1. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يلقي خطابًا مهمًا، يرسل إشارة إلى إبطاء رفع أسعار الفائدة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أثناء شهادته أمام الكونغرس إنه إذا استمر التضخم وسوق العمل في الضعف، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر. وتم اعتبار هذا التصريح بمثابة إشارة لتوقف رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى تقلبات حادة في السوق.
أكد باول أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتعديل السياسة النقدية في الوقت المناسب بناءً على البيانات الاقتصادية، وأن الموقف الحالي هو "الحفاظ على تقييد معتدل". وأشار إلى أنه على الرغم من انخفاض معدل التضخم، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من المستوى المستهدف البالغ 2%. وفي الوقت نفسه، لا يزال سوق العمل ضيقًا، وضغط زيادة الأجور مستمر.
أثارت تصريحات باول تكهنات في السوق حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. يعتقد المحللون أن صياغة باول تشير إلى أن الاحتياطي يبحث عن توقيت لتغيير السياسة. إذا استمرت بيانات الاقتصاد في يونيو ويوليو في الضعف، فقد يعلق الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر.
من ناحية أخرى، أكد باول على أهمية تنظيم العملات المشفرة. وأشار إلى أنه على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه السلطة القانونية لشراء البيتكوين، إلا أنه من الضروري إنشاء إطار تنظيمي سليم للحد من المخاطر التي قد تنجم عن العملات المشفرة.
أثارت تصريحات باول مناقشة واسعة حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي في السوق. يعتقد بعض المحللين أنه إذا تباطأ الاقتصاد أكثر، فقد يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض أسعار الفائدة خلال العام. لكن هناك أيضًا وجهات نظر تعتقد أن ضغوط التضخم لا تزال قائمة، وقد يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على موقفه المتشدد.
2. بنك التسويات الدولية يحذر: العملات المستقرة قد لا تصبح جوهر النظام النقدي
حذرت بنك التسويات الدولية ( BIS في تقريرها السنوي الأخير من أن العملات المستقرة تواجه صعوبة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من النظام النقدي، لأنها فشلت في اجتياز "اختبارات الوحدة والمرونة والشمولية" الثلاثة الرئيسية.
أشار بنك التسويات الدولية (BIS) إلى أن العملات المستقرة تفتقر إلى الوحدة، لأنها تعتمد على مؤسسات إصدار مختلفة وأصول احتياطية متنوعة. في الوقت نفسه، تفتقر العملات المستقرة أيضًا إلى المرونة، ولا يمكنها مواجهة الصدمات الاقتصادية مثل العملات السيادية. بالإضافة إلى ذلك، فإن نظام العملات المستقرة غير مكتمل، ولا يمكنه تقديم خدمات مالية كاملة.
أثارت تحذيرات BIS جدلاً واسعاً في الصناعة. يرى المؤيدون أن العملات المستقرة يمكن أن تكون مكملة للنظام المالي التقليدي، وتوفر الخدمات المالية للأشخاص غير المتعاملين مع البنوك. ولكن، يشعر النقاد بالقلق من أن العملات المستقرة قد تضعف مكانة العملات السيادية، وقد تؤدي إلى مخاطر الاستقرار المالي.
أشار المحللون إلى أن تحذير بنك التسويات الدولية يعكس موقف الهيئات التنظيمية الحذر تجاه العملات المستقرة. مع تطور نظام العملات المستقرة باستمرار، سيصبح إنشاء إطار تنظيمي أمراً حاسماً. فقط من خلال إنشاء نظام تنظيمي سليم، يمكن أن تحصل العملات المستقرة على اعتراف واعتماد أوسع.
بالإضافة إلى ذلك، يحتاج مُصدرو العملات المستقرة إلى تعزيز الشفافية، وتعزيز إدارة الاحتياطيات والسيطرة على المخاطر، من أجل تعزيز ثقة السوق. يعتقد بعض المحللين أن العملات المستقرة قد تحتاج إلى مزيد من الابتكار لتلبية متطلبات التنظيم واحتياجات المستخدمين.
) 3. ثمانية بنوك كورية جنوبية تتعاون لإصدار عملة مستقرة بالوون، تتحدى الهيمنة الأمريكية للدولار
ووفقًا للتقارير، تخطط ثماني بنوك رئيسية في كوريا الجنوبية لتأسيس شركة مشتركة لإصدار عملات مستقرة مدعومة بالوون الكوري، في محاولة للتحدي لهيمنة عملات الدولار المستقرة في سوق الأصول الرقمية.
تتضمن هذه البنوك الثمانية بنك KB الوطني، وبنك شينهان، وبنك يولي، وغيرها. ستساهم هذه البنوك في إصدار عملة مستقرة بالون الكوري، بهدف تعزيز تأثير كوريا الجنوبية في مجال الأصول الرقمية.
يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تعكس اهتمام الحكومة الكورية والمؤسسات المالية بتطوير العملات الرقمية. إن إصدار عملة مستقرة بالوون الكوري لا يلبي فقط الطلب المحلي، بل يساعد أيضًا في تعزيز استخدام الوون الكوري في السوق الدولية.
في الوقت نفسه، تسارع كوريا الجنوبية أيضًا في بناء إطار تنظيم العملات الرقمية. تقوم الهيئات التنظيمية المالية في كوريا الجنوبية بوضع لوائح ذات صلة لتنظيم تشغيل بورصات الأصول الرقمية ومصدري العملات المستقرة.
ومع ذلك، فإن عملة الوون الكوري الثابتة تواجه صعوبة في تحدي هيمنة الدولار. في الوقت الحالي، فإن معظم العملات المستقرة الرئيسية تعتمد على الدولار. إن المكانة الدولية للدولار وميزته في السيولة تجعله يهيمن على سوق الأصول الرقمية.
أشار المحللون إلى أن نجاح عملة الاستقرار الكورية الجنوبية سيعتمد على عدة عوامل، بما في ذلك البيئة التنظيمية، ودرجة اعتماد المستخدمين، والتعاون الدولي، وغيرها. إذا تمكنت من الحصول على اعتراف واسع، فمن المحتمل أن تصبح عملة الاستقرار الكورية الجنوبية خيارًا رقميًا إقليميًا.
4. طلب بورصة نيويورك إطلاق صندوق تداول العملات المشفرة الخاص بوسائل التواصل الاجتماعي ترامب Truth Social
وفقًا للتقارير، فقد قدمت بورصة نيويورك ###NYSE( طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية )SEC(، للتخطيط لإطلاق منتجات ETF لبيتكوين وإيثريوم لمنصة وسائل التواصل الاجتماعي للرئيس السابق ترامب Truth Social.
يعتبر هذا الطلب خطوة مهمة لدخول بورصة نيويورك سوق العملات المشفرة. إذا تم الموافقة عليه، سيصبح صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) الخاص بـ Truth Social هو أول منتج ETF للعملات المشفرة الفورية المعتمد في الولايات المتحدة.
يعتقد المحللون أن إطلاق NYSE لمنتجات ETF للعملات المشفرة يعكس اهتمام المؤسسات المالية التقليدية المتزايد بالأصول الرقمية. كواحدة من أكبر بورصات الأوراق المالية في العالم، ستساهم انضمام NYSE في جلب المزيد من الأموال المؤسسية إلى سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تتبنى دائمًا موقفًا حذرًا بشأن الموافقة على منتجات ETF للعملات المشفرة. في السابق، رفضت الهيئة عدة طلبات لمنتجات مماثلة، بحجة أن سوق العملات المشفرة يفتقر إلى الرقابة والشفافية الكافية.
أشار المحللون إلى أن ما إذا كانت طلبات بورصة نيويورك ستوافق أو لا يعتمد على تقييم لجنة الأوراق المالية والبورصات لسوق العملات المشفرة. إذا اعتبرت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن الإطار التنظيمي قد أصبح كافياً، فمن الممكن أن توافق على طلبات بورصة نيويورك.
من ناحية أخرى، أثار Truth Social كجهة طلب بعض الجدل. انتقد ترامب العملات المشفرة عدة مرات خلال فترة ولايته، لذلك تعتبر إطلاق Truth Social لمنتج ETF للعملات المشفرة "تناقضًا".
) 5. أصبحت حلبة الذكاء الاصطناعي محور التركيز الجديد لمؤتمر TOKEN2049، حيث يسعى رواد الأعمال لتحقيق突破.
في مؤتمر العملات المشفرة TOKEN2049 الذي عقد في سنغافورة، أصبح مسار الذكاء الاصطناعي ###AI( محور اهتمام كبير. بدأ المزيد من رواد الأعمال والمستثمرين في التركيز على دمج الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة.
خلال المؤتمر، قامت العديد من شركات الذكاء الاصطناعي + التشفير بإجراء عروض تقديمية، مما جذب انتباه العديد من المستثمرين. تكرّس هذه الشركات جهودها لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي في مجالات مثل تداول العملات المشفرة، التحليل وإدارة المخاطر.
يعتقد المحللون أن تقنية الذكاء الاصطناعي لديها القدرة على جلب فرص تطوير جديدة لصناعة العملات الرقمية. يمكن أن تعزز الذكاء الاصطناعي كفاءة التداول، وتحسن إدارة المخاطر، وتوفر للمستخدمين نصائح استثمارية أكثر ذكاء.
ومع ذلك، تواجه ساحة AI+crypto بعض التحديات. من جهة، لا يزال تطبيق تقنية AI في مجال العملات المشفرة في مرحلة مبكرة ويحتاج إلى مزيد من الاستكشاف والابتكار. من جهة أخرى، يتم التشكيك في شفافية وعدالة خوارزميات AI.
بالإضافة إلى ذلك، أثار تطور تقنية الذكاء الاصطناعي مخاوف بشأن التنظيم والأخلاقيات. دعا بعض المحللين إلى إنشاء إطار تنظيمي مناسب لضمان الاستخدام المسؤول لتقنية الذكاء الاصطناعي في مجال العملات المشفرة.
