جوهر التداول هو "الإنسان"، حيث تحدد تجربة الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائصه المالية تكوين استراتيجيات التداول الخاصة به.
ما هي استراتيجية تداول Rocky؟
منطق التداول
صناديق المستوى الثاني تتبنى استراتيجيات ذات طابع شخصي، حيث يتم دمج Alpha وBeta، حيث تسعى Alpha لتحقيق عوائد مرتفعة، بينما تسعى Beta إلى ربط أدائها بتحركات BTC.
إطار تحليل البحث والاستثمار من أعلى إلى أسفل (من الماكرو إلى الميكرو): تحليل الماكرو لتحديد الاتجاهات وإدارة المراكز، تحليل الصناعة لاختيار مسارات الرهان، تحليل الأساسيات للمشاريع لتصفية المشاريع وإدارة محفظة الاستثمار.
حجم التمويل
تحدد حجم الأموال بناءً على مستوى المخاطر المقبولة. بالنسبة لسوق الاستثمار البديل عالي المخاطر وعالي العائد مثل العملات المشفرة، يجب أن يكون حجم الأموال في حالة يمكن أن تؤثر فيها الخسارة الكاملة على الحياة، مما يضمن أن فترة الاحتفاظ الطويلة ستكون مضمونة.
يجب أن يتناسب حجم الأموال مع عدد الأهداف الاستثمارية. من 0 إلى 200000 دولار، حوالي 5 أهداف؛ من 200000 إلى 1000000 دولار، حوالي 10 أهداف؛ من 1000000 إلى 5000000 دولار، حوالي 15 هدفًا؛ من 5000000 إلى 20000000 دولار، حوالي 20 هدفًا؛ لأكثر من 20000000 دولار، لا تتجاوز 30 هدفًا.
حالياً إدارة الصندوق AUM4500万美元
العائد المتوقع ودورة الأموال
كما قال تشو جينتاو، إن ثراء الحياة يعتمد على دورة كوندرايتيف، وغالبًا ما تكون الدورة هي العنصر الأساسي الذي يحدد العوائد. عند دراسة العوائد المتوقعة، فإن الأمر الأساسي هو دراسة دورة الدولار الأمريكي، لأن أي أصل في سوق المخاطر مرتبط بقوة بدورة الدولار، وكذلك دورة الأموال.
بشكل عام، الدولار له دورة مدتها 4.5 سنوات، حيث تكون فترة الانكماش لمدة عامين هي فترة رفع الأسعار، وفترة التوسع لمدة 2.5 سنة هي فترة خفض الأسعار، مما يشكل مد وجزر الدولار. الآن نحن في نهاية دورة رفع الأسعار، ونقطة زمنية تقترب من بدء دورة خفض الأسعار.
نشر روكي تغريدة في 25 مايو 2022، حيث حدد دورة كين: الربع الأول من عام 2023 هو القاع لدورة كين، وستظهر الانفجارات الحقيقية بعد انتهاء خفض الفائدة وبدء التيسير الكمي، التي ستستمر حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو نهاية فترة التوسع لدورة كين. من المحتمل أن تصل الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة إلى ذروتها في ذلك الوقت.
التحكم في المخاطر
تنقسم إدارة المخاطر بشكل أساسي إلى ثلاثة نقاط: إدارة مخاطر المراكز، إدارة مخاطر المحفظة، وإدارة مخاطر الخط الأساسي.
النقطة الأولى، إدارة المخاطر المتعلقة بالصفقات، أي إدارة المركز. يؤثر المركز بشكل مباشر على مستوى التراجع والمساحة المتاحة للاحتفاظ بالـ U، وفي حالة انخفاض السوق، يكون هناك المزيد من المساحة للعمل عند الاحتفاظ بالـ U. تعتمد إدارة المركز بشكل رئيسي على فهم البيانات الكلية، حيث تمتلك البيانات المختلفة درجات وزنها المقابلة، وستكون الدرجة الإجمالية مرتبطة بتوصيات المركز المحددة. حالياً، في إدارة المراكز النشطة لفريق روكي، تعتبر البيانات الكلية ذات الوزن الثقيل هي: مؤشر الدولار، عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، وبيانات M2.
النقطة الثانية هي إدارة مخاطر محفظة الاستثمار، أي إدارة المشاريع المحتفظ بها. ما يسمى بالتجميع، الاستثمار، الإدارة، والتخارج، "الإدارة" هي مرحلة مهمة للغاية، حيث يمكن أن تحدد المرحلة التي يمر بها المشروع، وعند انخفاض المشروع، يكون هناك ثقة وأساس لزيادة المراكز، أو عند تراجع المشروع، يتم إصدار تحذير مسبق وجني الأرباح. يتم إدارة المشاريع المحتفظ بها من خلال إنشاء لوحة معلومات لمتابعة البيانات، بما في ذلك نمو المستخدمين، النشاط اليومي، TVL، الدخل، وغيرها.
