فرص جديدة لتطوير التمويل الرقمي في هونغ كونغ: مناقشة مشروع Ensemble وآفاق ترميز الأصول الحقيقية
التمويل للأصول الرقمية هو فرصة تاريخية لا يمكن تجاهلها بالنسبة لهونغ كونغ. منذ أن أصدرت الحكومة إعلان سياسة الأصول الافتراضية رسميًا في أكتوبر 2022، أصبحت هونغ كونغ واحدة من أكثر المناطق احتضانًا لـ Web3 والأصول الرقمية في مراكز التمويل الدولية العالمية. من الالتزام السياسي الواضح من الحكومة، إلى دعم النظام من قبل الجهات التنظيمية، تتقدم هونغ كونغ بخطى واسعة نحو مقدمة الابتكار في التمويل للأصول الرقمية.
في هذه العملية، يعد ترميز الأصول(RWA) عنصرًا رئيسيًا في الاستراتيجية المالية للأصول الرقمية في هونغ كونغ. في 28 أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي رسميًا برنامج "Ensemble"، والذي سيستخدم عملات تجريبية مرمزة لتعزيز التسويات بين البنوك، مع التركيز على دراسة تداول الأصول المرمزة. وهذا يدل على التخطيط الاستباقي لهونغ كونغ في مجال الأصول المرمزة، كما يظهر عزمها على أن تصبح مركزًا عالميًا لترميز الأصول.
وفقًا للبيانات ذات الصلة، فإن الحجم الإجمالي لسوق RWA قد تجاوز الآن 13 مليار دولار أمريكي. التوقعات الأكثر تفاؤلاً تشير إلى أن القيمة السوقية للأصول المرمزة قد تصل إلى 10 تريليونات دولار أمريكي بحلول عام 2030، مما يعني أن مساحة النمو المحتملة في السنوات السبع المقبلة قد تصل إلى أكثر من 75 مرة. هذه المساحة الكبيرة من الزيادة تضع الأساس السوقي لهونغ كونغ لتصبح مركزًا عالميًا لترميز الأصول RWA.
من المهم أن نلاحظ أنه خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ الأخير، أعلنت منصة معينة عن تعاونها مع صندوق هوتشيانغ لإطلاق مشروع صندوق مُرمّز يستهدف المستثمرين الأفراد في هونغ كونغ في إطار مشروع Ensemble، وتعاونت مع فرانكلين تمبلتون للتحقق من المفهوم للمنتجات المالية على سلسلة التوزيع ( بما في ذلك رموز صناديق السوق النقدي ). هذه الخطوات تُبرز بشكل أكبر التزام هونغ كونغ بالابتكار في مجال ترميز الأصول الحقيقية.
مشروع "Ensemble" يعكس طموح هونغ كونغ في الأصول الرقمية
مشروع "Ensemble" ليس مجرد ظاهرة عابرة في مجال الأصول الرقمية المالية في هونغ كونغ، بل هو استراتيجية عميقة لترتيب الأصول الرقمية المالية وتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز مالي دولي. في مارس 2024، أعلنت هيئة النقد في هونغ كونغ رسميًا عن مشروع "Ensemble"، وأكدت دعمها لتطوير سوق الترميز في هونغ كونغ، مع التركيز أولاً على الودائع المرمزة.
بعد ذلك، وسعت "Ensemble" نطاق البحث والاختبار في صندوقها الرملية، بما في ذلك تسليم ترميز الأصول من العالم الحقيقي ( مثل السندات الخضراء، وكميات التخفيض الطوعي، والطائرات، ومحطات شحن السيارات الكهربائية، وسندات الشحن الإلكترونية وإدارة الأصول )، ومن المتوقع أن تتطور لتصبح بنية تحتية جديدة للسوق المالية تربط بين ترميز الأصول من العالم الحقيقي والعملات المرمزة.
في الواقع، كانت الهيئات التنظيمية في هونغ كونغ تعمل على تخفيف السياسات لصناعة الأصول الرقمية لسنوات، مما يعزز الابتكار والنمو في الصناعة. ظهور مشروع "Ensemble" هو عبارة عن منصة تجريبية مالية للأصول الرقمية تم إنشاؤها في هذا السياق، حيث لم تقم فقط بإنشاء نظام اختبار يركز على الامتثال، بل قدمت أيضًا فرصة لتجربة الأعمال الابتكارية للأصول الرقمية في المستقبل.
