تطور سوق الأصول الرقمية: تراجع نظرية الدورة الرباعية وتشكيل نمط جديد
في السنوات الأخيرة، شهد سوق الأصول الرقمية تغييرات كبيرة، ويبدو أن نظرية الدورة الرباعية التقليدية لم تعد قابلة للتطبيق. ستستكشف هذه المقالة الأسباب وراء هذا التغيير، بالإضافة إلى الاتجاهات الجديدة في السوق الحالية.
أصل نظرية الدورة الرباعية
نظرية الدورة الرباعية مستمدة من التصميم الأساسي لبيتكوين. كل أربع سنوات، تنخفض نسبة التضخم لبيتكوين إلى النصف، مما يقلل من كمية البيتكوين الجديدة التي يتم إصدارها بنسبة 50%. كان لهذه الآلية تأثير كبير على توازن العرض والطلب على بيتكوين في المراحل المبكرة، وخصوصاً خلال حدثي تقليص المكافأة الأولين في عامي 2012 و2016.
ومع ذلك، مع مرور الوقت، بدأ تأثير حدث تقليل المكافأة على السعر في التراجع تدريجياً. ستقلل آخر عملية تقليل المكافأة في عام 2024 كمية البيتكوين الجديدة المصدرة من 6.25 BTC إلى 3.12 BTC. نظراً لأن حوالي 95% من البيتكوين موجودة حالياً في التداول، قد يصبح تأثير أحداث التقليل المستقبلية على السعر ضئيلاً.
تشكيل نمط جديد للسوق
على مدار العامين الماضيين، غير عاملان رئيسيان مشهد سوق الأصول الرقمية:
إطلاق ETF بيتكوين
عدد العملات البديلة في تزايد
في بداية عام 2024، تم الموافقة على صندوق تداول البيتكوين، مما فتح الأسواق العالمية أمام البيتكوين. وهذا يسمح للمستثمرين العاديين بإدراج البيتكوين في محافظ التقاعد الخاصة بهم، مما يجلب تدفقات مالية جديدة كبيرة. ومع ذلك، تتجه هذه الأموال بشكل رئيسي نحو البيتكوين، بينما تتجه القليل منها نحو العملات الرقمية الأخرى.
في الوقت نفسه، زاد عدد العملات البديلة بشكل كبير، مما أدى إلى تخفيف الأموال في السوق. على الرغم من أن بعض العملات البديلة مثل SOL و XRP و BNB و TRX قد حققت ارتفاعات جديدة، إلا أن معظم العملات البديلة لم تؤدِ بشكل جيد، ولم تتمكن من تجاوز القمم التاريخية. وهذا يشير إلى أن العملات البديلة تتخلف عن البيتكوين.
تعزيز هيمنة بيتكوين
تستمر الهيمنة السوقية لبيتكوين في الارتفاع منذ عام 2021، حيث تجاوزت حالياً 60%. هناك أسباب متعددة وراء هذا الاتجاه:
استمرار انخفاض قيمة العملة الرسمية
ضغوط التضخم
قد يتم إعادة تشغيل سياسة التيسير الكمي
بلغ إجمالي عرض العملات العالمية مستويات قياسية جديدة
أسعار الذهب تواصل الارتفاع
يجذب Bitcoin ETF أموالاً ضخمة
تأثير التخفيف على عملات الميم
زيادة المشتريات على المستوى الوطني
خطة الاحتياطي الاستراتيجي للعملات الرقمية الأمريكية
نقص الخيارات الأفضل لتخزين القيمة
نصائح استراتيجية الاستثمار
في ظل البيئة السوقية الحالية، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار تركيزهم على بيتكوين بدلاً من تشتيت انتباههم على العديد من العملات البديلة. إن مكانة بيتكوين كأصل رقمي صلب تتعزز، بينما تزداد المنافسة في سوق العملات البديلة، مما يجعل اختيار الفائزين أكثر صعوبة.
على الرغم من أن الدورة الأربع سنوات للبيتكوين قد تستمر، إلا أن تأثيرها على السعر قد تضعف بشكل كبير. ومع ذلك، فإن الأسباب للاستمرار في الاستثمار في البيتكوين أكثر من أي وقت مضى. بالمقابل، فإن مخاطر سوق العملات البديلة قد زادت، ويحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا أكثر حذراً.