بشكل عام، تعكس مؤتمر TOKEN2049 الاهتمام الكبير لصناعة العملات الرقمية بتقنية الذكاء الاصطناعي. مع التطور المستمر لتقنية الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تجلب فرصًا وتحديات جديدة لصناعة العملات الرقمية.
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة حوالي 0.8٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، متجاوزًا مستوى 106,000 دولار، حيث وصل إلى أعلى مستوى له عند 106,790 دولار. وقد تأثرت هذه الزيادة بشكل رئيسي بعدة عوامل:
أولاً، تتجه الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط نحو التهدئة، حيث توصلت إسرائيل وإيران إلى اتفاق لوقف إطلاق النار، مما أدى إلى عودة الأموال الآمنة إلى سوق الأصول عالية المخاطر. ثانياً، أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بتصريحات متوازنة، مشيراً إلى أنه إذا استمرت بيانات التضخم والبطالة في الضعف، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة مبكراً يزداد، مما يوفر دعماً للأصول عالية المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، يستمر الطلب من المستثمرين المؤسسيين على البيتكوين في الازدياد. استثمر المستثمر الشهير أنتوني بومبليانو من خلال صندوق ProCap مؤخرًا 386 مليون دولار لشراء 3724 بيتكوين، معتبراً إياها كأصول احتياطية مالية للشركة. أثارت هذه الخطوة اهتمام السوق، مما يعكس اعتراف المؤسسات بالقيمة الطويلة الأجل للبيتكوين.
يعتقد المحللون أن سعر البيتكوين قد يستمر في الاتجاه الصعودي على المدى القصير بعد أن تجاوز حاجز 106,000 دولار. ولكن في الوقت نفسه، يجب توخي الحذر من مخاطر التصحيح المحتملة. لقد تحولت مشاعر المستثمرين إلى منطقة الجشع، وارتفع مؤشر الخوف والجشع إلى 66. إذا افتقر السوق إلى دفع إيجابي لاحق، فقد تظهر عمليات جني الأرباح.
بشكل عام، من المتوقع أن يحافظ سعر البيتكوين على أداء قوي في المدى القصير. ولكن يجب على المستثمرين مراقبة تأثير البيانات الاقتصادية الكلية، والأوضاع الجيوسياسية، وتغيرات السياسات التنظيمية عن كثب، واتخاذ الحذر في إدارة المخاطر.
2. تجاوز سعر الإيثريوم 2,470 دولار، وصناديق الاستثمار المتداولة في السوق تستمر في جذب التدفقات النقدية
ارتفع سعر الإيثيريوم بنحو 2% في الساعات الـ 24 الماضية، متجاوزًا 2,470 دولارًا. ويعزى هذا الاتجاه الصعودي بشكل رئيسي إلى التدفقات المستمرة من الأموال في صندوق تداول الإيثيريوم الفوري.
أظهرت البيانات أن إجمالي التدفق الصافي لصندوق ETF الفوري لإيثريوم بلغ 0.73 مليون دولار أمس، وبلغ إجمالي التدفق الصافي المتراكم أكثر من 4 مليارات دولار، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عام من الإدراج. وهذا يعكس توقعات المستثمرين المؤسسيين الإيجابية على المدى الطويل تجاه إيثريوم.
أشار المحللون إلى أن الإيثريوم، باعتباره "سهم زرقاء" في مجال العملات المشفرة، غالبًا ما يظهر أداءً مقاومًا نسبيًا خلال فترات تقلب السوق. مع استمرار تطور نظام الإيثريوم البيئي وتوسع مجالات التطبيق، يتم الاعتراف بقيمته الاستثمارية على المدى الطويل على نطاق واسع.
بالإضافة إلى ذلك، ستحصل الإيثيريوم على ترقية كبيرة مع "الإيثيريوم 2.0"، حيث ستنتقل من آلية توافق الآراء القائمة على إثبات العمل إلى إثبات الحصة، مما من المتوقع أن يزيد بشكل كبير من سرعة المعاملات وكفاءة الطاقة. هذه التوقعات أضافت أيضًا زخمًا لزيادة سعر الإيثيريوم.
ومع ذلك، يحذر المحللون من أن سعر الإيثريوم قد يتعرض لتقلبات معينة في الأجل القصير نتيجة لتوجهات البيتكوين. يجب على المستثمرين مراقبة اتجاه تدفق الأموال بعناية، والتحكم في المخاطر بحذر.
3. تباين أداء العملات البديلة، وتدوير سريع للتركيزات السوقية
مع ارتفاع البيتكوين والإيثريوم، شهدت أداء العملات البديلة تباينًا. ارتفعت بعض العملات البديلة الشعبية مثل سولانا وكاردانو بنسبة 1.5% و1.2% على التوالي، ولكن هناك أيضًا العديد من العملات التي شهدت انخفاضًا.
يقول المحللون إن سوق العملات البديلة الحالي يفتقر إلى موضوعات قوية مستدامة، حيث تتغير نقاط الاهتمام في السوق بسرعة. من السهل أن تتأثر مشاعر المستثمرين بالتحركات القصيرة الأجل في السوق، مما يؤدي إلى تدفق الأموال بشكل متكرر بين العملات المختلفة.
من الناحية الفنية، فإن أسعار بعض العملات البديلة تقترب من مستويات المقاومة الرئيسية، وإذا لم تتمكن من الاختراق الفعال، فقد يؤدي ذلك إلى موجة من جني الأرباح. في الوقت نفسه، فإن عدم اليقين في الأوضاع الاقتصادية الكلية والجغرافية السياسية قد يزيد من تقلبات سوق العملات البديلة.
بشكل عام، في ظل غياب موضوعات حاسمة، من المحتمل أن يحتفظ سوق العملات البديلة بتقلبات مرتفعة على المدى القصير. يحتاج المستثمرون إلى فهم عميق للأساسيات والجوانب الفنية للعملات الفردية، مع اتخاذ الحيطة في إدارة المخاطر. كما يجب أيضًا متابعة اتجاهات الأصول الكبرى عن كثب، وإدارة المخاطر بشكل جيد.
4. تزايد الفوائد التنظيمية، مما يضخ طاقة جديدة في تطوير صناعة العملات المشفرة
في الآونة الأخيرة، ظهرت أخبار إيجابية في مجال تنظيم العملات المشفرة، مما أضفى ديناميكية جديدة على تطوير الصناعة.
أولاً، أصدرت لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي مبادئ هيكل سوق العملات المشفرة، بهدف تعزيز بيئة تنافسية عادلة، وتنظيم معاملات الأوراق المالية المرمزة وغيرها. وهذا يُشير إلى أن الإطار التنظيمي في الولايات المتحدة يتطور تدريجياً.
ثانياً، أكملت الاتحاد الأوروبي تعديل اللوائح التنفيذية المتعلقة بمشروع قانون سوق الأصول المشفرة MiCA، مما وضع أساساً قانونياً لتنظيم الأصول المشفرة.
بالإضافة إلى ذلك، أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول التأكيد على أن الاحتياطي الفيدرالي لا يعارض البنوك في تقديم الخدمات لشركات العملات المشفرة، طالما أنها تلتزم بمعايير إدارة المخاطر وتحمي المستهلكين. وهذا يمهد الطريق لمشاركة القطاع المصرفي في سوق العملات المشفرة.
يعتقد المحللون أن التنظيم المعقول سيوفر بلا شك بيئة مواتية للتطور الصحي طويل الأجل لصناعة العملات المشفرة. مع وضوح التنظيم بشكل متزايد، ستتعزز ثقة المستثمرين المؤسسيين أيضًا، مما يدفع تطوير الصناعة إلى مرحلة جديدة.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن فعالية التنفيذ والرقابة لا تزال بحاجة إلى اختبار الوقت. يحتاج المستثمرون إلى التحلي بالصبر والتركيز على تنفيذ السياسات التنظيمية بشكل محدد.
5. مؤشر مخاطر سوق مشتقات العملات المشفرة يبقى محايدًا، مشاعر المستثمرين حذرة
وفقًا لبيانات CoinGlass، كان مؤشر مخاطر المشتقات المشفرة في 25 يونيو 59، ولا يزال ضمن نطاق "التقلبات المحايدة"، مما يعكس أن مشاعر المستثمرين حذرة نسبيًا.
مؤشر مخاطر المشتقات المشفرة هو مقياس شامل يستخدم لقياس مستوى استخدام الرافعة المالية، ودرجة حرارة تداول السوق، ومخاطر الانهيار النظامي الحالية. تتراوح قيمة هذا المؤشر بين 0-100، وكلما زادت القيمة، زادت قرب السوق من حالة الإفراط أو الضعف.
قال المحللون إن مستوى مخاطر سوق المشتقات المشفرة الحالية لا يزال محايدًا، والسبب الرئيسي هو أن أسعار العملات الرئيسية مثل البيتكوين قد استقرت وارتفعت مؤخرًا، مما تجنب التقلبات الشديدة. في الوقت نفسه، أصبحت مشاعر المستثمرين تدريجيًا أكثر عقلانية، مبتعدين عن حالات الجشع أو الذعر الشديد.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن تقلبات سوق المشتقات المشفرة لا تزال أعلى من الأسواق التقليدية، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر الشديد من المخاطر. يُنصح المستثمرون باستخدام الرافعة المالية بشكل معقول، وتحديد مستويات وقف الخسارة، والسيطرة الصارمة على تعرض المخاطر.
بشكل عام، فإن المخاطر في سوق المشتقات المشفرة الحالي قابلة للتحكم، لكن يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، وأن يديروا المخاطر بشكل جيد، لتجنب التعرض لضرر شديد في السوق المتقلبة.
ثلاثة. أخبار المشروع
1. شبكة سوي: صعود نجم إيكولوجيا التحرك
شبكة Sui هي مشروع جديد تمامًا في مجال البلوكتشين، تم تطويره بواسطة فريق من المهندسين الذين شاركوا سابقًا في تطوير Diem. يعتمد هذا المشروع على لغة البرمجة Move، ويهدف إلى تقديم حلول بلوكتشين عالية الأداء وعالية القابلية للتوسع.