النقطة الثالثة، إدارة المخاطر للخط الأساسي. صندوق Rocky يعتمد حالياً على مبدأ 340، أي إنذار المخاطر بنسبة 30%، وخط الإغلاق بنسبة 40%، ويعتمد في ذلك على الإغلاق وإنذار المخاطر، بالإضافة إلى بيانات داخلية أخرى كدعم.
لماذا شكل روكي هذه الاستراتيجية التجارية؟
تجربة التداول:
راكي كان موجودًا في Web3 منذ عام 2016، وقد حقق أول أرباحه في عصر ICO في عامي 2016 و2017، ومن 2018 إلى 2021 عمل في وسائل الإعلام العمودية المتعلقة بالبلوكشين وتأسيس الاستثمارات، وفي عام 2022 أسس صندوق Blue Ocean Capital، والقيمة الصافية للصندوق حاليًا هي 4.5. أكبر تأثير على استراتيجيات تداول راكي جاء من تجربتين، واحدة جعلته يبني إيمانه بالصناعة، والأخرى جعلته يشعر بالتقدير للسوق.
العودة العالية للمرة الأولى عند دخول السوق
عندما تواصل Rocky للمرة الأولى مع العملات المشفرة، اعتقد أنها شيء غير واقعي، لأنه في تصوره، يجب أن تكون هناك أصول مادية تدعم وتؤكد أي أصل لكي يكون له سعر معقول نسبياً. لكن بسبب ثقته في صديقه، قام بتسليم 200 ألف له لاستثمارها في سوق العملات المشفرة، وفي غضون شهرين حقق عائدًا يصل إلى أربعة أضعاف، مما يشكل تباينًا حادًا مع سوق الأسهم A.
الأرباح العالية أدهشت روكي، فبدأ بقراءة مواد متنوعة، مثل الكتاب الأبيض للبيتكوين، وتحرير العملات من الدولة لهاييك، وطريق العبودية، وغيرها من النظريات التي تميل إلى الاقتصاد الحر، مما أدى إلى تكوين إيمان معين. ثم في عام 2016، استثمر بالكامل في الصناعة، وفي عصر الطرح الأولي للعملات، حقق أول ثروة له تقدر بحوالي 20 مليون يوان.
المرة الثانية، خسارة 100 BTC في "3•12"
في نهاية عام 2019 وبداية عام 2020، اعتبر روكي أن BTC قد وصل إلى القاع من منظور الدورة، لذا فتح صفقة شراء BTC برافعة مالية مضاعفة قرب 7000، واستنادًا إلى الحكم "لا يمكن أن ينخفض BTC بأكثر من 50% بأي شكل من الأشكال"، اعتبر أن هذه استراتيجية آمنة تمامًا ومربحة. ولكن الأحداث المتطرفة في "3•12" أدت إلى خسارة مباشرة قدرها 100 BTC، وأغلق روكي على نفسه في الغرفة لمدة شهرين لمراجعة نفسه والتفكير.
هذا الحدث جعل روكي يتغير في ثلاث نقاط: النقطة الأولى، وضع "مبادئ عدم القيام" الخاصة به: لا تلمس الرافعة المالية، لا تتعامل مع العقود، لا تقترض المال لتداول العملات؛ النقطة الثانية، بدأ في بناء نظام إدارة المخاطر الخاص به وتشكيل فريق، لأن العمل (البحث والاستثمار) بشكل مستقل تمامًا هو الطريقة الحقيقية لتقليل عوامل المخاطر؛ النقطة الثالثة، تحول من "التحليل الفني" إلى "استثمار القيمة"، حيث يمكن للمؤشرات الفنية أن توجه في بعض النقاط لشراء أو بيع، ولكن لا يمكن أن تحدد ضمان العائد على المدى الطويل.
2）الخلفية المهنية：
وكان Rocky قد عمل باحثًا في معهد أبحاث تشانغجيانغ للأوراق المالية قبل دخوله سوق العملات المشفرة. وقد منحته تجربة الوساطة مزايا اثنتين: الأولى هي استراتيجيات ماكرو متكاملة، والثانية هي إطار تحليل البحث والاستثمار من أعلى إلى أسفل، بدءًا من الاقتصاد الكلي إلى القطاعات ثم إلى المشاريع المحددة. لقد كانت هذه الطريقة المنهجية في التفكير توجه Rocky في استثماراته في سوق العملات المشفرة.