ترميز الأصول RWA يشير إلى تحويل الأصول المادية ( مثل السندات، الذهب، العقارات، وما إلى ذلك ) إلى أصول رقمية على البلوكشين، مما يوفر بعض المزايا الفريدة: أولاً، يزيل الترميز الوسطاء، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات ويزيد من الكفاءة؛ ثانياً، يتيح الترميز تقسيم الأصول التقليدية إلى أجزاء أصغر، مما يزيد من إمكانية الوصول والسيولة.
هذا يعني أن RWA قد تصبح القوة الدافعة الرئيسية لنمو الأصول الرقمية على السلسلة، مما يجعل Web3 تصل بفعالية إلى مجموعة الأصول الكبيرة في السوق التقليدي. في إطار الترميز، لا يمكن لهذه الأصول المادية فقط دخول النظام البيئي للتداول على السلسلة، ولكن يمكن أيضًا تحقيق عائدات DeFi من خلال الإقراض والتخزين، مما يجلب دعم الأصول ذات العائد الحقيقي إلى سوق الأصول الرقمية، ويعزز قاعدة قيمتها.
مع انتشار ترميز الأصول RWA، سيشهد العالم على السلسلة تغييرات عميقة، وسيصبح الحدود بين المالية التقليدية والمالية الرقمية أكثر ضبابية. لن يتوسع نظام الأصول على السلسلة فقط بشكل كبير، بل ستحقق أيضًا突破 في الامتثال والشفافية، مما يوفر للمستثمرين العالميين خيارات أكثر تنوعًا.
هذا هو المعنى الحقيقي لمشروع "Ensemble": من خلال بناء منصة اختبار مبتكرة للغاية، تستكشف هونغ كونغ بشكل استباقي دمج الأصول الرقمية في النظام المالي. ستصبح منتجاتها الجديدة ونماذجها الجديدة "تمهيدًا" لاتجاه الابتكار في الأصول الرقمية في المرحلة التالية لهونغ كونغ، مما يوفر دافعًا قويًا لجعل هونغ كونغ مركزًا عالميًا لترميز الأصول.
ترميز الأصول: الفرصة الرئيسية في عصر الرقمية في هونغ كونغ
ت stems حاجة هونغ كونغ إلى ترميز الأصول الحقيقية من خلفيتها الثقافية المالية العميقة كمركز مالي دولي. أولاً، يوفر ترميز الأصول الحقيقية فرصة جديدة لدمج الأصول الرقمية مع التمويل التقليدي، مما يسمح بترميز الصناديق، والسندات، وحقوق الملكية من خلال تقنية البلوكشين وشكل الأصول الرقمية، وبالتالي زيادة سيولة الأصول وإمكانية الوصول إليها.
في الوقت نفسه، فإن الأصول الناضجة والحجم الكبير المطلوبين لسوق RWA، هما بالضبط الميزة التي تتمتع بها هونغ كونغ كعملاق مالي دولي. تمتلك هونغ كونغ مجموعة غنية من خدمات القطاع المالي، مع سنوات من التراكم والخبرة، ونظام متقدم لإدارة المخاطر، وبنية تحتية تجارية متكاملة، وقاعدة عملاء ضخمة. يمكن أن تساعد هذه المزايا هونغ كونغ في نقل أصول RWA بسرعة إلى البلوكشين، وتقديم حلول تجارية متوافقة وآمنة للسوق، لتصبح جسرًا بين Web2 و Web3.
في إطار مشروع "Ensemble"، وضعت هونغ كونغ أربعة مواضيع رئيسية للاختبار التجريبي لترميز الأصول RWA: العائد الثابت، وصناديق الاستثمار، والت securitization، وتمويل التجارة، حيث يُعتبر العائد الثابت وصناديق الاستثمار كأولويات التجارب الأولية لترميز الأصول RWA.
كمثال على التعاون بين منصة معينة ومؤسسة فرانكلين تمبلتون في مشروع Ensemble لإثبات مفهوم منتجات صناديق الترميز، من المتوقع أن تدفع هذه الاستكشافات إلى تحويل المنتجات ذات العوائد الثابتة إلى السلسلة وزيادة الشفافية، مما يجلب تغييرات مبتكرة إلى مجال إدارة الأصول:
الامتثال والأمان: بالاعتماد على منصة اختبار الامتثال التابعة لهيئة النقد في هونغ كونغ، نضمن أن صناديق ترميز الأصول تتوافق مع المعايير التنظيمية، مما يوفر للمستثمرين العالميين قنوات استثمار آمنة وموثوقة.
