تحليل المخاطر القانونية للتداول في المراجحة للأصول الرقمية
تداول المراجحة للأصول الرقمية هو استراتيجية تستخدم الفروق السعرية بين مختلف البورصات أو أزواج التداول للقيام بعمليات شراء وبيع سريعة. تكمن الفكرة الأساسية في إتمام شراء وبيع نفس الأصل في فترة زمنية قصيرة للغاية، لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر من خلال التداول السريع. ومع ذلك، في الممارسة العملية، قد ينخرط المتداولون في سلاسل تداول أكثر تعقيدًا للحصول على المزيد من الأرباح، وقد يقومون حتى بتحويل العملات القانونية في مرحلة معينة، مما قد يؤدي إلى سلوك "تداول العملات الأجنبية".
نمط نموذج المقايضة الخارجية
توجد نمطين رئيسيين للتداول في الفوركس:
استلام الأصول الرقمية مقابل العملة القانونية: مع العلم أن الطرف الآخر يشتري الأصول الرقمية بعملة أجنبية، لا يزال يتم تقديم تحويل اليوان; أو مع العلم أن الطرف الآخر يشتري الأصول الرقمية باليوان، يتم تقديم تحويل عملة أجنبية.
نوع التداول المتقابل: استلام يوان صيني داخل البلاد، تحويل العملات الأجنبية من الحساب الخارجي إلى الحساب المحدد، واستخدام اليوان المستلم لشراء الأصول الرقمية وتحويلها إلى عملة قانونية خارجية؛ أو استلام العملات الأجنبية في الحساب الخارجي، وتحويل اليوان الصيني إلى الحساب المحدد، واستخدام العملات الأجنبية المستلمة لشراء الأصول الرقمية وتحويلها إلى يوان.
الفرق الرئيسي بين المراجحة العادية وتداول الفوركس غير القانوني يتمثل في ما إذا كانت عملية التداول تشمل في نفس الوقت اليوان الصيني وعملة أجنبية. المفتاح في الحكم هو تأكيد ما إذا كانت الأداة المالية هي زوج تداول للعملات الافتراضية المدرجة بشكل طبيعي في البورصة، بالإضافة إلى ما إذا كانت مصادر العملات الافتراضية تم شراؤها مباشرة من العملة الأجنبية.
المخاطر القانونية لتداول العملات الأجنبية
تُعتبر عمليات التلاعب بسوق الصرف الأجنبي عادةً "الشراء والبيع العكسي للعملات الأجنبية أو البيع البديل للعملات الأجنبية"، وقد تشكل جريمة ممارسة غير قانونية. وفقًا لقانون العقوبات، فإن الأعمال غير القانونية التي تعكر النظام السوقي بشكل خطير ستعاقب بالسجن لمدة لا تزيد عن خمس سنوات أو الاعتقال، بالإضافة إلى غرامة. وفي الحالات التي تكون فيها الظروف خطيرة بشكل خاص، يتم الحكم بالسجن لأكثر من خمس سنوات، بالإضافة إلى غرامة أو مصادرة الممتلكات.
في نمط "استلام الأصول الرقمية مقابل الدفع بالعملة القانونية"، على الرغم من أنه يبدو ظاهريًا أنه تداول عملات افتراضية، إلا أنه في جوهره تبادل للعملة الأجنبية مع الرنمينبي، متجاوزًا الرقابة على النقد الأجنبي، مما يضر بنظام الرقابة على النقد الأجنبي. ونمط "التداول المتبادل" هو نفسه، على الرغم من استخدام الأصول الرقمية كوسيط، إلا أنه في الواقع يتم إتمام تبادل العملة الأجنبية والرنمينبي.
تحليل الحالات النموذجية
قضية经营 غير القانوني للين: قام لين بتقديم خدمات تحويل USDT إلى اليوان الصيني لعملاء نيجيريين، وأكمل أكثر من 650 صفقة تداول عملات أجنبية في فترة قصيرة، بمبلغ يقارب 30 مليون يوان. على الرغم من أن لين كان مشتركًا فقط في عمليات اليوان، إلا أنه تم الحكم عليه بالسجن خمس سنوات وغرامة لأنه ساعد الآخرين في تبادل العملات بشكل غير قانوني.