أحدث الأخبار: أكملت شبكة Sui مؤخرًا إصدار الرمز المميز، وجذبت الكثير من الاهتمام بعد إطلاقها على الشبكة الرئيسية. يعتمد المشروع على هيكل تنفيذ متوازي مبتكر وتقنية تقسيم ديناميكية، ومن المتوقع أن يحقق قدرة معالجة تصل إلى عشرات الآلاف من المعاملات في الثانية. بالإضافة إلى ذلك، قدمت Sui نموذج ملكية كائنات جديد، يهدف إلى تبسيط إدارة الأصول وزيادة الأمان.
تأثير السوق: باعتبارها مشروعًا جديدًا في نظام Move البيئي، فإن ظهور شبكة Sui قد جلب حيوية جديدة إلى مجال التشفير بأكمله. من المتوقع أن تدفع أدائها العالي وتصميمها المبتكر استخدام تقنية البلوكشين في مختلف الصناعات، خاصة في مجالات الألعاب والمالية وإنترنت الأشياء. في الوقت نفسه، سيعزز نجاح Sui أيضًا استخدام لغة البرمجة Move، مما يضخ طاقة جديدة في النظام البيئي بأسره.
التعليقات الصناعية: يُظهر محللو الصناعة تفاؤلاً بشأن آفاق شبكة Sui. قالت الشريكة في مؤسسة استثمارية معروفة، أندريسين هورويتز، أريانا سيمبسون: "تصميم شبكة Sui مبتكر للغاية، ومن المتوقع أن تمثل بنية تحتية الجيل القادم من blockchain." كما يعتقد محلل العملات الرقمية، لارك ديفيس، أن بنية التنفيذ المتوازي وتقنية التجزئة الديناميكية لشبكة Sui ستمنحها ميزة أداء كبيرة.
2. Aptos: سلسلة الكتل عالية الأداء التي أنشأها مهندسون سابقون في Meta
Aptos هو مشروع بلوكتشين ناشئ تم تطويره بواسطة فريق من المهندسين السابقين في Meta ###Facebook(. يهدف المشروع إلى بناء بنية تحتية للبلوكتشين عالية الأداء وقابلة للتوسع وآمنة، لتوفير دعم قوي لتطبيقات Web3.
أحدث الأخبار: أكمل Aptos مؤخرًا إصدار الرموز، وسرعان ما جذب الكثير من الانتباه بعد الإطلاق على الشبكة الرئيسية. يعتمد المشروع على محرك تنفيذ متوازي مبتكر وتقنية تقسيم ذكي، ومن المتوقع أن يحقق القدرة على معالجة عشرات الآلاف من المعاملات في الثانية. بالإضافة إلى ذلك، أدخل Aptos آلية مزامنة الحالة الجديدة، والتي تهدف إلى تحسين موثوقية النظام وتناسقه.
تأثير السوق: كمنصة بلوكتشين عالية الأداء تم تطويرها بواسطة فريق من المهندسين المتميزين، فإن ظهور Aptos جلب حيوية جديدة إلى مجال التشفير بأكمله. من المتوقع أن يدفع تصميمه المبتكر تطبيق تقنية البلوكتشين في مختلف الصناعات، وخاصة في مجالات المالية والألعاب وإنترنت الأشياء. في نفس الوقت، سيساهم نجاح Aptos أيضًا في تعزيز استخدام لغة البرمجة Move، مما يضخ حيوية جديدة في النظام البيئي بأسره.
ردود فعل الصناعة: يحتفظ المحللون في الصناعة بتفاؤل بشأن آفاق Aptos. قال كريس ديكسون، الشريك في مؤسسة الاستثمار الشهيرة أندريسن هورويتز: "يمتلك فريق Aptos خبرة هندسية غنية، ومفاهيم تصميمهم متقدمة جداً، ومن المتوقع أن يصبحوا ممثلين للبنية التحتية للبلوكشين من الجيل التالي." كما يعتقد محلل العملات الرقمية لارك ديفيس أن محرك التنفيذ المتوازي وتكنولوجيا التجزئة الذكية لـ Aptos ستمنحها ميزة أداء كبيرة.
) 3. Injective: طريق الابتكار لمنصة تداول المشتقات اللامركزية
Injective هو منصة تداول مشتقات لامركزية تهدف إلى توفير تجربة تداول آمنة وفعالة للمستخدمين. يتم بناء هذا المشروع على نظام إيكولوجي Cosmos، ويستخدم آلية تداول مبتكرة على السلسلة ونموذج حوكمة لامركزي.
أحدث الأخبار: أطلقت Injective مؤخرًا الإصدار INJ 3.0، الذي قدم عدة ميزات مبتكرة وتدابير تحسين. تشمل هذه الميزات آلية تعديل التضخم الجديدة، ودفتر الطلبات المحسن على السلسلة، ووحدة الحوكمة الجديدة. تهدف هذه التحديثات إلى تحسين أداء المنصة وأمانها وقابليتها للاستخدام، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل.
أثر السوق: كمنصة مبتكرة لتداول المشتقات اللامركزية، فإن ظهور Injective قد جلب خيارات جديدة إلى مجال التشفير. من المتوقع أن تعزز آلية التداول على السلسلة ونموذج الحوكمة اللامركزية من تطوير تداول المشتقات، مما يوفر للمستخدمين بيئة تداول أكثر إنصافًا وشفافية. في الوقت نفسه، فإن نجاح Injective سيساهم أيضًا في تعزيز تأثير نظام Cosmos البيئي.
التعليقات الصناعية: أعطى محللو الصناعة تقييمًا عاليًا للتصميم المبتكر لـ Injective. قال شريك مؤسسة الاستثمار الشهيرة Pantera Capital، بول فيراديتيكيت: "آلية التداول على السلسلة ونموذج الحوكمة اللامركزية لـ Injective متقدمة جدًا، ومن المتوقع أن تصبح معيارًا جديدًا في مجال تداول المشتقات." كما اعتبر محلل التشفير لارك ديفيس أن آلية ضبط التضخم لـ Injective ستساعد في الحفاظ على القيمة طويلة الأجل لرمز INJ.
4. جينسين: الابتكار الناتج عن دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين
Gensyn هو مشروع مبتكر يجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين. يهدف المشروع إلى بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي غير مركزية، لتوفير موارد حسابية ودعم البيانات لمجموعة متنوعة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
التحديثات الأخيرة: أكملت Gensyn مؤخرًا发行 الرموز، وأطلقت منتجها الأول Gensyn AI Cloud. تم بناء هذا المنتج على أساس تقنية البلوكشين، ويقدم للمستخدمين موارد حوسبة AI آمنة وفعالة. في الوقت نفسه، قامت Gensyn بإدخال آلية تحفيز مبتكرة، تشجع المستخدمين على المساهمة في موارد الحوسبة والبيانات، لبناء نظام بيئي قوي للذكاء الاصطناعي معًا.
تأثير السوق: باعتبارها مشروعًا مبتكرًا يجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين، فإن ظهور Gensyn قد جلب حيوية جديدة إلى مجال العملات المشفرة بأكمله. من المتوقع أن تدفع بنيته التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي تطبيق تقنية الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات، وخاصة في مجالات المالية والرعاية الصحية وإنترنت الأشياء. في الوقت نفسه، فإن نجاح Gensyn سيساهم أيضًا في تعزيز استخدام تقنية البلوكشين، مما يضخ طاقة جديدة في النظام البيئي بأكمله.
ملاحظات الصناعة: أعطى المحللون في الصناعة تقييمًا عاليًا للتصميم الابتكاري لـ Gensyn. قال شريك مؤسسة الاستثمار الشهيرة Andreessen Horowitz، كريس ديكسون: "البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي من Gensyn متقدمة جدًا، ومن المتوقع أن تصبح معيارًا جديدًا في مجال الذكاء الاصطناعي." كما اعتبر محلل التشفير لارك ديفيس أن آلية الحوافز الخاصة بـ Gensyn ستساعد في جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة، مما يسهم في دفع تطوير نظام الذكاء الاصطناعي.
5. Hyperbolic: منصة الحوسبة الموزعة في عصر Web3
Hyperbolic هو منصة حوسبة موزعة موجهة نحو عصر Web3. يهدف المشروع إلى بناء بنية تحتية حاسوبية فعالة وآمنة، لتوفير دعم موارد الحوسبة لمجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية.
التحديثات الأخيرة: أكملت Hyperbolic مؤخرًا إصدار الرمز المميز وأطلقت أول منتج لها Hyperbolic Compute. هذا المنتج مبني على blockchain، ويمكنه تقديم موارد حسابية آمنة وفعالة للمستخدمين. في الوقت نفسه، قدمت Hyperbolic آلية تحفيزية مبتكرة تشجع المستخدمين على المساهمة في الموارد الحسابية، لبناء نظام بيئي قوي للحساب الموزع معًا.
تأثير السوق: كمنصة حوسبة موزعة موجهة نحو عصر Web3، فإن ظهور Hyperbolic قد جلب حيوية جديدة لمجال العملات المشفرة بأسره. من المتوقع أن تدفع بنيتها التحتية الفعالة والآمنة لتطوير مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية، خاصة في مجالات المالية والألعاب وإنترنت الأشياء. في الوقت نفسه، فإن نجاح Hyperbolic سيساهم أيضًا في تعزيز استخدام تكنولوجيا blockchain، مما يضخ طاقة جديدة في النظام البيئي بأسره.
تعليقات الصناعة: أعطى محللو الصناعة تقييمًا عاليًا لتصميم Hyperbolic المبتكر. قال الشريك في مؤسسة الاستثمار المعروفة Andreessen Horowitz، كريس ديكسون: "منصة الحوسبة الموزعة لـ Hyperbolic متقدمة جدًا، ومن المتوقع أن تصبح البنية التحتية لعصر Web3." كما يعتقد محلل التشفير لارك ديفيس أن آلية التحفيز في Hyperbolic ستساعد في جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة، مما يعزز تطوير نظام الحوسبة الموزعة.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
1. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يتمسك بالاستقلالية، ولا يعدل سياسات سعر الفائدة في الوقت الحالي.