ما هي أنواع الأشخاص المناسبة لاستراتيجية تداول Rocky؟
استراتيجية تداول Rocky، أو ما يمكن تسميته بأسلوب التفكير المنهجي، يناسب في الواقع جميع أولئك الذين يأملون في "كسب المال بشكل مستدام". قد لا يكون شراء والاحتفاظ أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية الحكم على دورة أموالك بناءً على دورات السوق؛ قد لا يكون العثور على Alpha أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية اكتشاف المسارات ذات الإمكانيات، والاستمرار في التقاط Alpha.
ثانياً، قصة تداول روكي
المعرفة الحقيقية تأتي من التجربة العملية، ومن خلال مراجعة وتقييم الصفقات المحددة يمكن فهم وتعلم تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.
كيف يمكنني التقاط Render $RNDR و Kaspa $KAS؟
حول Render
لأن استثمار Multicoin يركز على Render
في عام 2021، استثمرت Multicoin 30 مليون دولار في Render، ومن ثم بدأت في متابعة المشروع ورصده على المدى الطويل. هناك سببان يجعلا استثمار Multicoin حساسًا جدًا:
كانت استراتيجية استثمار Rocky في عام 21 تتبع Multicoin، بما في ذلك SOL و GRT و AR و LPT، وكانت العائدات جيدة جدًا.
ملتي كوين هو استثمار مدفوع بالأبحاث (الأوراق العلمية)، حيث يوجد تقرير مفصل عن كل استثمار، وقد ساعد كثيرًا في تفكير روكي الاستثماري.
من خلال تحليل الأساسيات، يمكن الحكم على أن Render قابل للاستثمار
نموذج عمل Render: هناك دورة تمويل إيجابية
في ظل خلفية السوق الهابطة في ذلك الوقت، كان روكي يفكر في نوع المشاريع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة في السوق الهابطة، وكانت الإجابة هي: يجب أن تكون إيرادات المشروع قادرة على تغطية الدعم، مما يؤدي إلى دورة تمويل إيجابية. في ذلك الوقت، كانت هناك مشاريع قليلة جدًا تفي بالمتطلبات بجانب مشاريع DeFi، وكان Render أحدها. الشركة الأم لـ Render هي OTOR، ومنتج هذه الشركة، Octane، يقدم خدمات التقديم لشركات السينما مثل هوليوود وديزني، وهو مشروع مربح للغاية. كانت المشكلة الأساسية في ذلك الوقت لـ OTOR هي أن تكلفة القدرة الحاسوبية كانت مرتفعة، لذا قام مؤسس OTOR بإنشاء مشروع Render لحل مشكلة نقص القدرة الحاسوبية، وليس لمجرد إصدار عملة.
مؤسس Render: مدمن عمل شديد وعاشق للتكنولوجيا
يعتقد روكي أن المؤسسين مهمون جداً عند تقييم المشاريع المبكرة، لأن المؤسس يحدد مسار التطور طويل الأجل للمشروع. لدى مؤسس ريندر عدة خصائص: أولاً، لقد حقق OTOR نجاحاً كبيراً، وليس لديه نقص في المال؛ ثانياً، منذ تأسيس OTOR في عام 2008 حتى تأسيس ريندر في عام 2017، ظل لمدة 9 سنوات مسؤولاً في OTOR، وهو "شخص يعمل"؛ وأخيراً، يعمل لمدة تزيد عن 50 ساعة في الأسبوع، وهو مدمن عمل ومهووس بشكل كبير، يحمل حاسوبه المحمول الذي يزن 10 كيلوغرامات ويذهب لعرض برامجه على الآخرين في مجال تطوير البرمجيات في الرسم.
التواصل مع فريق المشروع لاكتشاف إمكانيات إضافية لتحديد الاستثمار
روكي كان عامل منجم للإيثيريوم في عام 2017، وكان لديه الكثير من قوة GPU، وتواصل مع المشروع بشأن التعاون في قوة الحوسبة، ورغم أنه لم ينجح التعاون في النهاية، إلا أنه حصل على معلومات حول إمكانية إطلاق Rende لواجهة GPU من طرف C. يعتقد روكي أن هذه حاجة كبيرة، لأنه بعد انتقال الإيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (POS)، من المؤكد أنه يحتاج إلى مشروع جديد لتحمل قوة الحوسبة. ورغم أنه حتى الآن لم يتم تنفيذ ذلك، إلا أنه رأى إمكانيات المشروع، لذا بدأ في بناء مراكزه حوالي نوفمبر 2022، بتكلفة حوالي 0.5 دولار، وكان مشروعًا كبيرًا في ذلك الوقت.
