هناك بعض المجالات التي تتفوق فيها سولانا على الإيثريوم بشكل ملحوظ.
هذا يدفع بعض المستثمرين للتساؤل عما إذا كان يمكن أن يصبح في يوم من الأيام السلسلة الأكبر.
قد تكون الـ 18 شهرًا القادمة فترة حاسمة لتطور هذه المواجهة.
10 أسهم نفضلها على سولانا ›
كل سوق صاعدة لها حبكتها الفرعية من داود وجالوت. في عالم العملات المشفرة الآن، سولانا (CRYPTO: SOL) هو النجم الصاعد الرشيق الذي يهدف إلى انتزاع التاج من البطل الثقيل، إيثيريوم (CRYPTO: ETH). الجائزة هي أن تصبح منصة العقود الذكية التي تختارها رؤوس الأموال السائدة للاستخدام أولاً.
لقد ارتفعت قيمة العملتين بشكل كبير في السنوات الثلاث الماضية، على الرغم من أن زيادة سولانا كانت أسرع، مما أثار حديثًا عن "الانعكاس" القادم، حيث قد تتجاوز قيمتها السوقية قيمة الإيثيريوم. هل الحديث مجرد ضوضاء، أم أن هناك إشارة يجب على المستثمرين الانتباه لها؟
مصدر الصورة: غيتي إيميجز. ## لماذا ستستمر سولانا في تقليص الفجوة
يميل مستخدمو العملات المشفرة والمستثمرون إلى أن يكونوا مجموعة غير صبورة. وهذا يعني فعليًا أنه عند تقييمهم لسلسلة جديدة، تأتي سرعتها في المقام الأول.
في هذا السياق، تظهر المعايير المستقلة أن سولانا تدفع باستمرار الآلاف من معاملات المستخدمين الحقيقيين في الثانية (TPS)، وأيضًا أنها تستطيع أن تتجاوز 50,000 TPS عندما تتعرض لضغط كبير من الحمل. بالمقابل، لا يزال الطبقة الأساسية لإيثريوم تؤكد كتلة كل 12 إلى 13 ثانية، مما يحدها إلى قيم مزدوجة الرقم من TPS قبل الحاجة إلى محاولة تحويل المستخدمين إلى سلاسل الطبقة الثانية الأكثر تكلفة (L2)، والتي غالبًا ما تتطلب أدوات مختلفة للتفاعل معها.
تجذب السرعة المستخدمين. في سبتمبر 2024، سجلت سولانا 3.2 مليون عنوان محفظة نشط يوميًا مقابل 410,000 لإيثريوم. نفس النمط مستمر هذا العام، مع عدم تغير الأرقام تقريبًا. وفقًا لـ DeFiLlama، وهو مجمع بيانات العملات المشفرة، تعاملت سولانا مع 2.2 مليار دولار من حجم تبادل العملات المشفرة اللامركزية (DEX) في آخر 24 ساعة كما تم قياسه في فترة بعد ظهر يوم 24 يونيو.
هذا يكاد يكون على قدم المساواة مع 2.5 مليار دولار من إيثيريوم، على الرغم من أن إيثيريوم يتحكم في ما يقرب من أربعة أضعاف القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على سلسلته. الدرس هنا هو أن رأس المال الجديد من المرجح أن يتدفق إلى حيث يمكنه إجراء المعاملات بأسرع ما يمكن، وسولانا تنافس إيثيريوم على الرغم من حجمها الأصغر بشكل ملحوظ.
تخبر بيانات الإيرادات نفس القصة. بين 23 يونيو و24 يونيو، حققت إيثيريوم حوالي 1.3 مليون دولار في إيرادات السلسلة و2 مليون دولار في إيرادات التطبيق اللامركزي (dApp). وجلبت سولانا 121,000 دولار في إيرادات السلسلة وحوالي 4 ملايين دولار في إيرادات التطبيقات. بعبارة أخرى، فإن تطبيقات سولانا تكسب بالفعل حوالي ضعف ما تكسبه إيثيريوم، بينما تبلغ قيمتها السوقية حوالي 25% فقط من حجم إيثيريوم. وبالتالي، فإن مقياس الربحية لكل دولار من قيمة الشبكة يعمل بشكل ملحوظ لصالح سولانا.
