مجال نقل المعلومات، يمكن من خلال تسجيل النصوص نسخ وتحرير ونشر المعرفة والمعلومات بتكلفة منخفضة. في مجال العقود/التوجيهات، يمكن للنصوص تسجيل ونقل مجموعة متنوعة من التوجيهات، مما يؤدي إلى تشكيل العقود التجارية والنصوص القانونية وغيرها.
توجد اختلافات واضحة بين هذين السيناريوهين.
إن الإنترنت كنظام حديث لنقل المعلومات يلبي بشكل كبير احتياجات مشهد انتشار المعلومات. ولكن عند التعامل مع نظام العقود / التعليمات، تواجه صعوبات، وخاصة في المشاهد التي تتعلق بالسلطة والثقة، مثل تشغيل الشركات، وصنع القرار الحكومي، حيث تكون موثوقية المعلومات في غاية الأهمية.
ظهور تقنية blockchain يوفر حلولاً جديدة للتعامل مع العقود ونظام التعليمات. كدفتر أستاذ موزع لامركزي وشفاف وغير قابل للتغيير، يضمن blockchain مصداقية وموثوقية المعلومات، دون الحاجة للاعتماد على المؤسسات المركزية أو الأطراف الثالثة لبناء الثقة.
يمكن اعتبار blockchain ترقية رقمية لتقنية النص - الورق في سيناريوهات دعم العقود / التعليمات. إنها نظام موزع يتم صيانته بشكل مشترك من قبل عدة أطراف، يدعم إنشاء العقود الرقمية والتحقق منها وتخزينها وتداولها وتنفيذها.
تُعدّ تقنية البلوكشين وسيلة فعالة لدعم رقمنة العقود، وهي الأولى بعد تطور الحواسيب والشبكات. وبما أن البلوكشين هو في جوهره منصة للعقود الرقمية، والعقد هو الشكل الأساسي للتعبير عن الأصول، فإن الرموز (Token) تُعتبر الحامل الرقمي للأصول بعد تشكيل العقد، لذا أصبحت البلوكشين البنية التحتية المثالية للتعبير الرقمي عن الأصول / التعبير عن الرموز.
![تفصيل شامل عن توكينز الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تنفيذ التطبيقات على نطاق واسع]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c98c5c4fd8f0ce493cc6ddaffd3f7c26.webp(
) تلبي تقنية البلوك تشين مطالب البشرية في "الحسابية"
تقدم blockchain البنية التحتية للتمثيل الرمزي للأصول، والعقد الذكي هو الشكل الأكثر أساسية للأصول الرقمية. إن قدرة Ethereum على تقديم Turing تجعل العقود الذكية قادرة على التعبير عن أنواع مختلفة من أشكال الأصول، مثل الرموز المتجانسة (FT)، والرموز غير المتجانسة ###NFT(، والرموز شبه المتجانسة )SFT(، وغيرها.
حلّت تقنية البلوكشين مشكلة "الحسابية"، أي "يمكن تكرار العملية، ويمكن التحقق من النتائج". يمكن اعتبار هذا بمثابة المبدأ الأساسي للبلوكشين، حيث يعتمد آلية عملها على ذلك: عندما يقوم عقدة بتسجيل المعاملة، فإن العقد الأخرى ستقوم بإعادة تنفيذ عملية التسجيل ) عملية يمكن تكرارها (؛ إذا كانت النتائج متطابقة، يُعتبر ذلك "حقيقة قائمة" ويتم تسجيلها بشكل دائم.
يساعد تقسيم المشكلة إلى "أنظمة حسابية" و "أنظمة غير حسابية" في فهم المشكلات التي يمكن حلها بواسطة blockchain:
لطالما كانت لدى البشرية مطالب حسابية تتمثل في "تكرار العملية والتحقق من النتائج". من أقدم أشكال العد بالحجارة، وتسجيل العقد، إلى العد بالأحجار وحساب المعداد، وصولاً إلى ولادة الكمبيوتر، تستمر أدوات تلبية مطلب "الحسابية" في التكرار والترقية، مما يعزز قفزات الإنتاجية.
تقلل blockchain ك نظام حسابي غير مركزي من إمكانية التدخل البشري. على سبيل المثال، لتغيير نتائج العقد الذكي، يجب التحكم في أكثر من 50% من العقد، مما يتطلب تكلفة مرتفعة. لذلك، يمكن أن تلبي blockchain بشكل جيد المطالب البشرية لـ "الحسابية" في الحالات غير المتطرفة.