حول كاسبا
تستطيع الرجوع إلى قصة Kaspa من خلال تغريدة Rocky هذه، وهنا مراجعة بسيطة:
بعد تحويل الإيثيريوم إلى POS، بدأ روكي في البحث عن مشاريع جديدة لماكينات التعدين الخاصة به، لذلك طلب من فريق البحث أن يستخرجوا، فوجدوا مشروع Y神 كاسبا.
Y神 هو DAG، أي مبتكر تقنية الرسم البياني الموجه غير الدائري، والعديد من المشاريع التي استخدمت هذه التقنية، بما في ذلك IOTA وAvalanche، استلهمت من محتوى أوراق Y神.
الفريق بالكامل يتكون من أساتذة من الجامعة العبرية، وهو مشروع إسرائيلي بحت، تتميز المشاريع الإسرائيلية بعدم التخلي عنها في منتصف الطريق، وهذا هو نوع الفريق الذي يفضله فريق Rocky.
نموذج التعدين في Kaspa هو 100% تعدين، بدون تعدين مسبق، بدون احتياطي للفريق، ولا يوجد مستثمرون مخاطر. بناءً على وضع المؤسسين والفريق، تم اتخاذ قرار بتجربة التعدين.
لأن سعر KAS ليس مرتفعاً، فإن تكلفة الكهرباء للتعدين تخسر 30000 يوان شهرياً، لكن مخرجات التعدين جيدة، وبشكل عام العائد قريب من 200 ضعف، تم بيع جزء منه وما زال هناك جزء محتفظ به.
تتميز مشروعا Render و Kaspa بأن اتخاذ القرار لا يعتمد على مخططات الشموع أو المؤشرات الفنية، بل يركز على البحث، وهذا يعكس تحول منهجية الاستثمار لدى Rocky بعد حادثة "3•12".
ما هي المسارات التي تتوقعها في النصف الثاني من السوق الصاعدة؟ ولماذا؟
سوف يتم تناول هذه المسألة في جزئين: الأول، متى تحدث النصف الثاني من سوق الثور؟ الثاني، ما هي المجالات التي يتم توقعها في النصف الثاني من سوق الثور.
1）روكي يعتقد أن النصف الثاني من السوق الصاعدة من المحتمل أن يحدث بعد خفض الفائدة.
من خلال تلخيص أنماط التخفيضات الثلاثة الماضية، فإن تأثير التخفيض على السوق يكون كبيرًا، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث قد تحدث تراجعات كبيرة خلال فترة التخفيض. البيانات الرئيسية للتخفيضات الثلاثة الماضية على مدى الثلاثين عامًا الماضية هي كما يلي:
في المرة الأولى، كانت فقاعة الإنترنت في عام 2000، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي للاحتياطي الفيدرالي من 6.5 نقاط في عام 2001 إلى نقطة واحدة في عام 2003، وانخفض مؤشر S&P 500 من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002 بنسبة 49%.
المرة الثانية، كانت أزمة المالية من 2007 إلى 2008، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي من 5.25 إلى 0.25، وانخفضت الأسهم الأمريكية من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، بانخفاض قدره 57%.
في المرة الثالثة، من عام 2019 إلى عام 2020، انخفضت معدلات الفائدة الفيدرالية من 2.25 إلى أدنى مستوى لها 0، وانخفضت الأسهم الأمريكية بحوالي 34%.
الدورة القادمة هذه ستكون من 5.5 في الانخفاض، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 2%، وستستمر لمدة عامين ونصف.
2) يعتقد روكي أن هناك 5 مجالات واعدة، وهي الذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية، DePIN، نظام BTC البيئي، GameFi
في دورة السوق الحالية، في أكتوبر 2023 سيكون هناك فترة من دورات العملات البديلة، وفي فبراير 2024 سيكون هناك فترة أخرى من دورات العملات البديلة، ومن خلال هاتين الدورتين يمكننا بالفعل تحديد السرد الأساسي لهذه الدورة. المشاريع أو المجالات التي لم تظهر في هاتين الدورتين لا تحتاج إلى الكثير من الاهتمام. فيما يلي تفاصيل الأسباب التي تجعلني أؤمن بخمسة مجالات رئيسية.
الأول، الذكاء الاصطناعي. جميع شركات رأس المال المغامر الرائدة تستثمر، ولا يزال هناك حماس للاستثمار في السوق الأولية، حيث كانت بيانات الربع الثاني تقارب 10 مليارات دولار.
