يوم الجمعة، 28 يونيو، من المقرر أن تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة تزيد عن 14 مليار دولار على ديريبِت. يمثل هذا أحد أكبر التسويات ربع السنوية لهذا العام، والأسواق تستعد لزيادة التقلبات.
من المقرر أن تنتهي صلاحية ما مجموعه 141,271 عقد خيارات، مع ارتباط أكثر من 40% من الفائدة المفتوحة في Deribit بهذه الدفعة. نظرًا لأن كل خيار من Deribit يمثل 1 بيتكوين، فإن القيمة الاسمية الإجمالية تتجاوز 14 مليار دولار بناءً على سعر البيتكوين الحالي الذي يبلغ حوالي 107,300 دولار.
نسبة الشراء/البيع ترتفع - لكنها ليست سلبية بحتة
يتجه المتداولون بشكل أكبر نحو خيارات البيع قبل انتهاء الصلاحية، مما دفع نسبة الفائدة المفتوحة لخيارات البيع/الشراء إلى 0.72. للوهلة الأولى، قد يبدو أن هذه إشارة سلبية.
ومع ذلك، وفقًا لـ لين تشين، رئيس تطوير الأعمال في آسيا في ديريبِت، فإن التفسير ليس بهذه البساطة. الكثير من نشاط خيارات البيع مرتبط باستراتيجيات خيارات البيع المدعومة نقديًا، حيث يبيع المستثمرون خيارات البيع أثناء احتفاظهم بما يكفي من رأس المال لشراء بيتكوين إذا انخفضت الأسعار وتم تنفيذ الخيارات.
تسمح هذه الطريقة للمستثمرين بجمع العمولات مقابل استعدادهم لشراء بيتكوين بخصم - إنها أكثر من لعبة توليد العائدات بدلاً من رهان هبوطي بحت.
تهيمن المكالمات في الأرقام، ولكن من المرجح أن تنتهي معظمها بلا قيمة
من بين إجمالي الخيارات التي ستنتهي، يوجد حوالي 82,000 خيار شراء، مما يجعلها الأغلبية. ومع ذلك، فإن معظمها خارج نطاق الربح ومن المتوقع أن تنتهي بلا قيمة.
وفقًا لديربيت، حوالي 20% فقط من خيارات الشراء في الوقت الحالي في المال، مع أسعار تنفيذ أقل من السعر الفوري. تم إنشاء العديد من المراكز المربحة خلال دورة السوق الصاعدة من الربع الأول من 2024 إلى الربع الأول من 2025.
بعض الحائزين يقومون بالفعل بتأمين الأرباح، بينما يقوم الآخرون بتحويل المراكز إلى عقود الآجلة—كلا العملين يمكن أن يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.
نطاق سعر ضيق، الحد الأقصى للألم مقدر بـ 102K دولار
بيتكوين يتماسك حالياً بين 106,000$ و107,500$، حيث يراقب المتداولون عن كثب. يُقدَّر مستوى "أقصى ألم" - السعر الذي سيتكبد فيه أكبر عدد من مشتري الخيارات خسائر - بحوالي 102,000$.
من غير المرجح أن يتم تنفيذ العقود ذات أسعار التنفيذ المتطرفة. على سبيل المثال، خيارات الشراء بسعر 300,000 دولار لديها اهتمام مفتوح كبير ولكنها تعكس رهانات متفائلة بشكل مفرط لم تتحقق.
Deribit تقدم مجموعة واسعة من فترات الضرب - من 50 دولارًا إلى 10,000 دولار، مما يمنح المتداولين العديد من خيارات التحوط والتكهن.
يستخدم المتداولون الاستراتيجيات المحايدة مثل الاستراتيجية الجانبية، حيث تشير إشارات السوق إلى توقعات محايدة.