تعزيز السيولة والشفافية: ترميز الأصول يجعل منتجات الصناديق تتداول بشفافية على البلوكشين، ويمكن تقسيم الأصول إلى مقادير صغيرة، مما يزيد من السيولة، ويتيح للمستثمرين الاستفادة من مزايا السوق اللامركزي.
تحسين الكفاءة وتقليل التكاليف: ترميز الأصول يبسط عمليات إدارة الصناديق التقليدية، ويقلل من التكاليف الوسيطة، مما يجعل منتجات الصناديق أكثر شمولية، ويجذب مجموعة أوسع من المستثمرين الأفراد.
بعبارة بسيطة، لا يمكن أن يؤدي هذا التعاون بين منتجات صناديق الاستثمار المعتمدة على ترميز الأصول إلى تعزيز سرعة وكفاءة التسويات فحسب، بل من خلال السماح بالاستثمار بمبالغ صغيرة، فإنه يقلل من عتبة الدخول، مما يجلب مصادر جديدة للسيولة إلى السوق، ومن المتوقع أن يعزز تطوير وانتشار سوق الأصول المادية.
المنتجات بالتجزئة: هل هي نقطة انطلاق محتملة لـ RWA؟
على مدى السنوات الخمس الماضية، كانت أكثر منتجات التمويل الرقمي نجاحًا على مستوى العالم ليست الابتكارات المالية على السلسلة التي أشعلت صيف DeFi، ولا الأعمال الفنية الرقمية التي أثارت حمى NFT، بل هي العملات المستقرة التي تعودنا عليها. أصبحت العملات المستقرة التي تتمتع بخصائص RWA وتستهدف المستخدمين العاديين واحدة من الاستخدامات المقبولة على نطاق واسع للأصول الرقمية، مما وسع بشكل كبير قاعدة مستخدمي Web3 والأصول الرقمية.
تسعى العديد من المؤسسات المالية التقليدية الرئيسية أيضًا إلى التركيز على هذه المنتجات، بهدف توسيع استخدام الأصول الرقمية في الحياة المالية اليومية. حاليًا، اقترب حجم صندوق السندات الحكومية المرمّزة الذي تقوده بعض المؤسسات من 10 مليارات دولار، مما يضع أساسًا قويًا لتطبيق منتجات ترميز الأصول في السوق التجزئة.
موضوعياً، تتمتع منتجات ترميز الأصول RWA من نوع التجزئة بميزة شمولية جذابة تشجع المزيد من المستثمرين العاديين على المشاركة: في السابق، كان المستثمرون العاديون يواجهون عوائق مالية مرتفعة وإجراءات تداول معقدة عند المشاركة في الأسواق المالية التقليدية مثل السندات الأمريكية، العقارات أو الأسهم الراقية. والآن، من خلال ترميز الأصول RWA، يمكن تقسيم هذه الأصول إلى وحدات تداول أصغر، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار.
الأهم من ذلك، تعزز منتجات RWA من نوع التجزئة من خلال الخصائص الشفافة للبلوك تشين قدرة التحكم في المخاطر، مما يوفر للمستثمرين مستوى أعلى من الثقة، ويساهم في المزيد من تطبيقات وتعميم الأصول الرقمية في الحياة المالية اليومية. في مجال ترميز الأصول RWA في هونغ كونغ، تعمل مجموعة من الشركات الرقمية على تعزيز الابتكار والترويج للأصول RWA المتوافقة.
كانت إحدى المنصات هي أول منصة مرخصة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ، وقد لعبت دورًا رئيسيًا في هذه العملية. تدرك المنصة تمامًا الأهمية الاستراتيجية للمنتجات التي تعتمد على الأصول المادية (RWA) في بيئة الأصول الرقمية في هونغ كونغ، لذلك تكرس جهودها بنشاط لإدخال الأصول المرمزة إلى السوق العامة، بما في ذلك الاستفادة من مزايا سياستها كمنصة متوافقة، وتوسيع شراكاتها مع المؤسسات المالية التقليدية، لتقديم خدمات تداول RWA متوافقة للعملاء.