الثاني، RWA. يعتبر مسار RWA مسار DeFi لعام 2020. في السابق، كانت الحرب الأمريكية
شاهد النسخة الأصلية
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تفسير المتداول المخضرم روكي: تحليل شامل لخمس مسارات محتملة واستراتيجيات الاستثمار
تاجر الحوار: روكي (بلو أوشن كابيتال)
1. عن المتداول Rocky
جوهر التداول هو "الإنسان"، حيث تحدد تجربة الشخص وخلفيته وشخصيته وخصائصه المالية تكوين استراتيجيات التداول الخاصة به.
صناديق المستوى الثاني تتبنى استراتيجيات ذات طابع شخصي، حيث يتم دمج Alpha وBeta، حيث تسعى Alpha لتحقيق عوائد مرتفعة، بينما تسعى Beta إلى ربط أدائها بتحركات BTC.
إطار تحليل البحث والاستثمار من أعلى إلى أسفل (من الماكرو إلى الميكرو): تحليل الماكرو لتحديد الاتجاهات وإدارة المراكز، تحليل الصناعة لاختيار مسارات الرهان، تحليل الأساسيات للمشاريع لتصفية المشاريع وإدارة محفظة الاستثمار.
تحدد حجم الأموال بناءً على مستوى المخاطر المقبولة. بالنسبة لسوق الاستثمار البديل عالي المخاطر وعالي العائد مثل العملات المشفرة، يجب أن يكون حجم الأموال في حالة يمكن أن تؤثر فيها الخسارة الكاملة على الحياة، مما يضمن أن فترة الاحتفاظ الطويلة ستكون مضمونة.
يجب أن يتناسب حجم الأموال مع عدد الأهداف الاستثمارية. من 0 إلى 200000 دولار، حوالي 5 أهداف؛ من 200000 إلى 1000000 دولار، حوالي 10 أهداف؛ من 1000000 إلى 5000000 دولار، حوالي 15 هدفًا؛ من 5000000 إلى 20000000 دولار، حوالي 20 هدفًا؛ لأكثر من 20000000 دولار، لا تتجاوز 30 هدفًا.
حالياً إدارة الصندوق AUM4500万美元
كما قال تشو جينتاو، إن ثراء الحياة يعتمد على دورة كوندرايتيف، وغالبًا ما تكون الدورة هي العنصر الأساسي الذي يحدد العوائد. عند دراسة العوائد المتوقعة، فإن الأمر الأساسي هو دراسة دورة الدولار الأمريكي، لأن أي أصل في سوق المخاطر مرتبط بقوة بدورة الدولار، وكذلك دورة الأموال.
بشكل عام، الدولار له دورة مدتها 4.5 سنوات، حيث تكون فترة الانكماش لمدة عامين هي فترة رفع الأسعار، وفترة التوسع لمدة 2.5 سنة هي فترة خفض الأسعار، مما يشكل مد وجزر الدولار. الآن نحن في نهاية دورة رفع الأسعار، ونقطة زمنية تقترب من بدء دورة خفض الأسعار.
نشر روكي تغريدة في 25 مايو 2022، حيث حدد دورة كين: الربع الأول من عام 2023 هو القاع لدورة كين، وستظهر الانفجارات الحقيقية بعد انتهاء خفض الفائدة وبدء التيسير الكمي، التي ستستمر حتى نهاية الربع الثالث من عام 2025، وهو نهاية فترة التوسع لدورة كين. من المحتمل أن تصل الأسهم الأمريكية والعملات المشفرة إلى ذروتها في ذلك الوقت.
تنقسم إدارة المخاطر بشكل أساسي إلى ثلاثة نقاط: إدارة مخاطر المراكز، إدارة مخاطر المحفظة، وإدارة مخاطر الخط الأساسي.
النقطة الأولى، إدارة المخاطر المتعلقة بالصفقات، أي إدارة المركز. يؤثر المركز بشكل مباشر على مستوى التراجع والمساحة المتاحة للاحتفاظ بالـ U، وفي حالة انخفاض السوق، يكون هناك المزيد من المساحة للعمل عند الاحتفاظ بالـ U. تعتمد إدارة المركز بشكل رئيسي على فهم البيانات الكلية، حيث تمتلك البيانات المختلفة درجات وزنها المقابلة، وستكون الدرجة الإجمالية مرتبطة بتوصيات المركز المحددة. حالياً، في إدارة المراكز النشطة لفريق روكي، تعتبر البيانات الكلية ذات الوزن الثقيل هي: مؤشر الدولار، عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات، وبيانات M2.