![شرح مفصل عن توكنز الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تحقيق التطبيقات على نطاق واسع])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e89790fd0b36e6a1bd22c41e5925150.webp(
) DeFi هو ابتكار مالي "حسابي"
التمويل اللامركزي ( DeFi ) هو واحد من أكثر السيناريوهات استخدامًا في مجال blockchain. DeFi هو نموذج مالي جديد يعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع لتقديم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية مثل الإقراض أو الاستثمار أو تبادل الأصول المشفرة، دون الاعتماد على المؤسسات المالية التقليدية المركزية.
تقوم بروتوكولات DeFi بتنفيذ الخدمات المالية باستخدام العقود الذكية، حيث يتفاعل المستخدمون مع برامج تجمع أصول مستخدمي DeFi الآخرين، بدلاً من التفاعل مباشرة مع طرف آخر.
تعتبر تقنية البلوكشين "نظامًا حسابيًا"، ويمكن اعتبار DeFi ابتكارًا "حسابيًا" في مجال المالية. وقد حلت العقود الذكية محل الجوانب "الحسابية" في المالية التقليدية، مثل التسوية، والتصفية، والتحويلات وغيرها من الأعمال المتكررة التي لا تعتمد على الإدراك البشري. تقوم DeFi بتنفيذ الخطوات التي تتطلب تدخلًا بشريًا وتستغرق وقتًا طويلاً في الأنشطة المالية التقليدية بواسطة العقود الذكية، مما يقلل من تكاليف المعاملات، ويقضي على تأخير التسويات، ويحقق التنفيذ الآلي والبرمجة.
ومع ذلك ، يمكن ل blockchain حل المشكلات الحسابية فقط ، وليس المشكلات المعرفية. يتوافق النظام المعرفي مع نظام الائتمان في المجال المالي ، مثل تقييم الائتمان والتحكم في المخاطر في الائتمان. على سبيل المثال ، قد يكون لدى البنوك المختلفة حدود ائتمانية مختلفة لنفس العميل ، ويعتمد هذا الاختلاف على الإدراك البشري والحكم ، بدلا من عملية حسابية قابلة للتكرار والتحقق منها.
تعتبر بروتوكولات الإقراض في DeFi مثل Compound في جوهرها بروتوكولات أسعار فائدة، وليست إقراضًا يعتمد على الائتمان الحقيقي. إنها تعتمد على ضمانات زائدة وآليات تصفية، ولا تنتج أي ائتمان، حيث لا يعتمد المقترضون على وعود الدفع المستقبلية أو الثقة أو السمعة.
بشكل عام، تعمل تقنية البلوكشين كنظام موزع لحل مشكلة نقل الثقة. باعتبارها "نظام حسابي"، تلبي احتياجات البشرية في "تكرار العمليات، والتحقق من النتائج". تعتبر DeFi ابتكارًا "حسابيًا" في النظام المالي، حيث تحل محل الجزء "الحسابي" من الأنشطة المالية، مما يحقق التنفيذ التلقائي وتقليل التكاليف وزيادة الكفاءة والبرمجة. ومع ذلك، لا يمكن للبلوكشين أن يحل محل الجزء "غير الحسابي"، أي الجزء القائم على إدراك الإنسان. حاليًا، لا يغطي نظام DeFi مسألة الائتمان، ولم يتم تحقيق الإقراض غير المضمون القائم على الائتمان، وذلك بسبب نقص نظام الهوية الذي يعبر عن "هوية العلاقات" ونقص الضمانات القانونية.
![شرح مفصل عن توكنات الأصول RWA: تنظيم المنطق الأساسي ومسارات تنفيذ التطبيقات على نطاق واسع]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-29590148fb03df3c5fe3adfd51385040.webp(
تحويل الأصول إلى رموز وتأثيره الثوري على المالية التقليدية
تستند الخدمات المالية إلى الثقة، مع تمكين المعلومات. في النظام المالي التقليدي، تعتمد الثقة على المؤسسات الوسيطة المالية التي تحافظ على سلامة السجلات. تقوم هذه المؤسسات بالحفاظ على البيانات المالية والتحقق منها، مما يمكّن الناس من الثقة في دقة البيانات وكمالها.
نظرًا لأن كل وسيط يحتفظ ببيانات مختلفة، يحتاج النظام المالي إلى تنسيق كبير بعد المعاملات للمصادقة وتسوية الصفقات، لضمان اتساق البيانات. هذه عملية معقدة وتستغرق وقتًا طويلاً، خاصة في المعاملات عبر الحدود، نظرًا للحاجة إلى التحقق من