الخاتمة
بالنسبة لاستكشاف التمويل الرقمي للأصول في هونغ كونغ، فإن ترميز الأصول RWA هو حقًا "تحول نموذجي" يستحق التوقع. إذا تمكنا من العثور على طريقة لدمج الأصول الرقمية على السلسلة مع الأصول الواقعية بشكل قانوني، والحصول على محاولات ترويج من قبل المؤسسات ذات الصلة في شكل تجزئة، فلا يمكن استبعاد أن يصبح ذلك "نقطة انطلاق" جديدة للتمويل الرقمي للأصول.
هونغ كونغ، كمركز مالي دولي، تمتلك موارد مالية تقليدية غنية، سواء كان ذلك من خلال نظام إدارة المخاطر الناضج، أو البنية التحتية التجارية المتكاملة، أو قاعدة العملاء الكبيرة، والتي تدعم إدخال الصناديق، الأسهم، الذهب وغيرها إلى السلسلة بشكل رمزي للأصول، مما يحرر سيولتها بالكامل. في الوقت الحالي، لدينا سبب للتطلع إلى تحقيق هذه الرؤية في أقرب وقت.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
تسجيلات الإعجاب 14
أعجبني
14
8
مشاركة
تعليق
0/400
DataOnlooker
· منذ 8 س
بالصراحة، هذه الجولة في هونغ كونغ رائعة.
شاهد النسخة الأصليةرد0
GasWastingMaximalist
· منذ 8 س
ترميز الأصول那些事 又tm开始了
شاهد النسخة الأصليةرد0
BearMarketSage
· 07-01 16:13
هونغ كونغ أخيراً أظهرت جديتها
شاهد النسخة الأصليةرد0
OptionWhisperer
· 07-01 16:12
متى يمكن للبلوكتشين أن يدخل سوق A-shares؟
شاهد النسخة الأصليةرد0
MEVHunterWang
· 07-01 16:09
لا بد أن تكون الأسهم في هونغ كونغ مستقرة جدًا
شاهد النسخة الأصليةرد0
DeFiDoctor
· 07-01 16:08
السيولة بيانات الجسم يجب ملاحظتها ، سيتم إعادة تقييمها بعد ستة أشهر من المراجعة في الصندوق الرملي
شاهد النسخة الأصليةرد0
Layer3Dreamer
· 07-01 15:59
من الناحية النظرية، فإن القدرة على الربط باستخدام ZK للفرقة يمكن أن تحدث ثورة في اتجاهات التسوية المؤسسية... صاعد af على أطروحة L3 في هونغ كونغ
هونغ كونغ تطلق مشروع Ensemble لقيادة موجة ترميز الأصول
فرص جديدة لتطوير التمويل الرقمي في هونغ كونغ: مناقشة مشروع Ensemble وآفاق ترميز الأصول الحقيقية
التمويل للأصول الرقمية هو فرصة تاريخية لا يمكن تجاهلها بالنسبة لهونغ كونغ. منذ أن أصدرت الحكومة إعلان سياسة الأصول الافتراضية رسميًا في أكتوبر 2022، أصبحت هونغ كونغ واحدة من أكثر المناطق احتضانًا لـ Web3 والأصول الرقمية في مراكز التمويل الدولية العالمية. من الالتزام السياسي الواضح من الحكومة، إلى دعم النظام من قبل الجهات التنظيمية، تتقدم هونغ كونغ بخطى واسعة نحو مقدمة الابتكار في التمويل للأصول الرقمية.
في هذه العملية، يعد ترميز الأصول(RWA) عنصرًا رئيسيًا في الاستراتيجية المالية للأصول الرقمية في هونغ كونغ. في 28 أغسطس 2024، أطلق مصرف هونغ كونغ المركزي رسميًا برنامج "Ensemble"، والذي سيستخدم عملات تجريبية مرمزة لتعزيز التسويات بين البنوك، مع التركيز على دراسة تداول الأصول المرمزة. وهذا يدل على التخطيط الاستباقي لهونغ كونغ في مجال الأصول المرمزة، كما يظهر عزمها على أن تصبح مركزًا عالميًا لترميز الأصول.
