GMX V2 تطورات جديدة: ارتفاع السيولة تحت خطة حوافز Arbitrum وعدم التوازن بين الشراء والبيع

مؤخراً، حصلت GMX على 12000000 توكن ARB في خطة التحفيز القصيرة الأجل (STIP) في نظام Arbitrum البيئي، وهي أكبر جائزة بين المشاريع على Arbitrum. أكدت GMX أنها ستستخدم هذه الأموال لدفع النمو المشترك لإصدار V2 الخاص بها ونظام DeFi البيئي الخاص بـ Arbitrum. تم تنفيذ خطة التحفيز هذه منذ حوالي 10 أيام، دعونا نرى ما هي التأثيرات التي أحدثتها على تطور GMX، وما إذا كانت GMX V2 قد حققت هدفها في تحقيق التوازن بين مراكز الشراء والبيع.

خطة توزيع 1200万 ARB توكن

سيتم توزيع 12000000 رمز ARB المخصص لـ GMX بموجب خطة STIP على مدار 12 أسبوعًا، حيث سيتم تخصيص كمية معينة من الرموز كل أسبوع كدورة. تُستخدم هذه الأموال بشكل أساسي في الجوانب التالية:

1. تحفيز مقدمي السيولة لعقود GMX V2 الآجلة و السوق الفوري
2. تشجيع السيولة على الانتقال من GLP في GMX V1 إلى GM في GMX V2
3. دعم رسوم تداول GMX، مما يجعلها أكثر تنافسية
4. رعاية المشاريع التي يتم تطويرها على GMX V2

من خلال هذه التدابير، تهدف GMX إلى زيادة تنافسيتها العامة، مع الحفاظ على ميزة التداول بدون انزلاق.

GMX V2السيولة ارتفع情况

حتى 17 نوفمبر، بعد حوالي 10 أيام من تنفيذ برنامج تحفيز GMX على Arbitrum:

• ارتفع إجمالي السيولة لـ GMX V1 و V2 من 4.96 مليار دولار إلى 5.28 مليار دولار، بزيادة قدرها 6.45%
• انخفضت السيولة في GMX V1 من 400 مليون دولار إلى 364 مليون دولار، بانخفاض قدره 9%
• ارتفع السيولة في GMX V2 من 9677万美元 إلى 1.64亿美元، بزيادة كبيرة قدرها 69.5%

على الرغم من أن نسبة زيادة السيولة الإجمالية ليست كبيرة، إلا أن الزيادة الملحوظة في GMX V2 لا تزال ذات أهمية كبيرة لـ GMX، لأن V2 يتمتع بكفاءة رأس المال أعلى. ومع ذلك، من الجدير بالذكر أن زيادة السيولة في GMX V2 تركزت بشكل رئيسي في اليومين الأولين من بدء الحوافز، وبعد ذلك تباطأت سرعة الزيادة بشكل ملحوظ.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

تغيرات في حجم العقود المفتوحة وحجم التداول

تغيرات حجم المراكز المفتوحة وحجم التداول متقلبة نسبيا:

• بلغ إجمالي الفائدة المفتوحة 1.52 مليار دولار في 8 نوفمبر، ثم ارتفع إلى 1.82 مليار دولار في 13 نوفمبر، قبل أن ينخفض مرة أخرى إلى 1.37 مليار دولار في 17 نوفمبر.
• حجم التداول يتأثر بشكل كبير بتقلبات السوق، وصل في 9 نوفمبر إلى أعلى مستوى، وهو 5.55 مليون دولار

بشكل عام، لم تظهر هذان المؤشران اتجاهًا واضحًا مستمرًا للنمو.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير في مجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

مشكلة عدم التوازن في الصندوق GM

الهدف الرئيسي من GMX V2 هو تحقيق التوازن بين المراكز الطويلة والقصيرة من خلال تعديل الرسوم، ولكن يبدو أن هذا الهدف لم يتحقق بالكامل بعد:

• GMX V2 إجمالي صفقات الشراء غير المغلقة هو 5166 دولارًا أمريكيًا، بينما صفقات البيع غير المغلقة هي 2867 دولارًا أمريكيًا، ولا تزال هناك فجوة كبيرة.
• بعض الأصول مثل SOL و DOGE و XRP وصلت إلى الحد الأقصى لمراكز الشراء، ونسبة الشراء إلى البيع غير متوازنة بشكل خطير
• على سبيل المثال، في زوج تداول XRP/USD، على الرغم من أن البائعين على المكشوف يمكنهم الحصول على عوائد أعلى من تكاليف التمويل، إلا أن الفجوة الفعلية في الأرباح قد تكون مقيدة بعدة عوامل.

قد توفر هذه الحالة من عدم التوازن بين الشراء والبيع مخاطر عالية لمزودي السيولة، لا سيما خلال فترات التقلبات الكبيرة في السوق.

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن في مجمع جنرال موتورز على المدى الطويل وقصير تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

! الوضع الجديد ل GMX V2: نمو السيولة واختلال التوازن طويل وقصير لمجمع جنرال موتورز تحت تأثير برنامج Arbitrum STIP

الاستنتاج

إن خطة الحوافز الخاصة بـ Arbitrum قد دفعت بالفعل إلى ارتفاع السيولة لـ GMX V2 على المدى القصير، لكن يبدو أن هذا الارتفاع يصعب استمراره. لم يُلاحظ زيادة ملحوظة في حجم التداول أو حجم المراكز المفتوحة، ويُحتمل أن تتأثر أكثر بالظروف العامة للسوق. علاوة على ذلك، لا تزال برك GM المختلفة لـ GMX V2 تواجه تحديات عدم توازن نسبة الشراء والبيع، مما قد يشكل مخاطر محتملة لمزودي السيولة، خاصة عند تداول الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة والتي تشهد تقلبات كبيرة. في المستقبل، يحتاج GMX إلى مواصلة تحسين آلياته لتحقيق تطوير أكثر استقرارًا وتوازنًا.