النقطة الثانية هي إدارة مخاطر محفظة الاستثمار، أي إدارة المشاريع المحتفظ بها. ما يسمى بالتجميع، الاستثمار، الإدارة، والتخارج، "الإدارة" هي مرحلة مهمة للغاية، حيث يمكن أن تحدد المرحلة التي يمر بها المشروع، وعند انخفاض المشروع، يكون هناك ثقة وأساس لزيادة المراكز، أو عند تراجع المشروع، يتم إصدار تحذير مسبق وجني الأرباح. يتم إدارة المشاريع المحتفظ بها من خلال إنشاء لوحة معلومات لمتابعة البيانات، بما في ذلك نمو المستخدمين، النشاط اليومي، TVL، الدخل، وغيرها.
النقطة الثالثة، إدارة المخاطر للخط الأساسي. صندوق Rocky يعتمد حالياً على مبدأ 340، أي إنذار المخاطر بنسبة 30%، وخط الإغلاق بنسبة 40%، ويعتمد في ذلك على الإغلاق وإنذار المخاطر، بالإضافة إلى بيانات داخلية أخرى كدعم.
راكي كان موجودًا في Web3 منذ عام 2016، وقد حقق أول أرباحه في عصر ICO في عامي 2016 و2017، ومن 2018 إلى 2021 عمل في وسائل الإعلام العمودية المتعلقة بالبلوكشين وتأسيس الاستثمارات، وفي عام 2022 أسس صندوق Blue Ocean Capital، والقيمة الصافية للصندوق حاليًا هي 4.5. أكبر تأثير على استراتيجيات تداول راكي جاء من تجربتين، واحدة جعلته يبني إيمانه بالصناعة، والأخرى جعلته يشعر بالتقدير للسوق.
العودة العالية للمرة الأولى عند دخول السوق
عندما تواصل Rocky للمرة الأولى مع العملات المشفرة، اعتقد أنها شيء غير واقعي، لأنه في تصوره، يجب أن تكون هناك أصول مادية تدعم وتؤكد أي أصل لكي يكون له سعر معقول نسبياً. لكن بسبب ثقته في صديقه، قام بتسليم 200 ألف له لاستثمارها في سوق العملات المشفرة، وفي غضون شهرين حقق عائدًا يصل إلى أربعة أضعاف، مما يشكل تباينًا حادًا مع سوق الأسهم A.
الأرباح العالية أدهشت روكي، فبدأ بقراءة مواد متنوعة، مثل الكتاب الأبيض للبيتكوين، وتحرير العملات من الدولة لهاييك، وطريق العبودية، وغيرها من النظريات التي تميل إلى الاقتصاد الحر، مما أدى إلى تكوين إيمان معين. ثم في عام 2016، استثمر بالكامل في الصناعة، وفي عصر الطرح الأولي للعملات، حقق أول ثروة له تقدر بحوالي 20 مليون يوان.
المرة الثانية، خسارة 100 BTC في "3•12"
في نهاية عام 2019 وبداية عام 2020، اعتبر روكي أن BTC قد وصل إلى القاع من منظور الدورة، لذا فتح صفقة شراء BTC برافعة مالية مضاعفة قرب 7000، واستنادًا إلى الحكم "لا يمكن أن ينخفض BTC بأكثر من 50% بأي شكل من الأشكال"، اعتبر أن هذه استراتيجية آمنة تمامًا ومربحة. ولكن الأحداث المتطرفة في "3•12" أدت إلى خسارة مباشرة قدرها 100 BTC، وأغلق روكي على نفسه في الغرفة لمدة شهرين لمراجعة نفسه والتفكير.
هذا الحدث جعل روكي يتغير في ثلاث نقاط: النقطة الأولى، وضع "مبادئ عدم القيام" الخاصة به: لا تلمس الرافعة المالية، لا تتعامل مع العقود، لا تقترض المال لتداول العملات؛ النقطة الثانية، بدأ في بناء نظام إدارة المخاطر الخاص به وتشكيل فريق، لأن العمل (البحث والاستثمار) بشكل مستقل تمامًا هو الطريقة الحقيقية لتقليل عوامل المخاطر؛ النقطة الثالثة، تحول من "التحليل الفني" إلى "استثمار القيمة"، حيث يمكن للمؤشرات الفنية أن توجه في بعض النقاط لشراء أو بيع، ولكن لا يمكن أن تحدد ضمان العائد على المدى الطويل.
2）الخلفية المهنية：
وكان Rocky قد عمل باحثًا في معهد أبحاث تشانغجيانغ للأوراق المالية قبل دخوله سوق العملات المشفرة. وقد منحته تجربة الوساطة مزايا اثنتين: الأولى هي استراتيجيات ماكرو متكاملة، والثانية هي إطار تحليل البحث والاستثمار من أعلى إلى أسفل، بدءًا من الاقتصاد الكلي إلى القطاعات ثم إلى المشاريع المحددة. لقد كانت هذه الطريقة المنهجية في التفكير توجه Rocky في استثماراته في سوق العملات المشفرة.