وفقًا للبيانات ذات الصلة، فإن الحجم الإجمالي لسوق RWA قد تجاوز الآن 13 مليار دولار أمريكي. التوقعات الأكثر تفاؤلاً تشير إلى أن القيمة السوقية للأصول المرمزة قد تصل إلى 10 تريليونات دولار أمريكي بحلول عام 2030، مما يعني أن مساحة النمو المحتملة في السنوات السبع المقبلة قد تصل إلى أكثر من 75 مرة. هذه المساحة الكبيرة من الزيادة تضع الأساس السوقي لهونغ كونغ لتصبح مركزًا عالميًا لترميز الأصول RWA.
من المهم أن نلاحظ أنه خلال أسبوع التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ الأخير، أعلنت منصة معينة عن تعاونها مع صندوق هوتشيانغ لإطلاق مشروع صندوق مُرمّز يستهدف المستثمرين الأفراد في هونغ كونغ في إطار مشروع Ensemble، وتعاونت مع فرانكلين تمبلتون للتحقق من المفهوم للمنتجات المالية على سلسلة التوزيع ( بما في ذلك رموز صناديق السوق النقدي ). هذه الخطوات تُبرز بشكل أكبر التزام هونغ كونغ بالابتكار في مجال ترميز الأصول الحقيقية.
مشروع "Ensemble" يعكس طموح هونغ كونغ في الأصول الرقمية
مشروع "Ensemble" ليس مجرد ظاهرة عابرة في مجال الأصول الرقمية المالية في هونغ كونغ، بل هو استراتيجية عميقة لترتيب الأصول الرقمية المالية وتعزيز مكانة هونغ كونغ كمركز مالي دولي. في مارس 2024، أعلنت هيئة النقد في هونغ كونغ رسميًا عن مشروع "Ensemble"، وأكدت دعمها لتطوير سوق الترميز في هونغ كونغ، مع التركيز أولاً على الودائع المرمزة.
بعد ذلك، وسعت "Ensemble" نطاق البحث والاختبار في صندوقها الرملية، بما في ذلك تسليم ترميز الأصول من العالم الحقيقي ( مثل السندات الخضراء، وكميات التخفيض الطوعي، والطائرات، ومحطات شحن السيارات الكهربائية، وسندات الشحن الإلكترونية وإدارة الأصول )، ومن المتوقع أن تتطور لتصبح بنية تحتية جديدة للسوق المالية تربط بين ترميز الأصول من العالم الحقيقي والعملات المرمزة.
في الواقع، كانت الهيئات التنظيمية في هونغ كونغ تعمل على تخفيف السياسات لصناعة الأصول الرقمية لسنوات، مما يعزز الابتكار والنمو في الصناعة. ظهور مشروع "Ensemble" هو عبارة عن منصة تجريبية مالية للأصول الرقمية تم إنشاؤها في هذا السياق، حيث لم تقم فقط بإنشاء نظام اختبار يركز على الامتثال، بل قدمت أيضًا فرصة لتجربة الأعمال الابتكارية للأصول الرقمية في المستقبل.
ترميز الأصول RWA يشير إلى تحويل الأصول المادية ( مثل السندات، الذهب، العقارات، وما إلى ذلك ) إلى أصول رقمية على البلوكشين، مما يوفر بعض المزايا الفريدة: أولاً، يزيل الترميز الوسطاء، مما يقلل بشكل كبير من تكاليف المعاملات ويزيد من الكفاءة؛ ثانياً، يتيح الترميز تقسيم الأصول التقليدية إلى أجزاء أصغر، مما يزيد من إمكانية الوصول والسيولة.
هذا يعني أن RWA قد تصبح القوة الدافعة الرئيسية لنمو الأصول الرقمية على السلسلة، مما يجعل Web3 تصل بفعالية إلى مجموعة الأصول الكبيرة في السوق التقليدي. في إطار الترميز، لا يمكن لهذه الأصول المادية فقط دخول النظام البيئي للتداول على السلسلة، ولكن يمكن أيضًا تحقيق عائدات DeFi من خلال الإقراض والتخزين، مما يجلب دعم الأصول ذات العائد الحقيقي إلى سوق الأصول الرقمية، ويعزز قاعدة قيمتها.