الخلفية الاقتصادية:
حافظت الاقتصاد الأمريكي على نمو قوي في النصف الأول من عام 2023، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.2% مقارنة بالعام الماضي، لكن معدل التضخم لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. يتأرجح معدل البطالة حول 4.1% المنخفض، حيث يستمر نقص في سوق العمل. في هذا السياق، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أثناء شهادته أمام الكونغرس أنه سيواصل تنفيذ السياسة النقدية بشكل مستقل وحذر حتى يتم السيطرة تمامًا على التضخم.
أحداث مهمة:
قال باول في تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ، إنه على الرغم من الضغوط المتكررة من الرئيس ترامب، فإن الاحتياطي الفيدرالي لن يتخذ إجراءات متهورة. وأكد أنه قبل أن يتم فهم تأثير التعريفات الإضافية التي فرضتها إدارة ترامب على الأسعار بشكل كامل، ستظل سياسة أسعار الفائدة ثابتة مؤقتًا. تعكس هذه الموقف قدرة الاحتياطي الفيدرالي على مقاومة الضغوط السياسية.
رد فعل السوق:
أدى خطاب باول إلى تراجع توقعات السوق بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يوليو. يعتقد المستثمرون أن موقف باول المتشدد يعني أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة في المستقبل المنظور للحد من ارتفاع التضخم. انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف في ذلك اليوم، بينما ارتفع مؤشر الدولار. وزادت عوائد السندات بشكل طفيف.
وجهة نظر الخبراء:
قال كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس جان هاتزيوس: "أرسل خطاب باول إشارة واضحة، وهي أنه من غير المرجح أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي أي إجراء قبل أن تتحسن بيانات التضخم بشكل مستمر." وأضاف أن باول يحاول منح الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الاستقلالية في اتخاذ الإجراءات دون تأثير الضغوط السياسية.
2. استقرار الأوضاع في الشرق الأوسط يعزز الأصول ذات المخاطر، وبيتكوين يتصدر سوق العملات المشفرة
الخلفية الاقتصادية:
تأثرت الأسواق المالية العالمية مؤخرًا بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما زاد من مشاعر الملاذ الآمن. ومع ذلك، تشير الأنباء الأخيرة إلى أن إسرائيل وإيران توصلتا إلى اتفاق أولي لوقف إطلاق النار، مما أدى إلى تهدئة الأوضاع في المنطقة، مما يوفر فرصة للتنفس في استثمار الأصول ذات المخاطر.
الأحداث المهمة:
أعلنت القوات المسلحة الإسرائيلية أنه سيتم استئناف الأنشطة بشكل كامل في جميع المناطق، ولن تكون هناك أي قيود. في السابق، كانت هناك مواجهة بين إسرائيل وإيران بسبب هجوم بالطائرات المسيرة على الأجواء، مما أثار مشاعر القلق في الأسواق العالمية. من المتوقع أن يساهم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في تخفيف المخاطر الجيوسياسية، ويضخ جرعة من "الطمأنينة" في الأسواق المالية.
رد فعل السوق:
بعد نشر الرسالة، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشاً سريعاً، حيث قاد البيتكوين الارتفاع، وارتفع بنحو 5٪ خلال اليوم، ليستقر مرة أخرى فوق 105,000 دولار. كما ارتفعت جميع العملات المشفرة الرئيسية الأخرى مثل الإيثريوم وBNB. في الوقت نفسه، ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية وارتفعت أسعار عقود النفط الآجلة.
تحليل الخبراء:
قال محللو غولدمان ساكس: "إن تخفيف المخاطر الجيوسياسية سيعيد إطلاق شهية المستثمرين للمخاطرة، مما يدفع الأموال إلى الأصول ذات المخاطر." ويرون أن البيتكوين، باعتبارها "ملاذ آمن" للعملات المشفرة، ستحظى بإعجاب المستثمرين في هذه الجولة من السوق. بينما أشار محللو UBS إلى أن الاستجابة السريعة لسوق العملات المشفرة تعكس أيضًا خصائص سيولتها العالية.
خمسة. التنظيمات & السياسات
1. أصدرت لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي مبادئ هيكل سوق التشفير
أصدر لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي مؤخرًا وثيقة مبادئ حول هيكل سوق العملات المشفرة، تهدف إلى وضع أساس للتشريعات التنظيمية المستقبلية للعملات المشفرة. وقد تم صياغة هذه الوثيقة من قبل نواب من الحزبين، وتعكس توافقًا أوليًا في الكونغرس بشأن تنظيم الأصول المشفرة.
تقدم الوثيقة ثلاثة مبادئ أساسية: الأول هو تعزيز بيئة تنافسية عادلة، وضمان المساواة بين المشاركين في السوق، وتجنب تطبيق أطر تنظيمية غير متسقة على الأصول والكيانات المماثلة. الثاني هو استكشاف عوامل التداول للأسهم المرمزة وبنية الآليات التي تعزز هذه المعاملات. الثالث هو مناقشة المنتجات المرتبطة بالتداول بالعملات المشفرة، بما في ذلك المعايير العامة للإدراج لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة (ETF) والتعامل التنظيمي مع المنتجات الأساسية المحتملة الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة.
يُشير نشر هذه الوثيقة إلى أن الكونغرس الأمريكي يُسرّع من عملية تنظيم الأصول المشفرة. لفترة طويلة، كانت هناك خلافات حول صلاحيات تنظيم الأصول المشفرة، حيث كانت هناك انقسامات بين لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة. من المتوقع أن تُوضّح هذه الوثيقة تقسيم المسؤوليات التنظيمية للتشريعات المستقبلية، مما يخلق بيئة سياسة أكثر تأكيدًا لتطوير الصناعة.
رحب المستثمرون بشكل عام بذلك. قال Gregg Zippi، رئيس السياسة في بورصة العملات المشفرة Coinbase، إن الوثيقة توفر خارطة طريق واضحة لتنظيم الأصول المشفرة، مما سيساعد في تعزيز الابتكار وحماية المستثمرين. من ناحية أخرى، اعتبر Ryan Selkis، مؤسس شركة التحليل المشفر Messari، أن الوثيقة تعكس مدى أهمية تنظيم الأصول المشفرة في الكونغرس، ومن المتوقع أن تدفع الصناعة إلى مرحلة جديدة.
2. رئيس هيئة النقد في هونغ كونغ: ستتركز المجموعة الأولى من العملات المستقرة على التجارة عبر الحدود وتطبيقات الويب 3
أعلنت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة في 6 يونيو عن نشر إعلان في الجريدة الرسمية، مما يشير إلى أن "لوائح العملات المستقرة" ستدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 أغسطس، مما يمثل إطلاق أول إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة المدعومة بالعملة الوطنية في العالم. وفي مقال له مؤخرًا، ذكر الرئيس التنفيذي لهيئة النقد في هونغ كونغ، يوي واي وين، أنه نظرًا لأن العملات المستقرة هي منتج جديد نسبيًا، ولأن المخاطر المرتبطة بأعمال إصدارها، وحماية المستخدمين، فضلاً عن قدرة السوق على التحمل والتنمية على المدى الطويل، فإن الحصول على الترخيص يتطلب معايير عالية جدًا، وسيتم منح "عدد قليل من التراخيص" في المرحلة الأولى.
يو Weiwen أكد بشكل خاص أن دخول برنامج صندوق إصدار العملات المستقرة الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ في عام 2024 ليس شرطًا مسبقًا للحصول على رخصة إصدار العملات المستقرة في المستقبل؛ ومن ناحية أخرى، حتى لو دخلت المؤسسات المشاركة "الصندوق"، فهذا لا يعني بالضرورة أنها ستحصل على الرخصة. ستقوم هيئة النقد بالنظر بعناية في جميع طلبات الرخص وفقًا لمعايير موحدة وصارمة. وأوضح يو Weiwen أن المتقدمين بحاجة إلى تقديم خطط عمل محددة وقابلة للتطبيق وسيناريوهات تطبيق فعلية، مع التركيز على قدرتهم على إدارة الاحتياطيات، ونظام الامتثال، وأمان التكنولوجيا. ستتركز الدفعة الأولى من العملات المستقرة على التجارة عبر الحدود وتطبيقات Web3.
يعتقد معظم المتخصصين في الصناعة أن إصدار إطار تنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ سيعطي دفعة جديدة لتطور القطاع. قال تشو تشينغ يو، المؤسس المشارك لشركة IDA آيدا للتكنولوجيا المالية في هونغ كونغ، إن العملات المستقرة هي أدوات دفع، وتحتاج بموجب اللوائح التنظيمية في هونغ كونغ إلى احتياطي من العملات القانونية، ومن المتوقع أن تكون السيناريوهات الرئيسية لاستخدامها هي التجارة عبر الحدود وتسويات الاستثمار. وكشف أن IDA آيدا كانت دائمًا نشطة في تطوير العملات المستقرة، ولديها نية للتقدم بطلب للحصول على ترخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ.
3. نائب محافظ البنك المركزي الصيني السابق: يجب معالجة مشكلتين أساسيتين في تنظيم العملات المستقرة وهما الخصائص النقدية والانتماء الطبقي.
قال لي بو، نائب رئيس صندوق النقد الدولي، ونائب محافظ البنك المركزي الصيني السابق، في منتدى دافوس الصيفي لعام 2025، إن تنظيم العملات المستقرة يواجه مشكلتين رئيسيتين تحتاجان إلى حل عاجل: الأولى هي ما إذا كانت العملات المستقرة تعتبر عملة أو أصل مالي؛ والثانية هي إذا تم اعتبارها عملة، فهل تنتمي إلى عرض النقود الواسع M2 أو إلى النقد M0.
أشار لي بو إلى أن الدول في جميع أنحاء العالم تستكشف بنشاط الأطر القانونية والتنظيمية للعملات المستقرة، لكن لا يزال هناك حاجة لتوحيد الرأي العالمي بشكل أكبر. لأن المتطلبات القانونية والتنظيمية لكل منهما تختلف تمامًا؛ ثانياً، إذا تم اعتبار العملة المستقرة عملة، فإلى أي مستوى من العملة تنتمي؟ هل هي العملة الموسعة M2، أم النقد M0؟ تتطلب فئات العملات المختلفة أنظمة تنظيمية مختلفة، بما في ذلك بناء آليات لمكافحة غسل الأموال.