قضية زاو ورفاقه في التجارة غير القانونية: استخدم زاو ورفاقه الأصول الرقمية كوسيلة، حيث قاموا في دبي بجمع النقد بالدراهم، وقاموا بتحويله إلى الحسابات المحلية بالدولار الصيني، مما أدى إلى تدفق أحادي الاتجاه لعملتين. هذه السلوكيات تخطت تنظيمات الصرف الأجنبي، وأثرت على نظام السوق المالية، وفي النهاية تم الحكم على الأعضاء الرئيسيين بالسجن لمدة تتراوح بين سبع إلى إحدى عشر سنة، بالإضافة إلى غرامات ضخمة.
المخاطر القانونية المحتملة لتداول المراجحة
حتى المراجحة التي تبدو بسيطة قد تحمل مخاطر قانونية محتملة، خاصة في الحالات التالية:
الحلقة المغلقة للتمويل غير المباشر: جمع كميات كبيرة من العملات الرقمية ذات المصدر غير المعروف عدة مرات، وتحويلها إلى اليوان، ثم استبدال العملات الرقمية مرة أخرى باليوان.
إساءة استخدام الأدوات الهيكلية: استخدام بروتوكولات DeFi، وجسور السلاسل المختلفة وغيرها من الأدوات لتفكيك سلسلة المعاملات، وإخفاء الجوهر الحقيقي لتدفق الأموال النهائية إلى تحويل العملات.
التجارة الخفية: إجراء تداول عملة مقابل عملة بشكل سطحي، والاتفاق بشكل خاص على حساب عائدات العملات وفقًا لفروق أسعار الصرف المحلية والدولية.
تتطلب امتثال معاملات الأصول الرقمية تحقيق توازن بين متطلبات التنظيم والابتكار التكنولوجي. يجب على العاملين في هذا المجال الالتزام الصارم بعدم تجاوز الحدود المتعلقة بتبادل العملات القانونية، وفي الوقت نفسه بناء سلسلة امتثال قابلة للتحقق على مدار العملية بأكملها من خلال فرق قانونية محترفة، لتحقيق التعايش بين أمان الأعمال وقيمة الابتكار. فقط من خلال استكشاف الابتكار التكنولوجي ضمن إطار الامتثال يمكن دفع نمو الصناعة بشكل صحي حقًا.
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تحليل المخاطر القانونية واستراتيجيات الامتثال لتداول المراجحة للأصول الرقمية
تحليل المخاطر القانونية للتداول في المراجحة للأصول الرقمية
تداول المراجحة للأصول الرقمية هو استراتيجية تستخدم الفروق السعرية بين مختلف البورصات أو أزواج التداول للقيام بعمليات شراء وبيع سريعة. تكمن الفكرة الأساسية في إتمام شراء وبيع نفس الأصل في فترة زمنية قصيرة للغاية، لتحقيق عوائد منخفضة المخاطر من خلال التداول السريع. ومع ذلك، في الممارسة العملية، قد ينخرط المتداولون في سلاسل تداول أكثر تعقيدًا للحصول على المزيد من الأرباح، وقد يقومون حتى بتحويل العملات القانونية في مرحلة معينة، مما قد يؤدي إلى سلوك "تداول العملات الأجنبية".
نمط نموذج المقايضة الخارجية
توجد نمطين رئيسيين للتداول في الفوركس:
استلام الأصول الرقمية مقابل العملة القانونية: مع العلم أن الطرف الآخر يشتري الأصول الرقمية بعملة أجنبية، لا يزال يتم تقديم تحويل اليوان; أو مع العلم أن الطرف الآخر يشتري الأصول الرقمية باليوان، يتم تقديم تحويل عملة أجنبية.
نوع التداول المتقابل: استلام يوان صيني داخل البلاد، تحويل العملات الأجنبية من الحساب الخارجي إلى الحساب المحدد، واستخدام اليوان المستلم لشراء الأصول الرقمية وتحويلها إلى عملة قانونية خارجية؛ أو استلام العملات الأجنبية في الحساب الخارجي، وتحويل اليوان الصيني إلى الحساب المحدد، واستخدام العملات الأجنبية المستلمة لشراء الأصول الرقمية وتحويلها إلى يوان.
الفرق الرئيسي بين المراجحة العادية وتداول الفوركس غير القانوني يتمثل في ما إذا كانت عملية التداول تشمل في نفس الوقت اليوان الصيني وعملة أجنبية. المفتاح في الحكم هو تأكيد ما إذا كانت الأداة المالية هي زوج تداول للعملات الافتراضية المدرجة بشكل طبيعي في البورصة، بالإضافة إلى ما إذا كانت مصادر العملات الافتراضية تم شراؤها مباشرة من العملة الأجنبية.