وفقًا لصانع السوق وينترميوت، يقوم المتداولون حاليًا ببيع استراتيجيات الاستراتيجية التي تستفيد من انخفاض التقلبات. على وجه التحديد، يقومون بكتابة خيارات الشراء بالقرب من 105,000 دولار ويقومون ببيع خيارات البيع حول 100,000 دولار.
"تتجه تدفقات الأسعار نحو الحياد، مع قيام المتداولين ببيع استراتيجيات الاسترداد وكتابة خيارات الشراء عند 105K دولار و خيارات البيع عند 100K دولار - مما يشير إلى توقعات بنطاق تداول ضيق قبل انتهاء الصلاحية،" حسبما صرح مكتب OTC في Wintermute.
من منظور التحليل الفني، لا يزال بيتكوين محصورًا في قناة أفقية، مع انتظار المتداولين لاندفاع حاسم للأعلى أو للأسفل.
🔍 ملخص:
🔹 تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة 14 مليار دولار في 28 يونيو
🔹 نسبة الشراء/البيع في ارتفاع ولكن مدفوعة باستراتيجيات العائد الحذرة
🔹 معظم المكالمات خارج المال
🔹 يُقدَّر الحد الأقصى للألم عند $102,000
🔹 من المتوقع زيادة تقلبات السوق، لكن المتداولين حاليًا يراهنون على حركة جانبية
ابقَ خطوةً واحدةً للأمام – تابع ملفنا الشخصي وكن على اطلاع بكل شيء مهم في عالم العملات المشفرة!
إشعار:
,, المعلومات والآراء المقدمة في هذه المقالة تهدف فقط لأغراض تعليمية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية في أي حالة. يجب ألا يُنظر إلى محتوى هذه الصفحات على أنه نصيحة مالية أو استثمارية أو أي شكل آخر من النصائح. نُحذر من أن الاستثمار في العملات المشفرة يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر وقد يؤدي إلى خسائر مالية.“
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بيتكوين تواجه انتهاء خيارات بقيمة 14 مليار دولار: المستثمرون يستعدون لنهاية متقلبة لشهر يونيو
يوم الجمعة، 28 يونيو، من المقرر أن تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة تزيد عن 14 مليار دولار على ديريبِت. يمثل هذا أحد أكبر التسويات ربع السنوية لهذا العام، والأسواق تستعد لزيادة التقلبات. من المقرر أن تنتهي صلاحية ما مجموعه 141,271 عقد خيارات، مع ارتباط أكثر من 40% من الفائدة المفتوحة في Deribit بهذه الدفعة. نظرًا لأن كل خيار من Deribit يمثل 1 بيتكوين، فإن القيمة الاسمية الإجمالية تتجاوز 14 مليار دولار بناءً على سعر البيتكوين الحالي الذي يبلغ حوالي 107,300 دولار.
نسبة الشراء/البيع ترتفع - لكنها ليست سلبية بحتة يتجه المتداولون بشكل أكبر نحو خيارات البيع قبل انتهاء الصلاحية، مما دفع نسبة الفائدة المفتوحة لخيارات البيع/الشراء إلى 0.72. للوهلة الأولى، قد يبدو أن هذه إشارة سلبية. ومع ذلك، وفقًا لـ لين تشين، رئيس تطوير الأعمال في آسيا في ديريبِت، فإن التفسير ليس بهذه البساطة. الكثير من نشاط خيارات البيع مرتبط باستراتيجيات خيارات البيع المدعومة نقديًا، حيث يبيع المستثمرون خيارات البيع أثناء احتفاظهم بما يكفي من رأس المال لشراء بيتكوين إذا انخفضت الأسعار وتم تنفيذ الخيارات. تسمح هذه الطريقة للمستثمرين بجمع العمولات مقابل استعدادهم لشراء بيتكوين بخصم - إنها أكثر من لعبة توليد العائدات بدلاً من رهان هبوطي بحت.