كما شكك بنك التسويات الدولية (BIS) ###BIS( في تنظيم العملات المستقرة في تقريره السنوي الأخير. يركز التقرير على الجيل القادم من النظام المالي. "لكن العملات المستقرة لا تعمل بشكل جيد في بناء الميزات الأساسية الثلاث اللازمة لنظام نقدي سليم ، وبالتالي لا يمكن أن تكون العمود الفقري للنظام النقدي في المستقبل." ومع ذلك ، يقر التقرير بأن العملات المستقرة لها مزايا معينة ، مثل قابلية البرمجة ، وإخفاء الهوية الزائفة ، وسهولة الوصول للمستخدمين الجدد. بالإضافة إلى ذلك ، من وجهة نظر فنية ، لديهم القدرة على تقديم تكاليف أقل وسرعات معاملات أسرع من حيث المدفوعات عبر الحدود. لكن المؤلفين يشيرون أيضا إلى أن العملات المستقرة يمكن أن تشكل مخاطر نظامية مقارنة بالأموال التي تصدرها البنوك المركزية والأدوات التي تصدرها البنوك التجارية والمؤسسات الخاصة الأخرى ، مثل إضعاف السيادة النقدية للحكومة ) تحقيق ( في بعض الأحيان من خلال "الدولرة الضمنية" ، وتسهيل الأنشطة غير القانونية.
) 4. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول: التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة تتقدم، وهذا جيد
في تقرير السياسة النقدية نصف السنوي في 25 يونيو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للكونغرس إن التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة تتقدم، وهذا جيد.
خطاب باول جاء في سياق عملية تشريعية تتعلق بتنظيم العملات المستقرة في مجلسي الكونغرس الأمريكي. حالياً، يقوم مجلس الشيوخ بدفع "مشروع قانون GENIUS"، والذي يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة، وتحديد متطلبات إصدارها واحتياطياتها وتدقيقها. في الوقت نفسه، يقوم مجلس النواب أيضاً بإعداد "مشروع قانون CLARITY" المماثل. على الرغم من وجود اختلافات في عملية التشريع بين المجلسين، إلا أن كلاهما يعكس توافقاً بشأن تنظيم العملات المستقرة.
قال باول إن تقدم تشريع تنظيم العملات المستقرة سيكون مفيدًا للتطور الصحي طويل الأمد لصناعة الأصول المشفرة. ويعتقد أن التنظيم المعقول سيوفر الحماية اللازمة للمستثمرين، بينما يترك أيضًا مساحة للابتكار. وأكد باول أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل التعاون الوثيق مع الوكالات التنظيمية الأخرى لدفع بناء إطار تنظيم العملات المستقرة.
رد فعل السوق تجاه تصريحات باول كان إيجابياً. وقد ذكر الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة Coinbase، بريان أرمسترونغ، على وسائل التواصل الاجتماعي أن اليقين التنظيمي سيعزز الثقة في الصناعة، مما يساعد على جذب المزيد من مشاركة المستثمرين المؤسسيين. ومن جهة أخرى، اعتبر مؤسس شركة تحليل العملات المشفرة Messari، رايان سيلكيس، أن تقدم تشريعات تنظيم العملات المستقرة يشير إلى أن الأصول المشفرة تُدرج في النظام المالي السائد.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
6.25 AI日报 سوق العملات الرقمية في حالة ازدهار، التنظيم والابتكار يسيران جنباً إلى جنب
!
واحد. العنوان الرئيسي
1. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يلقي خطابًا مهمًا، يرسل إشارة إلى إبطاء رفع أسعار الفائدة
قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أثناء شهادته أمام الكونغرس إنه إذا استمر التضخم وسوق العمل في الضعف، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت مبكر. وتم اعتبار هذا التصريح بمثابة إشارة لتوقف رفع أسعار الفائدة، مما أدى إلى تقلبات حادة في السوق.
أكد باول أن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بتعديل السياسة النقدية في الوقت المناسب بناءً على البيانات الاقتصادية، وأن الموقف الحالي هو "الحفاظ على تقييد معتدل". وأشار إلى أنه على الرغم من انخفاض معدل التضخم، إلا أنه لا يزال أعلى بكثير من المستوى المستهدف البالغ 2%. وفي الوقت نفسه، لا يزال سوق العمل ضيقًا، وضغط زيادة الأجور مستمر.
أثارت تصريحات باول تكهنات في السوق حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. يعتقد المحللون أن صياغة باول تشير إلى أن الاحتياطي يبحث عن توقيت لتغيير السياسة. إذا استمرت بيانات الاقتصاد في يونيو ويوليو في الضعف، فقد يعلق الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر.
من ناحية أخرى، أكد باول على أهمية تنظيم العملات المشفرة. وأشار إلى أنه على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه السلطة القانونية لشراء البيتكوين، إلا أنه من الضروري إنشاء إطار تنظيمي سليم للحد من المخاطر التي قد تنجم عن العملات المشفرة.
أثارت تصريحات باول مناقشة واسعة حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي في السوق. يعتقد بعض المحللين أنه إذا تباطأ الاقتصاد أكثر، فقد يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في دورة خفض أسعار الفائدة خلال العام. لكن هناك أيضًا وجهات نظر تعتقد أن ضغوط التضخم لا تزال قائمة، وقد يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على موقفه المتشدد.
2. بنك التسويات الدولية يحذر: العملات المستقرة قد لا تصبح جوهر النظام النقدي
حذرت بنك التسويات الدولية ( BIS في تقريرها السنوي الأخير من أن العملات المستقرة تواجه صعوبة في أن تصبح جزءًا أساسيًا من النظام النقدي، لأنها فشلت في اجتياز "اختبارات الوحدة والمرونة والشمولية" الثلاثة الرئيسية.
أشار بنك التسويات الدولية (BIS) إلى أن العملات المستقرة تفتقر إلى الوحدة، لأنها تعتمد على مؤسسات إصدار مختلفة وأصول احتياطية متنوعة. في الوقت نفسه، تفتقر العملات المستقرة أيضًا إلى المرونة، ولا يمكنها مواجهة الصدمات الاقتصادية مثل العملات السيادية. بالإضافة إلى ذلك، فإن نظام العملات المستقرة غير مكتمل، ولا يمكنه تقديم خدمات مالية كاملة.
أثارت تحذيرات BIS جدلاً واسعاً في الصناعة. يرى المؤيدون أن العملات المستقرة يمكن أن تكون مكملة للنظام المالي التقليدي، وتوفر الخدمات المالية للأشخاص غير المتعاملين مع البنوك. ولكن، يشعر النقاد بالقلق من أن العملات المستقرة قد تضعف مكانة العملات السيادية، وقد تؤدي إلى مخاطر الاستقرار المالي.
أشار المحللون إلى أن تحذير بنك التسويات الدولية يعكس موقف الهيئات التنظيمية الحذر تجاه العملات المستقرة. مع تطور نظام العملات المستقرة باستمرار، سيصبح إنشاء إطار تنظيمي أمراً حاسماً. فقط من خلال إنشاء نظام تنظيمي سليم، يمكن أن تحصل العملات المستقرة على اعتراف واعتماد أوسع.
بالإضافة إلى ذلك، يحتاج مُصدرو العملات المستقرة إلى تعزيز الشفافية، وتعزيز إدارة الاحتياطيات والسيطرة على المخاطر، من أجل تعزيز ثقة السوق. يعتقد بعض المحللين أن العملات المستقرة قد تحتاج إلى مزيد من الابتكار لتلبية متطلبات التنظيم واحتياجات المستخدمين.
) 3. ثمانية بنوك كورية جنوبية تتعاون لإصدار عملة مستقرة بالوون، تتحدى الهيمنة الأمريكية للدولار
ووفقًا للتقارير، تخطط ثماني بنوك رئيسية في كوريا الجنوبية لتأسيس شركة مشتركة لإصدار عملات مستقرة مدعومة بالوون الكوري، في محاولة للتحدي لهيمنة عملات الدولار المستقرة في سوق الأصول الرقمية.
تتضمن هذه البنوك الثمانية بنك KB الوطني، وبنك شينهان، وبنك يولي، وغيرها. ستساهم هذه البنوك في إصدار عملة مستقرة بالون الكوري، بهدف تعزيز تأثير كوريا الجنوبية في مجال الأصول الرقمية.
يعتقد المحللون أن هذه الخطوة تعكس اهتمام الحكومة الكورية والمؤسسات المالية بتطوير العملات الرقمية. إن إصدار عملة مستقرة بالوون الكوري لا يلبي فقط الطلب المحلي، بل يساعد أيضًا في تعزيز استخدام الوون الكوري في السوق الدولية.
في الوقت نفسه، تسارع كوريا الجنوبية أيضًا في بناء إطار تنظيم العملات الرقمية. تقوم الهيئات التنظيمية المالية في كوريا الجنوبية بوضع لوائح ذات صلة لتنظيم تشغيل بورصات الأصول الرقمية ومصدري العملات المستقرة.
ومع ذلك، فإن عملة الوون الكوري الثابتة تواجه صعوبة في تحدي هيمنة الدولار. في الوقت الحالي، فإن معظم العملات المستقرة الرئيسية تعتمد على الدولار. إن المكانة الدولية للدولار وميزته في السيولة تجعله يهيمن على سوق الأصول الرقمية.
أشار المحللون إلى أن نجاح عملة الاستقرار الكورية الجنوبية سيعتمد على عدة عوامل، بما في ذلك البيئة التنظيمية، ودرجة اعتماد المستخدمين، والتعاون الدولي، وغيرها. إذا تمكنت من الحصول على اعتراف واسع، فمن المحتمل أن تصبح عملة الاستقرار الكورية الجنوبية خيارًا رقميًا إقليميًا.