استراتيجية تداول Rocky، أو ما يمكن تسميته بأسلوب التفكير المنهجي، يناسب في الواقع جميع أولئك الذين يأملون في "كسب المال بشكل مستدام". قد لا يكون شراء والاحتفاظ أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية الحكم على دورة أموالك بناءً على دورات السوق؛ قد لا يكون العثور على Alpha أمرًا صعبًا، لكن الصعب هو كيفية اكتشاف المسارات ذات الإمكانيات، والاستمرار في التقاط Alpha.
ثانياً، قصة تداول روكي
المعرفة الحقيقية تأتي من التجربة العملية، ومن خلال مراجعة وتقييم الصفقات المحددة يمكن فهم وتعلم تطبيق استراتيجيات التداول بشكل أكثر وضوحًا.
لأن استثمار Multicoin يركز على Render
في عام 2021، استثمرت Multicoin 30 مليون دولار في Render، ومن ثم بدأت في متابعة المشروع ورصده على المدى الطويل. هناك سببان يجعلا استثمار Multicoin حساسًا جدًا:
كانت استراتيجية استثمار Rocky في عام 21 تتبع Multicoin، بما في ذلك SOL و GRT و AR و LPT، وكانت العائدات جيدة جدًا.
ملتي كوين هو استثمار مدفوع بالأبحاث (الأوراق العلمية)، حيث يوجد تقرير مفصل عن كل استثمار، وقد ساعد كثيرًا في تفكير روكي الاستثماري.
من خلال تحليل الأساسيات، يمكن الحكم على أن Render قابل للاستثمار
في ظل خلفية السوق الهابطة في ذلك الوقت، كان روكي يفكر في نوع المشاريع التي يمكن أن تبقى على قيد الحياة في السوق الهابطة، وكانت الإجابة هي: يجب أن تكون إيرادات المشروع قادرة على تغطية الدعم، مما يؤدي إلى دورة تمويل إيجابية. في ذلك الوقت، كانت هناك مشاريع قليلة جدًا تفي بالمتطلبات بجانب مشاريع DeFi، وكان Render أحدها. الشركة الأم لـ Render هي OTOR، ومنتج هذه الشركة، Octane، يقدم خدمات التقديم لشركات السينما مثل هوليوود وديزني، وهو مشروع مربح للغاية. كانت المشكلة الأساسية في ذلك الوقت لـ OTOR هي أن تكلفة القدرة الحاسوبية كانت مرتفعة، لذا قام مؤسس OTOR بإنشاء مشروع Render لحل مشكلة نقص القدرة الحاسوبية، وليس لمجرد إصدار عملة.
يعتقد روكي أن المؤسسين مهمون جداً عند تقييم المشاريع المبكرة، لأن المؤسس يحدد مسار التطور طويل الأجل للمشروع. لدى مؤسس ريندر عدة خصائص: أولاً، لقد حقق OTOR نجاحاً كبيراً، وليس لديه نقص في المال؛ ثانياً، منذ تأسيس OTOR في عام 2008 حتى تأسيس ريندر في عام 2017، ظل لمدة 9 سنوات مسؤولاً في OTOR، وهو "شخص يعمل"؛ وأخيراً، يعمل لمدة تزيد عن 50 ساعة في الأسبوع، وهو مدمن عمل ومهووس بشكل كبير، يحمل حاسوبه المحمول الذي يزن 10 كيلوغرامات ويذهب لعرض برامجه على الآخرين في مجال تطوير البرمجيات في الرسم.
التواصل مع فريق المشروع لاكتشاف إمكانيات إضافية لتحديد الاستثمار
روكي كان عامل منجم للإيثيريوم في عام 2017، وكان لديه الكثير من قوة GPU، وتواصل مع المشروع بشأن التعاون في قوة الحوسبة، ورغم أنه لم ينجح التعاون في النهاية، إلا أنه حصل على معلومات حول إمكانية إطلاق Rende لواجهة GPU من طرف C. يعتقد روكي أن هذه حاجة كبيرة، لأنه بعد انتقال الإيثيريوم إلى نظام إثبات الحصة (POS)، من المؤكد أنه يحتاج إلى مشروع جديد لتحمل قوة الحوسبة. ورغم أنه حتى الآن لم يتم تنفيذ ذلك، إلا أنه رأى إمكانيات المشروع، لذا بدأ في بناء مراكزه حوالي نوفمبر 2022، بتكلفة حوالي 0.5 دولار، وكان مشروعًا كبيرًا في ذلك الوقت.