تهيمن المكالمات في الأرقام، ولكن من المرجح أن تنتهي معظمها بلا قيمة من بين إجمالي الخيارات التي ستنتهي، يوجد حوالي 82,000 خيار شراء، مما يجعلها الأغلبية. ومع ذلك، فإن معظمها خارج نطاق الربح ومن المتوقع أن تنتهي بلا قيمة. وفقًا لديربيت، حوالي 20% فقط من خيارات الشراء في الوقت الحالي في المال، مع أسعار تنفيذ أقل من السعر الفوري. تم إنشاء العديد من المراكز المربحة خلال دورة السوق الصاعدة من الربع الأول من 2024 إلى الربع الأول من 2025. بعض الحائزين يقومون بالفعل بتأمين الأرباح، بينما يقوم الآخرون بتحويل المراكز إلى عقود الآجلة—كلا العملين يمكن أن يزيد من تقلبات السوق على المدى القصير.
نطاق سعر ضيق، الحد الأقصى للألم مقدر بـ 102K دولار بيتكوين يتماسك حالياً بين 106,000$ و107,500$، حيث يراقب المتداولون عن كثب. يُقدَّر مستوى "أقصى ألم" - السعر الذي سيتكبد فيه أكبر عدد من مشتري الخيارات خسائر - بحوالي 102,000$. من غير المرجح أن يتم تنفيذ العقود ذات أسعار التنفيذ المتطرفة. على سبيل المثال، خيارات الشراء بسعر 300,000 دولار لديها اهتمام مفتوح كبير ولكنها تعكس رهانات متفائلة بشكل مفرط لم تتحقق. Deribit تقدم مجموعة واسعة من فترات الضرب - من 50 دولارًا إلى 10,000 دولار، مما يمنح المتداولين العديد من خيارات التحوط والتكهن.
يستخدم المتداولون الاستراتيجيات المحايدة مثل الاستراتيجية الجانبية، حيث تشير إشارات السوق إلى توقعات محايدة. وفقًا لصانع السوق وينترميوت، يقوم المتداولون حاليًا ببيع استراتيجيات الاستراتيجية التي تستفيد من انخفاض التقلبات. على وجه التحديد، يقومون بكتابة خيارات الشراء بالقرب من 105,000 دولار ويقومون ببيع خيارات البيع حول 100,000 دولار. "تتجه تدفقات الأسعار نحو الحياد، مع قيام المتداولين ببيع استراتيجيات الاسترداد وكتابة خيارات الشراء عند 105K دولار و خيارات البيع عند 100K دولار - مما يشير إلى توقعات بنطاق تداول ضيق قبل انتهاء الصلاحية،" حسبما صرح مكتب OTC في Wintermute. من منظور التحليل الفني، لا يزال بيتكوين محصورًا في قناة أفقية، مع انتظار المتداولين لاندفاع حاسم للأعلى أو للأسفل.
🔍 ملخص: 🔹 تنتهي صلاحية خيارات بيتكوين بقيمة 14 مليار دولار في 28 يونيو
🔹 نسبة الشراء/البيع في ارتفاع ولكن مدفوعة باستراتيجيات العائد الحذرة
🔹 معظم المكالمات خارج المال
🔹 يُقدَّر الحد الأقصى للألم عند $102,000
🔹 من المتوقع زيادة تقلبات السوق، لكن المتداولين حاليًا يراهنون على حركة جانبية
#bitcoin , #خيارات_التشفير , #CryptoVolatility , #أسواق_التشفير , #BTC
ابقَ خطوةً واحدةً للأمام – تابع ملفنا الشخصي وكن على اطلاع بكل شيء مهم في عالم العملات المشفرة! إشعار: ,, المعلومات والآراء المقدمة في هذه المقالة تهدف فقط لأغراض تعليمية ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية في أي حالة. يجب ألا يُنظر إلى محتوى هذه الصفحات على أنه نصيحة مالية أو استثمارية أو أي شكل آخر من النصائح. نُحذر من أن الاستثمار في العملات المشفرة يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر وقد يؤدي إلى خسائر مالية.“