4. طلب بورصة نيويورك إطلاق صندوق تداول العملات المشفرة الخاص بوسائل التواصل الاجتماعي ترامب Truth Social
وفقًا للتقارير، فقد قدمت بورصة نيويورك ###NYSE( طلبًا إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية )SEC(، للتخطيط لإطلاق منتجات ETF لبيتكوين وإيثريوم لمنصة وسائل التواصل الاجتماعي للرئيس السابق ترامب Truth Social.
يعتبر هذا الطلب خطوة مهمة لدخول بورصة نيويورك سوق العملات المشفرة. إذا تم الموافقة عليه، سيصبح صندوق تداول العملات المشفرة (ETF) الخاص بـ Truth Social هو أول منتج ETF للعملات المشفرة الفورية المعتمد في الولايات المتحدة.
يعتقد المحللون أن إطلاق NYSE لمنتجات ETF للعملات المشفرة يعكس اهتمام المؤسسات المالية التقليدية المتزايد بالأصول الرقمية. كواحدة من أكبر بورصات الأوراق المالية في العالم، ستساهم انضمام NYSE في جلب المزيد من الأموال المؤسسية إلى سوق العملات المشفرة.
ومع ذلك، كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تتبنى دائمًا موقفًا حذرًا بشأن الموافقة على منتجات ETF للعملات المشفرة. في السابق، رفضت الهيئة عدة طلبات لمنتجات مماثلة، بحجة أن سوق العملات المشفرة يفتقر إلى الرقابة والشفافية الكافية.
أشار المحللون إلى أن ما إذا كانت طلبات بورصة نيويورك ستوافق أو لا يعتمد على تقييم لجنة الأوراق المالية والبورصات لسوق العملات المشفرة. إذا اعتبرت لجنة الأوراق المالية والبورصات أن الإطار التنظيمي قد أصبح كافياً، فمن الممكن أن توافق على طلبات بورصة نيويورك.
من ناحية أخرى، أثار Truth Social كجهة طلب بعض الجدل. انتقد ترامب العملات المشفرة عدة مرات خلال فترة ولايته، لذلك تعتبر إطلاق Truth Social لمنتج ETF للعملات المشفرة "تناقضًا".
) 5. أصبحت حلبة الذكاء الاصطناعي محور التركيز الجديد لمؤتمر TOKEN2049، حيث يسعى رواد الأعمال لتحقيق突破.
في مؤتمر العملات المشفرة TOKEN2049 الذي عقد في سنغافورة، أصبح مسار الذكاء الاصطناعي ###AI( محور اهتمام كبير. بدأ المزيد من رواد الأعمال والمستثمرين في التركيز على دمج الذكاء الاصطناعي مع العملات المشفرة.
خلال المؤتمر، قامت العديد من شركات الذكاء الاصطناعي + التشفير بإجراء عروض تقديمية، مما جذب انتباه العديد من المستثمرين. تكرّس هذه الشركات جهودها لتطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي في مجالات مثل تداول العملات المشفرة، التحليل وإدارة المخاطر.
يعتقد المحللون أن تقنية الذكاء الاصطناعي لديها القدرة على جلب فرص تطوير جديدة لصناعة العملات الرقمية. يمكن أن تعزز الذكاء الاصطناعي كفاءة التداول، وتحسن إدارة المخاطر، وتوفر للمستخدمين نصائح استثمارية أكثر ذكاء.
ومع ذلك، تواجه ساحة AI+crypto بعض التحديات. من جهة، لا يزال تطبيق تقنية AI في مجال العملات المشفرة في مرحلة مبكرة ويحتاج إلى مزيد من الاستكشاف والابتكار. من جهة أخرى، يتم التشكيك في شفافية وعدالة خوارزميات AI.
بالإضافة إلى ذلك، أثار تطور تقنية الذكاء الاصطناعي مخاوف بشأن التنظيم والأخلاقيات. دعا بعض المحللين إلى إنشاء إطار تنظيمي مناسب لضمان الاستخدام المسؤول لتقنية الذكاء الاصطناعي في مجال العملات المشفرة.
بشكل عام، تعكس مؤتمر TOKEN2049 الاهتمام الكبير لصناعة العملات الرقمية بتقنية الذكاء الاصطناعي. مع التطور المستمر لتقنية الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تجلب فرصًا وتحديات جديدة لصناعة العملات الرقمية.
٢. أخبار الصناعة
) 1. سعر البيتكوين يتجاوز 106,000 دولار، والمشاعر السوقية تتحول إلى التفاؤل
ارتفع سعر البيتكوين بنسبة حوالي 0.8٪ خلال الـ 24 ساعة الماضية، متجاوزًا مستوى 106,000 دولار، حيث وصل إلى أعلى مستوى له عند 106,790 دولار. وقد تأثرت هذه الزيادة بشكل رئيسي بعدة عوامل:
أولاً، تتجه الأوضاع الجيوسياسية في الشرق الأوسط نحو التهدئة، حيث توصلت إسرائيل وإيران إلى اتفاق لوقف إطلاق النار، مما أدى إلى عودة الأموال الآمنة إلى سوق الأصول عالية المخاطر. ثانياً، أدلى رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول بتصريحات متوازنة، مشيراً إلى أنه إذا استمرت بيانات التضخم والبطالة في الضعف، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة مبكراً يزداد، مما يوفر دعماً للأصول عالية المخاطر.
بالإضافة إلى ذلك، يستمر الطلب من المستثمرين المؤسسيين على البيتكوين في الازدياد. استثمر المستثمر الشهير أنتوني بومبليانو من خلال صندوق ProCap مؤخرًا 386 مليون دولار لشراء 3724 بيتكوين، معتبراً إياها كأصول احتياطية مالية للشركة. أثارت هذه الخطوة اهتمام السوق، مما يعكس اعتراف المؤسسات بالقيمة الطويلة الأجل للبيتكوين.
يعتقد المحللون أن سعر البيتكوين قد يستمر في الاتجاه الصعودي على المدى القصير بعد أن تجاوز حاجز 106,000 دولار. ولكن في الوقت نفسه، يجب توخي الحذر من مخاطر التصحيح المحتملة. لقد تحولت مشاعر المستثمرين إلى منطقة الجشع، وارتفع مؤشر الخوف والجشع إلى 66. إذا افتقر السوق إلى دفع إيجابي لاحق، فقد تظهر عمليات جني الأرباح.
بشكل عام، من المتوقع أن يحافظ سعر البيتكوين على أداء قوي في المدى القصير. ولكن يجب على المستثمرين مراقبة تأثير البيانات الاقتصادية الكلية، والأوضاع الجيوسياسية، وتغيرات السياسات التنظيمية عن كثب، واتخاذ الحذر في إدارة المخاطر.
2. تجاوز سعر الإيثريوم 2,470 دولار، وصناديق الاستثمار المتداولة في السوق تستمر في جذب التدفقات النقدية
ارتفع سعر الإيثيريوم بنحو 2% في الساعات الـ 24 الماضية، متجاوزًا 2,470 دولارًا. ويعزى هذا الاتجاه الصعودي بشكل رئيسي إلى التدفقات المستمرة من الأموال في صندوق تداول الإيثيريوم الفوري.
أظهرت البيانات أن إجمالي التدفق الصافي لصندوق ETF الفوري لإيثريوم بلغ 0.73 مليون دولار أمس، وبلغ إجمالي التدفق الصافي المتراكم أكثر من 4 مليارات دولار، مسجلاً أعلى مستوى له منذ عام من الإدراج. وهذا يعكس توقعات المستثمرين المؤسسيين الإيجابية على المدى الطويل تجاه إيثريوم.
أشار المحللون إلى أن الإيثريوم، باعتباره "سهم زرقاء" في مجال العملات المشفرة، غالبًا ما يظهر أداءً مقاومًا نسبيًا خلال فترات تقلب السوق. مع استمرار تطور نظام الإيثريوم البيئي وتوسع مجالات التطبيق، يتم الاعتراف بقيمته الاستثمارية على المدى الطويل على نطاق واسع.
بالإضافة إلى ذلك، ستحصل الإيثيريوم على ترقية كبيرة مع "الإيثيريوم 2.0"، حيث ستنتقل من آلية توافق الآراء القائمة على إثبات العمل إلى إثبات الحصة، مما من المتوقع أن يزيد بشكل كبير من سرعة المعاملات وكفاءة الطاقة. هذه التوقعات أضافت أيضًا زخمًا لزيادة سعر الإيثيريوم.
ومع ذلك، يحذر المحللون من أن سعر الإيثريوم قد يتعرض لتقلبات معينة في الأجل القصير نتيجة لتوجهات البيتكوين. يجب على المستثمرين مراقبة اتجاه تدفق الأموال بعناية، والتحكم في المخاطر بحذر.
3. تباين أداء العملات البديلة، وتدوير سريع للتركيزات السوقية
مع ارتفاع البيتكوين والإيثريوم، شهدت أداء العملات البديلة تباينًا. ارتفعت بعض العملات البديلة الشعبية مثل سولانا وكاردانو بنسبة 1.5% و1.2% على التوالي، ولكن هناك أيضًا العديد من العملات التي شهدت انخفاضًا.
يقول المحللون إن سوق العملات البديلة الحالي يفتقر إلى موضوعات قوية مستدامة، حيث تتغير نقاط الاهتمام في السوق بسرعة. من السهل أن تتأثر مشاعر المستثمرين بالتحركات القصيرة الأجل في السوق، مما يؤدي إلى تدفق الأموال بشكل متكرر بين العملات المختلفة.
من الناحية الفنية، فإن أسعار بعض العملات البديلة تقترب من مستويات المقاومة الرئيسية، وإذا لم تتمكن من الاختراق الفعال، فقد يؤدي ذلك إلى موجة من جني الأرباح. في الوقت نفسه، فإن عدم اليقين في الأوضاع الاقتصادية الكلية والجغرافية السياسية قد يزيد من تقلبات سوق العملات البديلة.