تستطيع الرجوع إلى قصة Kaspa من خلال تغريدة Rocky هذه، وهنا مراجعة بسيطة:
بعد تحويل الإيثيريوم إلى POS، بدأ روكي في البحث عن مشاريع جديدة لماكينات التعدين الخاصة به، لذلك طلب من فريق البحث أن يستخرجوا، فوجدوا مشروع Y神 كاسبا.
Y神 هو DAG، أي مبتكر تقنية الرسم البياني الموجه غير الدائري، والعديد من المشاريع التي استخدمت هذه التقنية، بما في ذلك IOTA وAvalanche، استلهمت من محتوى أوراق Y神.
الفريق بالكامل يتكون من أساتذة من الجامعة العبرية، وهو مشروع إسرائيلي بحت، تتميز المشاريع الإسرائيلية بعدم التخلي عنها في منتصف الطريق، وهذا هو نوع الفريق الذي يفضله فريق Rocky.
نموذج التعدين في Kaspa هو 100% تعدين، بدون تعدين مسبق، بدون احتياطي للفريق، ولا يوجد مستثمرون مخاطر. بناءً على وضع المؤسسين والفريق، تم اتخاذ قرار بتجربة التعدين.
لأن سعر KAS ليس مرتفعاً، فإن تكلفة الكهرباء للتعدين تخسر 30000 يوان شهرياً، لكن مخرجات التعدين جيدة، وبشكل عام العائد قريب من 200 ضعف، تم بيع جزء منه وما زال هناك جزء محتفظ به.
تتميز مشروعا Render و Kaspa بأن اتخاذ القرار لا يعتمد على مخططات الشموع أو المؤشرات الفنية، بل يركز على البحث، وهذا يعكس تحول منهجية الاستثمار لدى Rocky بعد حادثة "3•12".
سوف يتم تناول هذه المسألة في جزئين: الأول، متى تحدث النصف الثاني من سوق الثور؟ الثاني، ما هي المجالات التي يتم توقعها في النصف الثاني من سوق الثور.
1）روكي يعتقد أن النصف الثاني من السوق الصاعدة من المحتمل أن يحدث بعد خفض الفائدة.
من خلال تلخيص أنماط التخفيضات الثلاثة الماضية، فإن تأثير التخفيض على السوق يكون كبيرًا، خاصة في سوق الأسهم الأمريكية، حيث قد تحدث تراجعات كبيرة خلال فترة التخفيض. البيانات الرئيسية للتخفيضات الثلاثة الماضية على مدى الثلاثين عامًا الماضية هي كما يلي:
في المرة الأولى، كانت فقاعة الإنترنت في عام 2000، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي للاحتياطي الفيدرالي من 6.5 نقاط في عام 2001 إلى نقطة واحدة في عام 2003، وانخفض مؤشر S&P 500 من مارس 2000 إلى أكتوبر 2002 بنسبة 49%.
المرة الثانية، كانت أزمة المالية من 2007 إلى 2008، حيث انخفض معدل الفائدة الفيدرالي من 5.25 إلى 0.25، وانخفضت الأسهم الأمريكية من أكتوبر 2007 إلى مارس 2009، بانخفاض قدره 57%.
في المرة الثالثة، من عام 2019 إلى عام 2020، انخفضت معدلات الفائدة الفيدرالية من 2.25 إلى أدنى مستوى لها 0، وانخفضت الأسهم الأمريكية بحوالي 34%.
الدورة القادمة هذه ستكون من 5.5 في الانخفاض، ومن المتوقع أن تنخفض إلى 2%، وستستمر لمدة عامين ونصف.
2) يعتقد روكي أن هناك 5 مجالات واعدة، وهي الذكاء الاصطناعي، الأصول الحقيقية، DePIN، نظام BTC البيئي، GameFi
في دورة السوق الحالية، في أكتوبر 2023 سيكون هناك فترة من دورات العملات البديلة، وفي فبراير 2024 سيكون هناك فترة أخرى من دورات العملات البديلة، ومن خلال هاتين الدورتين يمكننا بالفعل تحديد السرد الأساسي لهذه الدورة. المشاريع أو المجالات التي لم تظهر في هاتين الدورتين لا تحتاج إلى الكثير من الاهتمام. فيما يلي تفاصيل الأسباب التي تجعلني أؤمن بخمسة مجالات رئيسية.
الأول، الذكاء الاصطناعي. جميع شركات رأس المال المغامر الرائدة تستثمر، ولا يزال هناك حماس للاستثمار في السوق الأولية، حيث كانت بيانات الربع الثاني تقارب 10 مليارات دولار.
الثاني، RWA. يعتبر مسار RWA مسار DeFi لعام 2020. في السابق، كانت الحرب الأمريكية