مع انتشار ترميز الأصول RWA، سيشهد العالم على السلسلة تغييرات عميقة، وسيصبح الحدود بين المالية التقليدية والمالية الرقمية أكثر ضبابية. لن يتوسع نظام الأصول على السلسلة فقط بشكل كبير، بل ستحقق أيضًا突破 في الامتثال والشفافية، مما يوفر للمستثمرين العالميين خيارات أكثر تنوعًا.
هذا هو المعنى الحقيقي لمشروع "Ensemble": من خلال بناء منصة اختبار مبتكرة للغاية، تستكشف هونغ كونغ بشكل استباقي دمج الأصول الرقمية في النظام المالي. ستصبح منتجاتها الجديدة ونماذجها الجديدة "تمهيدًا" لاتجاه الابتكار في الأصول الرقمية في المرحلة التالية لهونغ كونغ، مما يوفر دافعًا قويًا لجعل هونغ كونغ مركزًا عالميًا لترميز الأصول.
ترميز الأصول: الفرصة الرئيسية في عصر الرقمية في هونغ كونغ
ت stems حاجة هونغ كونغ إلى ترميز الأصول الحقيقية من خلفيتها الثقافية المالية العميقة كمركز مالي دولي. أولاً، يوفر ترميز الأصول الحقيقية فرصة جديدة لدمج الأصول الرقمية مع التمويل التقليدي، مما يسمح بترميز الصناديق، والسندات، وحقوق الملكية من خلال تقنية البلوكشين وشكل الأصول الرقمية، وبالتالي زيادة سيولة الأصول وإمكانية الوصول إليها.
في الوقت نفسه، فإن الأصول الناضجة والحجم الكبير المطلوبين لسوق RWA، هما بالضبط الميزة التي تتمتع بها هونغ كونغ كعملاق مالي دولي. تمتلك هونغ كونغ مجموعة غنية من خدمات القطاع المالي، مع سنوات من التراكم والخبرة، ونظام متقدم لإدارة المخاطر، وبنية تحتية تجارية متكاملة، وقاعدة عملاء ضخمة. يمكن أن تساعد هذه المزايا هونغ كونغ في نقل أصول RWA بسرعة إلى البلوكشين، وتقديم حلول تجارية متوافقة وآمنة للسوق، لتصبح جسرًا بين Web2 و Web3.
في إطار مشروع "Ensemble"، وضعت هونغ كونغ أربعة مواضيع رئيسية للاختبار التجريبي لترميز الأصول RWA: العائد الثابت، وصناديق الاستثمار، والت securitization، وتمويل التجارة، حيث يُعتبر العائد الثابت وصناديق الاستثمار كأولويات التجارب الأولية لترميز الأصول RWA.
كمثال على التعاون بين منصة معينة ومؤسسة فرانكلين تمبلتون في مشروع Ensemble لإثبات مفهوم منتجات صناديق الترميز، من المتوقع أن تدفع هذه الاستكشافات إلى تحويل المنتجات ذات العوائد الثابتة إلى السلسلة وزيادة الشفافية، مما يجلب تغييرات مبتكرة إلى مجال إدارة الأصول:
الامتثال والأمان: بالاعتماد على منصة اختبار الامتثال التابعة لهيئة النقد في هونغ كونغ، نضمن أن صناديق ترميز الأصول تتوافق مع المعايير التنظيمية، مما يوفر للمستثمرين العالميين قنوات استثمار آمنة وموثوقة.
تعزيز السيولة والشفافية: ترميز الأصول يجعل منتجات الصناديق تتداول بشفافية على البلوكشين، ويمكن تقسيم الأصول إلى مقادير صغيرة، مما يزيد من السيولة، ويتيح للمستثمرين الاستفادة من مزايا السوق اللامركزي.
تحسين الكفاءة وتقليل التكاليف: ترميز الأصول يبسط عمليات إدارة الصناديق التقليدية، ويقلل من التكاليف الوسيطة، مما يجعل منتجات الصناديق أكثر شمولية، ويجذب مجموعة أوسع من المستثمرين الأفراد.
بعبارة بسيطة، لا يمكن أن يؤدي هذا التعاون بين منتجات صناديق الاستثمار المعتمدة على ترميز الأصول إلى تعزيز سرعة وكفاءة التسويات فحسب، بل من خلال السماح بالاستثمار بمبالغ صغيرة، فإنه يقلل من عتبة الدخول، مما يجلب مصادر جديدة للسيولة إلى السوق، ومن المتوقع أن يعزز تطوير وانتشار سوق الأصول المادية.