بشكل عام، في ظل غياب موضوعات حاسمة، من المحتمل أن يحتفظ سوق العملات البديلة بتقلبات مرتفعة على المدى القصير. يحتاج المستثمرون إلى فهم عميق للأساسيات والجوانب الفنية للعملات الفردية، مع اتخاذ الحيطة في إدارة المخاطر. كما يجب أيضًا متابعة اتجاهات الأصول الكبرى عن كثب، وإدارة المخاطر بشكل جيد.
4. تزايد الفوائد التنظيمية، مما يضخ طاقة جديدة في تطوير صناعة العملات المشفرة
في الآونة الأخيرة، ظهرت أخبار إيجابية في مجال تنظيم العملات المشفرة، مما أضفى ديناميكية جديدة على تطوير الصناعة.
أولاً، أصدرت لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي مبادئ هيكل سوق العملات المشفرة، بهدف تعزيز بيئة تنافسية عادلة، وتنظيم معاملات الأوراق المالية المرمزة وغيرها. وهذا يُشير إلى أن الإطار التنظيمي في الولايات المتحدة يتطور تدريجياً.
ثانياً، أكملت الاتحاد الأوروبي تعديل اللوائح التنفيذية المتعلقة بمشروع قانون سوق الأصول المشفرة MiCA، مما وضع أساساً قانونياً لتنظيم الأصول المشفرة.
بالإضافة إلى ذلك، أعاد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول التأكيد على أن الاحتياطي الفيدرالي لا يعارض البنوك في تقديم الخدمات لشركات العملات المشفرة، طالما أنها تلتزم بمعايير إدارة المخاطر وتحمي المستهلكين. وهذا يمهد الطريق لمشاركة القطاع المصرفي في سوق العملات المشفرة.
يعتقد المحللون أن التنظيم المعقول سيوفر بلا شك بيئة مواتية للتطور الصحي طويل الأجل لصناعة العملات المشفرة. مع وضوح التنظيم بشكل متزايد، ستتعزز ثقة المستثمرين المؤسسيين أيضًا، مما يدفع تطوير الصناعة إلى مرحلة جديدة.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن فعالية التنفيذ والرقابة لا تزال بحاجة إلى اختبار الوقت. يحتاج المستثمرون إلى التحلي بالصبر والتركيز على تنفيذ السياسات التنظيمية بشكل محدد.
5. مؤشر مخاطر سوق مشتقات العملات المشفرة يبقى محايدًا، مشاعر المستثمرين حذرة
وفقًا لبيانات CoinGlass، كان مؤشر مخاطر المشتقات المشفرة في 25 يونيو 59، ولا يزال ضمن نطاق "التقلبات المحايدة"، مما يعكس أن مشاعر المستثمرين حذرة نسبيًا.
مؤشر مخاطر المشتقات المشفرة هو مقياس شامل يستخدم لقياس مستوى استخدام الرافعة المالية، ودرجة حرارة تداول السوق، ومخاطر الانهيار النظامي الحالية. تتراوح قيمة هذا المؤشر بين 0-100، وكلما زادت القيمة، زادت قرب السوق من حالة الإفراط أو الضعف.
قال المحللون إن مستوى مخاطر سوق المشتقات المشفرة الحالية لا يزال محايدًا، والسبب الرئيسي هو أن أسعار العملات الرئيسية مثل البيتكوين قد استقرت وارتفعت مؤخرًا، مما تجنب التقلبات الشديدة. في الوقت نفسه، أصبحت مشاعر المستثمرين تدريجيًا أكثر عقلانية، مبتعدين عن حالات الجشع أو الذعر الشديد.
ومع ذلك، هناك محللون يحذرون من أن تقلبات سوق المشتقات المشفرة لا تزال أعلى من الأسواق التقليدية، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر الشديد من المخاطر. يُنصح المستثمرون باستخدام الرافعة المالية بشكل معقول، وتحديد مستويات وقف الخسارة، والسيطرة الصارمة على تعرض المخاطر.
بشكل عام، فإن المخاطر في سوق المشتقات المشفرة الحالي قابلة للتحكم، لكن يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، وأن يديروا المخاطر بشكل جيد، لتجنب التعرض لضرر شديد في السوق المتقلبة.
ثلاثة. أخبار المشروع
1. شبكة سوي: صعود نجم إيكولوجيا التحرك
شبكة Sui هي مشروع جديد تمامًا في مجال البلوكتشين، تم تطويره بواسطة فريق من المهندسين الذين شاركوا سابقًا في تطوير Diem. يعتمد هذا المشروع على لغة البرمجة Move، ويهدف إلى تقديم حلول بلوكتشين عالية الأداء وعالية القابلية للتوسع.
أحدث الأخبار: أكملت شبكة Sui مؤخرًا إصدار الرمز المميز، وجذبت الكثير من الاهتمام بعد إطلاقها على الشبكة الرئيسية. يعتمد المشروع على هيكل تنفيذ متوازي مبتكر وتقنية تقسيم ديناميكية، ومن المتوقع أن يحقق قدرة معالجة تصل إلى عشرات الآلاف من المعاملات في الثانية. بالإضافة إلى ذلك، قدمت Sui نموذج ملكية كائنات جديد، يهدف إلى تبسيط إدارة الأصول وزيادة الأمان.
تأثير السوق: باعتبارها مشروعًا جديدًا في نظام Move البيئي، فإن ظهور شبكة Sui قد جلب حيوية جديدة إلى مجال التشفير بأكمله. من المتوقع أن تدفع أدائها العالي وتصميمها المبتكر استخدام تقنية البلوكشين في مختلف الصناعات، خاصة في مجالات الألعاب والمالية وإنترنت الأشياء. في الوقت نفسه، سيعزز نجاح Sui أيضًا استخدام لغة البرمجة Move، مما يضخ طاقة جديدة في النظام البيئي بأسره.
التعليقات الصناعية: يُظهر محللو الصناعة تفاؤلاً بشأن آفاق شبكة Sui. قالت الشريكة في مؤسسة استثمارية معروفة، أندريسين هورويتز، أريانا سيمبسون: "تصميم شبكة Sui مبتكر للغاية، ومن المتوقع أن تمثل بنية تحتية الجيل القادم من blockchain." كما يعتقد محلل العملات الرقمية، لارك ديفيس، أن بنية التنفيذ المتوازي وتقنية التجزئة الديناميكية لشبكة Sui ستمنحها ميزة أداء كبيرة.
2. Aptos: سلسلة الكتل عالية الأداء التي أنشأها مهندسون سابقون في Meta
Aptos هو مشروع بلوكتشين ناشئ تم تطويره بواسطة فريق من المهندسين السابقين في Meta ###Facebook(. يهدف المشروع إلى بناء بنية تحتية للبلوكتشين عالية الأداء وقابلة للتوسع وآمنة، لتوفير دعم قوي لتطبيقات Web3.
أحدث الأخبار: أكمل Aptos مؤخرًا إصدار الرموز، وسرعان ما جذب الكثير من الانتباه بعد الإطلاق على الشبكة الرئيسية. يعتمد المشروع على محرك تنفيذ متوازي مبتكر وتقنية تقسيم ذكي، ومن المتوقع أن يحقق القدرة على معالجة عشرات الآلاف من المعاملات في الثانية. بالإضافة إلى ذلك، أدخل Aptos آلية مزامنة الحالة الجديدة، والتي تهدف إلى تحسين موثوقية النظام وتناسقه.
تأثير السوق: كمنصة بلوكتشين عالية الأداء تم تطويرها بواسطة فريق من المهندسين المتميزين، فإن ظهور Aptos جلب حيوية جديدة إلى مجال التشفير بأكمله. من المتوقع أن يدفع تصميمه المبتكر تطبيق تقنية البلوكتشين في مختلف الصناعات، وخاصة في مجالات المالية والألعاب وإنترنت الأشياء. في نفس الوقت، سيساهم نجاح Aptos أيضًا في تعزيز استخدام لغة البرمجة Move، مما يضخ حيوية جديدة في النظام البيئي بأسره.
ردود فعل الصناعة: يحتفظ المحللون في الصناعة بتفاؤل بشأن آفاق Aptos. قال كريس ديكسون، الشريك في مؤسسة الاستثمار الشهيرة أندريسن هورويتز: "يمتلك فريق Aptos خبرة هندسية غنية، ومفاهيم تصميمهم متقدمة جداً، ومن المتوقع أن يصبحوا ممثلين للبنية التحتية للبلوكشين من الجيل التالي." كما يعتقد محلل العملات الرقمية لارك ديفيس أن محرك التنفيذ المتوازي وتكنولوجيا التجزئة الذكية لـ Aptos ستمنحها ميزة أداء كبيرة.
) 3. Injective: طريق الابتكار لمنصة تداول المشتقات اللامركزية
Injective هو منصة تداول مشتقات لامركزية تهدف إلى توفير تجربة تداول آمنة وفعالة للمستخدمين. يتم بناء هذا المشروع على نظام إيكولوجي Cosmos، ويستخدم آلية تداول مبتكرة على السلسلة ونموذج حوكمة لامركزي.
أحدث الأخبار: أطلقت Injective مؤخرًا الإصدار INJ 3.0، الذي قدم عدة ميزات مبتكرة وتدابير تحسين. تشمل هذه الميزات آلية تعديل التضخم الجديدة، ودفتر الطلبات المحسن على السلسلة، ووحدة الحوكمة الجديدة. تهدف هذه التحديثات إلى تحسين أداء المنصة وأمانها وقابليتها للاستخدام، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل.
أثر السوق: كمنصة مبتكرة لتداول المشتقات اللامركزية، فإن ظهور Injective قد جلب خيارات جديدة إلى مجال التشفير. من المتوقع أن تعزز آلية التداول على السلسلة ونموذج الحوكمة اللامركزية من تطوير تداول المشتقات، مما يوفر للمستخدمين بيئة تداول أكثر إنصافًا وشفافية. في الوقت نفسه، فإن نجاح Injective سيساهم أيضًا في تعزيز تأثير نظام Cosmos البيئي.