تستمر القصة. الفجوة في رأس المال السوقي تتقلص أيضًا. تتراوح قيمة سوق الإيثيريوم حول 291 مليار دولار، بينما تبلغ قيمة سولانا حوالي 77 مليار دولار. لتتفوق سولانا على الإيثيريوم اليوم، ستحتاج إلى زيادة سعر بنحو 280٪.
يبدو أن ذلك مرتفع، ومع ذلك فقد حقق سولانا مكاسب من هذا الحجم في فترات أقصر من قبل.
ما الذي قد يعيق حدوث الانقلاب ( ولماذا قد يحدث على أي حال )
على الرغم من المكاسب الكبيرة التي حققتها سولانا، إلا أن الإيثيريوم لا يزال في حالة سكون.
حزمة التحديث الأخيرة لها، بيكترا، تم إطلاقها في 7 مايو، حيث جمعت 11 اقتراح تحسين توسع مساحة الكتلة، وتبسط تجربة مستخدم المحفظة، وترفع حدود الرهان. متوسط رسوم الغاز (user) الآن أقل منذ التحديث، على الرغم من أن سرعات المعاملات تقريبًا كما كانت من قبل.
وبالتالي فإن الترقية تقلل من ميزة تكلفة سولانا وقد تمنح إيثيريوم الوقت للعمل على سرعته.
بالإضافة إلى أداء تقنيتها الأساسية، فإن ميزة إيثريوم هي مجتمع المطورين الخاص بها. لا تزال تتحكم في أكبر تجمع من مطوري التطبيقات والسيولة في التمويل الرقمي، على الرغم من أن سولانا أضافت المزيد من المطورين الجدد مقارنة بإيثريوم في عام 2024. هذه التأثيرات الشبكية تمنح إيثريوم المزيد من المجال للتطوير ونسخ الميزات المفيدة التي يقدمها المنافسون. ومن المحتمل أن تكون رأس المال على سلسلتها لزجة إلى حد ما.
هل يمكن أن تضيف SOL حقًا 280% في ستة أرباع لتتخطى Ethereum؟ قد يحدث ذلك، إذا زادت السيولة الكلية، وإذا انتصرت على منافسيها في القطاعات الرئيسية للنمو مثل الذكاء الاصطناعي (AI)، وشبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN)، ورموز الأصول الواقعية (RWA).
باستثناء تلك العوامل المتداخلة، فإن حدوث التحول يبدو أكثر احتمالية بكثير في نافذة 2029-2030 مقارنة بالسنوات القليلة المقبلة.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن النهج الصحيح هو بسيط. تقدم سولانا إمكانيات نمو أعلى على حساب زيادة مخاطر التنفيذ. بينما تقدم إيثيريوم قاعدة أكثر متانة ونمو أبطأ لا يزال مبتكراً ويمكن أن يقدم عوائد كبيرة.
الاحتفاظ بالعملتين سيؤمن المجهولات، لكن إذا كنت مضطراً لاختيار عملة واحدة لتحقيق أداء أفضل على مدار السنوات الخمس المقبلة، فإن سولانا تبدو كخيار أفضل.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في سولانا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في سولانا، اعتبر هذا:
فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن سولانا واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما نتفليكس أدرجت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 704,676 دولار!*أو عندما نفيديا أدرجت هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 950,198 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,048% - وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 175% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد 10 أسهم »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 23 يونيو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في الإيثيريوم وسولانا. موترلي فوت لديه مراكز في ويوصي بالإيثيريوم وسولانا. موترلي فوت لديه سياسة إفصاح.