المنتجات بالتجزئة: هل هي نقطة انطلاق محتملة لـ RWA؟
على مدى السنوات الخمس الماضية، كانت أكثر منتجات التمويل الرقمي نجاحًا على مستوى العالم ليست الابتكارات المالية على السلسلة التي أشعلت صيف DeFi، ولا الأعمال الفنية الرقمية التي أثارت حمى NFT، بل هي العملات المستقرة التي تعودنا عليها. أصبحت العملات المستقرة التي تتمتع بخصائص RWA وتستهدف المستخدمين العاديين واحدة من الاستخدامات المقبولة على نطاق واسع للأصول الرقمية، مما وسع بشكل كبير قاعدة مستخدمي Web3 والأصول الرقمية.
تسعى العديد من المؤسسات المالية التقليدية الرئيسية أيضًا إلى التركيز على هذه المنتجات، بهدف توسيع استخدام الأصول الرقمية في الحياة المالية اليومية. حاليًا، اقترب حجم صندوق السندات الحكومية المرمّزة الذي تقوده بعض المؤسسات من 10 مليارات دولار، مما يضع أساسًا قويًا لتطبيق منتجات ترميز الأصول في السوق التجزئة.
موضوعياً، تتمتع منتجات ترميز الأصول RWA من نوع التجزئة بميزة شمولية جذابة تشجع المزيد من المستثمرين العاديين على المشاركة: في السابق، كان المستثمرون العاديون يواجهون عوائق مالية مرتفعة وإجراءات تداول معقدة عند المشاركة في الأسواق المالية التقليدية مثل السندات الأمريكية، العقارات أو الأسهم الراقية. والآن، من خلال ترميز الأصول RWA، يمكن تقسيم هذه الأصول إلى وحدات تداول أصغر، مما يقلل بشكل كبير من عتبة الاستثمار.
الأهم من ذلك، تعزز منتجات RWA من نوع التجزئة من خلال الخصائص الشفافة للبلوك تشين قدرة التحكم في المخاطر، مما يوفر للمستثمرين مستوى أعلى من الثقة، ويساهم في المزيد من تطبيقات وتعميم الأصول الرقمية في الحياة المالية اليومية. في مجال ترميز الأصول RWA في هونغ كونغ، تعمل مجموعة من الشركات الرقمية على تعزيز الابتكار والترويج للأصول RWA المتوافقة.
كانت إحدى المنصات هي أول منصة مرخصة للأصول الافتراضية في هونغ كونغ، وقد لعبت دورًا رئيسيًا في هذه العملية. تدرك المنصة تمامًا الأهمية الاستراتيجية للمنتجات التي تعتمد على الأصول المادية (RWA) في بيئة الأصول الرقمية في هونغ كونغ، لذلك تكرس جهودها بنشاط لإدخال الأصول المرمزة إلى السوق العامة، بما في ذلك الاستفادة من مزايا سياستها كمنصة متوافقة، وتوسيع شراكاتها مع المؤسسات المالية التقليدية، لتقديم خدمات تداول RWA متوافقة للعملاء.
الخاتمة
بالنسبة لاستكشاف التمويل الرقمي للأصول في هونغ كونغ، فإن ترميز الأصول RWA هو حقًا "تحول نموذجي" يستحق التوقع. إذا تمكنا من العثور على طريقة لدمج الأصول الرقمية على السلسلة مع الأصول الواقعية بشكل قانوني، والحصول على محاولات ترويج من قبل المؤسسات ذات الصلة في شكل تجزئة، فلا يمكن استبعاد أن يصبح ذلك "نقطة انطلاق" جديدة للتمويل الرقمي للأصول.
هونغ كونغ، كمركز مالي دولي، تمتلك موارد مالية تقليدية غنية، سواء كان ذلك من خلال نظام إدارة المخاطر الناضج، أو البنية التحتية التجارية المتكاملة، أو قاعدة العملاء الكبيرة، والتي تدعم إدخال الصناديق، الأسهم، الذهب وغيرها إلى السلسلة بشكل رمزي للأصول، مما يحرر سيولتها بالكامل. في الوقت الحالي، لدينا سبب للتطلع إلى تحقيق هذه الرؤية في أقرب وقت.