في هذا العصر الجديد، من الحكمة اعتبار البيتكوين كأداة لحفظ القيمة على المدى الطويل، مع التحلي بالحذر تجاه العملات البديلة. تتطلب تغييرات هيكل السوق من المستثمرين تعديل استراتيجياتهم والتركيز على الأصول ذات القيمة الدائمة.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
8
مشاركة
تعليق
0/400
GweiTooHigh
· منذ 1 س
تداول العملات الرقمية هو عدم الاقتراب من altcoin～
شاهد النسخة الأصليةرد0
rug_connoisseur
· منذ 13 س
موظفو الصيد + الحوت العملاق
شاهد النسخة الأصليةرد0
TommyTeacher
· 07-02 10:10
بتكوين هو الأفضل في العالم
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer2Arbitrageur
· 07-02 10:06
هههه تخيل أنك ما زلت تؤمن بدورات الأربع سنوات بينما تتعرض تدفقات صناديق الاستثمار لخراب نماذجك
شاهد النسخة الأصليةرد0
ApeWithNoChain
· 07-02 10:05
اهرب ، اهرب ، و BTC الرئيسي على حق
شاهد النسخة الأصليةرد0
ImpermanentTherapist
· 07-02 10:00
العملات البديلة تعود إلى العملات البديلة بيتكوين ستظل دائمًا الرائد
شاهد النسخة الأصليةرد0
SmartMoneyWallet
· 07-02 09:51
انظر إلى بيانات داخل السلسلة في الأيام السبعة الماضية قبل أن تتحدث.
ظهور هيمنة بيتكوين: تراجع نظرية الدورة الرباعية وتشكيل جديد لسوق العملات الرقمية
تطور سوق الأصول الرقمية: تراجع نظرية الدورة الرباعية وتشكيل نمط جديد
في السنوات الأخيرة، شهد سوق الأصول الرقمية تغييرات كبيرة، ويبدو أن نظرية الدورة الرباعية التقليدية لم تعد قابلة للتطبيق. ستستكشف هذه المقالة الأسباب وراء هذا التغيير، بالإضافة إلى الاتجاهات الجديدة في السوق الحالية.
أصل نظرية الدورة الرباعية
نظرية الدورة الرباعية مستمدة من التصميم الأساسي لبيتكوين. كل أربع سنوات، تنخفض نسبة التضخم لبيتكوين إلى النصف، مما يقلل من كمية البيتكوين الجديدة التي يتم إصدارها بنسبة 50%. كان لهذه الآلية تأثير كبير على توازن العرض والطلب على بيتكوين في المراحل المبكرة، وخصوصاً خلال حدثي تقليص المكافأة الأولين في عامي 2012 و2016.
ومع ذلك، مع مرور الوقت، بدأ تأثير حدث تقليل المكافأة على السعر في التراجع تدريجياً. ستقلل آخر عملية تقليل المكافأة في عام 2024 كمية البيتكوين الجديدة المصدرة من 6.25 BTC إلى 3.12 BTC. نظراً لأن حوالي 95% من البيتكوين موجودة حالياً في التداول، قد يصبح تأثير أحداث التقليل المستقبلية على السعر ضئيلاً.
تشكيل نمط جديد للسوق
على مدار العامين الماضيين، غير عاملان رئيسيان مشهد سوق الأصول الرقمية:
في بداية عام 2024، تم الموافقة على صندوق تداول البيتكوين، مما فتح الأسواق العالمية أمام البيتكوين. وهذا يسمح للمستثمرين العاديين بإدراج البيتكوين في محافظ التقاعد الخاصة بهم، مما يجلب تدفقات مالية جديدة كبيرة. ومع ذلك، تتجه هذه الأموال بشكل رئيسي نحو البيتكوين، بينما تتجه القليل منها نحو العملات الرقمية الأخرى.
في الوقت نفسه، زاد عدد العملات البديلة بشكل كبير، مما أدى إلى تخفيف الأموال في السوق. على الرغم من أن بعض العملات البديلة مثل SOL و XRP و BNB و TRX قد حققت ارتفاعات جديدة، إلا أن معظم العملات البديلة لم تؤدِ بشكل جيد، ولم تتمكن من تجاوز القمم التاريخية. وهذا يشير إلى أن العملات البديلة تتخلف عن البيتكوين.
تعزيز هيمنة بيتكوين
تستمر الهيمنة السوقية لبيتكوين في الارتفاع منذ عام 2021، حيث تجاوزت حالياً 60%. هناك أسباب متعددة وراء هذا الاتجاه:
نصائح استراتيجية الاستثمار
في ظل البيئة السوقية الحالية، يجب على المستثمرين أن يأخذوا في الاعتبار تركيزهم على بيتكوين بدلاً من تشتيت انتباههم على العديد من العملات البديلة. إن مكانة بيتكوين كأصل رقمي صلب تتعزز، بينما تزداد المنافسة في سوق العملات البديلة، مما يجعل اختيار الفائزين أكثر صعوبة.
على الرغم من أن الدورة الأربع سنوات للبيتكوين قد تستمر، إلا أن تأثيرها على السعر قد تضعف بشكل كبير. ومع ذلك، فإن الأسباب للاستمرار في الاستثمار في البيتكوين أكثر من أي وقت مضى. بالمقابل، فإن مخاطر سوق العملات البديلة قد زادت، ويحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا أكثر حذراً.
في هذا العصر الجديد، من الحكمة اعتبار البيتكوين كأداة لحفظ القيمة على المدى الطويل، مع التحلي بالحذر تجاه العملات البديلة. تتطلب تغييرات هيكل السوق من المستثمرين تعديل استراتيجياتهم والتركيز على الأصول ذات القيمة الدائمة.