هل يمكن أن تتفوق سولانا على إيثيريوم بحلول عام 2026؟ نُشر هذا في الأصل بواسطة The Motley Fool
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل يمكن أن تتجاوز سولانا إثيريوم بحلول عام 2026؟
النقاط الرئيسية
كل سوق صاعدة لها حبكتها الفرعية من داود وجالوت. في عالم العملات المشفرة الآن، سولانا (CRYPTO: SOL) هو النجم الصاعد الرشيق الذي يهدف إلى انتزاع التاج من البطل الثقيل، إيثيريوم (CRYPTO: ETH). الجائزة هي أن تصبح منصة العقود الذكية التي تختارها رؤوس الأموال السائدة للاستخدام أولاً.
لقد ارتفعت قيمة العملتين بشكل كبير في السنوات الثلاث الماضية، على الرغم من أن زيادة سولانا كانت أسرع، مما أثار حديثًا عن "الانعكاس" القادم، حيث قد تتجاوز قيمتها السوقية قيمة الإيثيريوم. هل الحديث مجرد ضوضاء، أم أن هناك إشارة يجب على المستثمرين الانتباه لها؟
مصدر الصورة: غيتي إيميجز. ## لماذا ستستمر سولانا في تقليص الفجوة
يميل مستخدمو العملات المشفرة والمستثمرون إلى أن يكونوا مجموعة غير صبورة. وهذا يعني فعليًا أنه عند تقييمهم لسلسلة جديدة، تأتي سرعتها في المقام الأول.
في هذا السياق، تظهر المعايير المستقلة أن سولانا تدفع باستمرار الآلاف من معاملات المستخدمين الحقيقيين في الثانية (TPS)، وأيضًا أنها تستطيع أن تتجاوز 50,000 TPS عندما تتعرض لضغط كبير من الحمل. بالمقابل، لا يزال الطبقة الأساسية لإيثريوم تؤكد كتلة كل 12 إلى 13 ثانية، مما يحدها إلى قيم مزدوجة الرقم من TPS قبل الحاجة إلى محاولة تحويل المستخدمين إلى سلاسل الطبقة الثانية الأكثر تكلفة (L2)، والتي غالبًا ما تتطلب أدوات مختلفة للتفاعل معها.
تجذب السرعة المستخدمين. في سبتمبر 2024، سجلت سولانا 3.2 مليون عنوان محفظة نشط يوميًا مقابل 410,000 لإيثريوم. نفس النمط مستمر هذا العام، مع عدم تغير الأرقام تقريبًا. وفقًا لـ DeFiLlama، وهو مجمع بيانات العملات المشفرة، تعاملت سولانا مع 2.2 مليار دولار من حجم تبادل العملات المشفرة اللامركزية (DEX) في آخر 24 ساعة كما تم قياسه في فترة بعد ظهر يوم 24 يونيو.
هذا يكاد يكون على قدم المساواة مع 2.5 مليار دولار من إيثيريوم، على الرغم من أن إيثيريوم يتحكم في ما يقرب من أربعة أضعاف القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) على سلسلته. الدرس هنا هو أن رأس المال الجديد من المرجح أن يتدفق إلى حيث يمكنه إجراء المعاملات بأسرع ما يمكن، وسولانا تنافس إيثيريوم على الرغم من حجمها الأصغر بشكل ملحوظ.
تخبر بيانات الإيرادات نفس القصة. بين 23 يونيو و24 يونيو، حققت إيثيريوم حوالي 1.3 مليون دولار في إيرادات السلسلة و2 مليون دولار في إيرادات التطبيق اللامركزي (dApp). وجلبت سولانا 121,000 دولار في إيرادات السلسلة وحوالي 4 ملايين دولار في إيرادات التطبيقات. بعبارة أخرى، فإن تطبيقات سولانا تكسب بالفعل حوالي ضعف ما تكسبه إيثيريوم، بينما تبلغ قيمتها السوقية حوالي 25% فقط من حجم إيثيريوم. وبالتالي، فإن مقياس الربحية لكل دولار من قيمة الشبكة يعمل بشكل ملحوظ لصالح سولانا.