المخاطر القانونية لتداول العملات الأجنبية
تُعتبر عمليات التلاعب بسوق الصرف الأجنبي عادةً "الشراء والبيع العكسي للعملات الأجنبية أو البيع البديل للعملات الأجنبية"، وقد تشكل جريمة ممارسة غير قانونية. وفقًا لقانون العقوبات، فإن الأعمال غير القانونية التي تعكر النظام السوقي بشكل خطير ستعاقب بالسجن لمدة لا تزيد عن خمس سنوات أو الاعتقال، بالإضافة إلى غرامة. وفي الحالات التي تكون فيها الظروف خطيرة بشكل خاص، يتم الحكم بالسجن لأكثر من خمس سنوات، بالإضافة إلى غرامة أو مصادرة الممتلكات.
في نمط "استلام الأصول الرقمية مقابل الدفع بالعملة القانونية"، على الرغم من أنه يبدو ظاهريًا أنه تداول عملات افتراضية، إلا أنه في جوهره تبادل للعملة الأجنبية مع الرنمينبي، متجاوزًا الرقابة على النقد الأجنبي، مما يضر بنظام الرقابة على النقد الأجنبي. ونمط "التداول المتبادل" هو نفسه، على الرغم من استخدام الأصول الرقمية كوسيط، إلا أنه في الواقع يتم إتمام تبادل العملة الأجنبية والرنمينبي.
تحليل الحالات النموذجية
قضية经营 غير القانوني للين: قام لين بتقديم خدمات تحويل USDT إلى اليوان الصيني لعملاء نيجيريين، وأكمل أكثر من 650 صفقة تداول عملات أجنبية في فترة قصيرة، بمبلغ يقارب 30 مليون يوان. على الرغم من أن لين كان مشتركًا فقط في عمليات اليوان، إلا أنه تم الحكم عليه بالسجن خمس سنوات وغرامة لأنه ساعد الآخرين في تبادل العملات بشكل غير قانوني.
قضية زاو ورفاقه في التجارة غير القانونية: استخدم زاو ورفاقه الأصول الرقمية كوسيلة، حيث قاموا في دبي بجمع النقد بالدراهم، وقاموا بتحويله إلى الحسابات المحلية بالدولار الصيني، مما أدى إلى تدفق أحادي الاتجاه لعملتين. هذه السلوكيات تخطت تنظيمات الصرف الأجنبي، وأثرت على نظام السوق المالية، وفي النهاية تم الحكم على الأعضاء الرئيسيين بالسجن لمدة تتراوح بين سبع إلى إحدى عشر سنة، بالإضافة إلى غرامات ضخمة.
المخاطر القانونية المحتملة لتداول المراجحة
حتى المراجحة التي تبدو بسيطة قد تحمل مخاطر قانونية محتملة، خاصة في الحالات التالية:
الحلقة المغلقة للتمويل غير المباشر: جمع كميات كبيرة من العملات الرقمية ذات المصدر غير المعروف عدة مرات، وتحويلها إلى اليوان، ثم استبدال العملات الرقمية مرة أخرى باليوان.
إساءة استخدام الأدوات الهيكلية: استخدام بروتوكولات DeFi، وجسور السلاسل المختلفة وغيرها من الأدوات لتفكيك سلسلة المعاملات، وإخفاء الجوهر الحقيقي لتدفق الأموال النهائية إلى تحويل العملات.
التجارة الخفية: إجراء تداول عملة مقابل عملة بشكل سطحي، والاتفاق بشكل خاص على حساب عائدات العملات وفقًا لفروق أسعار الصرف المحلية والدولية.
! مراجحة العملات المشفرة ، احذر من المخاطر القانونية غير الرسمية في الفوركس
الخاتمة
تتطلب امتثال معاملات الأصول الرقمية تحقيق توازن بين متطلبات التنظيم والابتكار التكنولوجي. يجب على العاملين في هذا المجال الالتزام الصارم بعدم تجاوز الحدود المتعلقة بتبادل العملات القانونية، وفي الوقت نفسه بناء سلسلة امتثال قابلة للتحقق على مدار العملية بأكملها من خلال فرق قانونية محترفة، لتحقيق التعايش بين أمان الأعمال وقيمة الابتكار. فقط من خلال استكشاف الابتكار التكنولوجي ضمن إطار الامتثال يمكن دفع نمو الصناعة بشكل صحي حقًا.