تستمر القصة. الفجوة في رأس المال السوقي تتقلص أيضًا. تتراوح قيمة سوق الإيثيريوم حول 291 مليار دولار، بينما تبلغ قيمة سولانا حوالي 77 مليار دولار. لتتفوق سولانا على الإيثيريوم اليوم، ستحتاج إلى زيادة سعر بنحو 280٪.
يبدو أن ذلك مرتفع، ومع ذلك فقد حقق سولانا مكاسب من هذا الحجم في فترات أقصر من قبل.
ما الذي قد يعيق حدوث الانقلاب ( ولماذا قد يحدث على أي حال )
على الرغم من المكاسب الكبيرة التي حققتها سولانا، إلا أن الإيثيريوم لا يزال في حالة سكون.
حزمة التحديث الأخيرة لها، بيكترا، تم إطلاقها في 7 مايو، حيث جمعت 11 اقتراح تحسين توسع مساحة الكتلة، وتبسط تجربة مستخدم المحفظة، وترفع حدود الرهان. متوسط رسوم الغاز (user) الآن أقل منذ التحديث، على الرغم من أن سرعات المعاملات تقريبًا كما كانت من قبل.
وبالتالي فإن الترقية تقلل من ميزة تكلفة سولانا وقد تمنح إيثيريوم الوقت للعمل على سرعته.
بالإضافة إلى أداء تقنيتها الأساسية، فإن ميزة إيثريوم هي مجتمع المطورين الخاص بها. لا تزال تتحكم في أكبر تجمع من مطوري التطبيقات والسيولة في التمويل الرقمي، على الرغم من أن سولانا أضافت المزيد من المطورين الجدد مقارنة بإيثريوم في عام 2024. هذه التأثيرات الشبكية تمنح إيثريوم المزيد من المجال للتطوير ونسخ الميزات المفيدة التي يقدمها المنافسون. ومن المحتمل أن تكون رأس المال على سلسلتها لزجة إلى حد ما.
هل يمكن أن تضيف SOL حقًا 280% في ستة أرباع لتتخطى Ethereum؟ قد يحدث ذلك، إذا زادت السيولة الكلية، وإذا انتصرت على منافسيها في القطاعات الرئيسية للنمو مثل الذكاء الاصطناعي (AI)، وشبكات البنية التحتية الفيزيائية اللامركزية (DePIN)، ورموز الأصول الواقعية (RWA).
باستثناء تلك العوامل المتداخلة، فإن حدوث التحول يبدو أكثر احتمالية بكثير في نافذة 2029-2030 مقارنة بالسنوات القليلة المقبلة.
بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، فإن النهج الصحيح هو بسيط. تقدم سولانا إمكانيات نمو أعلى على حساب زيادة مخاطر التنفيذ. بينما تقدم إيثيريوم قاعدة أكثر متانة ونمو أبطأ لا يزال مبتكراً ويمكن أن يقدم عوائد كبيرة.
الاحتفاظ بالعملتين سيؤمن المجهولات، لكن إذا كنت مضطراً لاختيار عملة واحدة لتحقيق أداء أفضل على مدار السنوات الخمس المقبلة، فإن سولانا تبدو كخيار أفضل.
هل يجب عليك استثمار 1000 دولار في سولانا الآن؟
قبل أن تشتري أسهم في سولانا، اعتبر هذا:
فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor للتو حدد ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن سولانا واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما نتفليكس أدرجت هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 704,676 دولار!* أو عندما نفيديا أدرجت هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، لكان لديك 950,198 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن العائد الإجمالي المتوسط لـ Stock Advisor هو 1,048% - وهو أداء يتفوق على السوق مقارنة بـ 175% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة من أفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد 10 أسهم »
*عائدات مستشار الأسهم اعتبارًا من 23 يونيو 2025
أليكس كارتشيدي لديه مراكز في الإيثيريوم وسولانا. موترلي فوت لديه مراكز في ويوصي بالإيثيريوم وسولانا. موترلي فوت لديه سياسة إفصاح.
هل يمكن أن تتفوق سولانا على إيثيريوم بحلول عام 2026؟ نُشر هذا في الأصل بواسطة The Motley Fool
عرض التعليقات