التعليقات الصناعية: أعطى محللو الصناعة تقييمًا عاليًا للتصميم المبتكر لـ Injective. قال شريك مؤسسة الاستثمار الشهيرة Pantera Capital، بول فيراديتيكيت: "آلية التداول على السلسلة ونموذج الحوكمة اللامركزية لـ Injective متقدمة جدًا، ومن المتوقع أن تصبح معيارًا جديدًا في مجال تداول المشتقات." كما اعتبر محلل التشفير لارك ديفيس أن آلية ضبط التضخم لـ Injective ستساعد في الحفاظ على القيمة طويلة الأجل لرمز INJ.
4. جينسين: الابتكار الناتج عن دمج الذكاء الاصطناعي مع البلوكشين
Gensyn هو مشروع مبتكر يجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين. يهدف المشروع إلى بناء بنية تحتية للذكاء الاصطناعي غير مركزية، لتوفير موارد حسابية ودعم البيانات لمجموعة متنوعة من تطبيقات الذكاء الاصطناعي.
التحديثات الأخيرة: أكملت Gensyn مؤخرًا发行 الرموز، وأطلقت منتجها الأول Gensyn AI Cloud. تم بناء هذا المنتج على أساس تقنية البلوكشين، ويقدم للمستخدمين موارد حوسبة AI آمنة وفعالة. في الوقت نفسه، قامت Gensyn بإدخال آلية تحفيز مبتكرة، تشجع المستخدمين على المساهمة في موارد الحوسبة والبيانات، لبناء نظام بيئي قوي للذكاء الاصطناعي معًا.
تأثير السوق: باعتبارها مشروعًا مبتكرًا يجمع بين الذكاء الاصطناعي وتقنية البلوكشين، فإن ظهور Gensyn قد جلب حيوية جديدة إلى مجال العملات المشفرة بأكمله. من المتوقع أن تدفع بنيته التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي تطبيق تقنية الذكاء الاصطناعي في مختلف الصناعات، وخاصة في مجالات المالية والرعاية الصحية وإنترنت الأشياء. في الوقت نفسه، فإن نجاح Gensyn سيساهم أيضًا في تعزيز استخدام تقنية البلوكشين، مما يضخ طاقة جديدة في النظام البيئي بأكمله.
ملاحظات الصناعة: أعطى المحللون في الصناعة تقييمًا عاليًا للتصميم الابتكاري لـ Gensyn. قال شريك مؤسسة الاستثمار الشهيرة Andreessen Horowitz، كريس ديكسون: "البنية التحتية اللامركزية للذكاء الاصطناعي من Gensyn متقدمة جدًا، ومن المتوقع أن تصبح معيارًا جديدًا في مجال الذكاء الاصطناعي." كما اعتبر محلل التشفير لارك ديفيس أن آلية الحوافز الخاصة بـ Gensyn ستساعد في جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة، مما يسهم في دفع تطوير نظام الذكاء الاصطناعي.
5. Hyperbolic: منصة الحوسبة الموزعة في عصر Web3
Hyperbolic هو منصة حوسبة موزعة موجهة نحو عصر Web3. يهدف المشروع إلى بناء بنية تحتية حاسوبية فعالة وآمنة، لتوفير دعم موارد الحوسبة لمجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية.
التحديثات الأخيرة: أكملت Hyperbolic مؤخرًا إصدار الرمز المميز وأطلقت أول منتج لها Hyperbolic Compute. هذا المنتج مبني على blockchain، ويمكنه تقديم موارد حسابية آمنة وفعالة للمستخدمين. في الوقت نفسه، قدمت Hyperbolic آلية تحفيزية مبتكرة تشجع المستخدمين على المساهمة في الموارد الحسابية، لبناء نظام بيئي قوي للحساب الموزع معًا.
تأثير السوق: كمنصة حوسبة موزعة موجهة نحو عصر Web3، فإن ظهور Hyperbolic قد جلب حيوية جديدة لمجال العملات المشفرة بأسره. من المتوقع أن تدفع بنيتها التحتية الفعالة والآمنة لتطوير مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية، خاصة في مجالات المالية والألعاب وإنترنت الأشياء. في الوقت نفسه، فإن نجاح Hyperbolic سيساهم أيضًا في تعزيز استخدام تكنولوجيا blockchain، مما يضخ طاقة جديدة في النظام البيئي بأسره.
تعليقات الصناعة: أعطى محللو الصناعة تقييمًا عاليًا لتصميم Hyperbolic المبتكر. قال الشريك في مؤسسة الاستثمار المعروفة Andreessen Horowitz، كريس ديكسون: "منصة الحوسبة الموزعة لـ Hyperbolic متقدمة جدًا، ومن المتوقع أن تصبح البنية التحتية لعصر Web3." كما يعتقد محلل التشفير لارك ديفيس أن آلية التحفيز في Hyperbolic ستساعد في جذب المزيد من المستخدمين للمشاركة، مما يعزز تطوير نظام الحوسبة الموزعة.
أربعة. الديناميات الاقتصادية
1. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يتمسك بالاستقلالية، ولا يعدل سياسات سعر الفائدة في الوقت الحالي.
الخلفية الاقتصادية: حافظت الاقتصاد الأمريكي على نمو قوي في النصف الأول من عام 2023، حيث نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.2% مقارنة بالعام الماضي، لكن معدل التضخم لا يزال أعلى من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. يتأرجح معدل البطالة حول 4.1% المنخفض، حيث يستمر نقص في سوق العمل. في هذا السياق، أكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول أثناء شهادته أمام الكونغرس أنه سيواصل تنفيذ السياسة النقدية بشكل مستقل وحذر حتى يتم السيطرة تمامًا على التضخم.
أحداث مهمة: قال باول في تقرير السياسة النقدية نصف السنوي أمام لجنة البنوك بمجلس الشيوخ، إنه على الرغم من الضغوط المتكررة من الرئيس ترامب، فإن الاحتياطي الفيدرالي لن يتخذ إجراءات متهورة. وأكد أنه قبل أن يتم فهم تأثير التعريفات الإضافية التي فرضتها إدارة ترامب على الأسعار بشكل كامل، ستظل سياسة أسعار الفائدة ثابتة مؤقتًا. تعكس هذه الموقف قدرة الاحتياطي الفيدرالي على مقاومة الضغوط السياسية.
رد فعل السوق: أدى خطاب باول إلى تراجع توقعات السوق بتخفيض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في يوليو. يعتقد المستثمرون أن موقف باول المتشدد يعني أن أسعار الفائدة ستظل مرتفعة في المستقبل المنظور للحد من ارتفاع التضخم. انخفضت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف في ذلك اليوم، بينما ارتفع مؤشر الدولار. وزادت عوائد السندات بشكل طفيف.
وجهة نظر الخبراء: قال كبير الاقتصاديين في جولدمان ساكس جان هاتزيوس: "أرسل خطاب باول إشارة واضحة، وهي أنه من غير المرجح أن يتخذ الاحتياطي الفيدرالي أي إجراء قبل أن تتحسن بيانات التضخم بشكل مستمر." وأضاف أن باول يحاول منح الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الاستقلالية في اتخاذ الإجراءات دون تأثير الضغوط السياسية.
2. استقرار الأوضاع في الشرق الأوسط يعزز الأصول ذات المخاطر، وبيتكوين يتصدر سوق العملات المشفرة
الخلفية الاقتصادية: تأثرت الأسواق المالية العالمية مؤخرًا بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما زاد من مشاعر الملاذ الآمن. ومع ذلك، تشير الأنباء الأخيرة إلى أن إسرائيل وإيران توصلتا إلى اتفاق أولي لوقف إطلاق النار، مما أدى إلى تهدئة الأوضاع في المنطقة، مما يوفر فرصة للتنفس في استثمار الأصول ذات المخاطر.
الأحداث المهمة: أعلنت القوات المسلحة الإسرائيلية أنه سيتم استئناف الأنشطة بشكل كامل في جميع المناطق، ولن تكون هناك أي قيود. في السابق، كانت هناك مواجهة بين إسرائيل وإيران بسبب هجوم بالطائرات المسيرة على الأجواء، مما أثار مشاعر القلق في الأسواق العالمية. من المتوقع أن يساهم التوصل إلى اتفاق لوقف إطلاق النار في تخفيف المخاطر الجيوسياسية، ويضخ جرعة من "الطمأنينة" في الأسواق المالية.
رد فعل السوق: بعد نشر الرسالة، شهد سوق العملات المشفرة انتعاشاً سريعاً، حيث قاد البيتكوين الارتفاع، وارتفع بنحو 5٪ خلال اليوم، ليستقر مرة أخرى فوق 105,000 دولار. كما ارتفعت جميع العملات المشفرة الرئيسية الأخرى مثل الإيثريوم وBNB. في الوقت نفسه، ارتفعت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية وارتفعت أسعار عقود النفط الآجلة.
تحليل الخبراء: قال محللو غولدمان ساكس: "إن تخفيف المخاطر الجيوسياسية سيعيد إطلاق شهية المستثمرين للمخاطرة، مما يدفع الأموال إلى الأصول ذات المخاطر." ويرون أن البيتكوين، باعتبارها "ملاذ آمن" للعملات المشفرة، ستحظى بإعجاب المستثمرين في هذه الجولة من السوق. بينما أشار محللو UBS إلى أن الاستجابة السريعة لسوق العملات المشفرة تعكس أيضًا خصائص سيولتها العالية.
خمسة. التنظيمات & السياسات
1. أصدرت لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي مبادئ هيكل سوق التشفير
أصدر لجنة البنوك في مجلس الشيوخ الأمريكي مؤخرًا وثيقة مبادئ حول هيكل سوق العملات المشفرة، تهدف إلى وضع أساس للتشريعات التنظيمية المستقبلية للعملات المشفرة. وقد تم صياغة هذه الوثيقة من قبل نواب من الحزبين، وتعكس توافقًا أوليًا في الكونغرس بشأن تنظيم الأصول المشفرة.
تقدم الوثيقة ثلاثة مبادئ أساسية: الأول هو تعزيز بيئة تنافسية عادلة، وضمان المساواة بين المشاركين في السوق، وتجنب تطبيق أطر تنظيمية غير متسقة على الأصول والكيانات المماثلة. الثاني هو استكشاف عوامل التداول للأسهم المرمزة وبنية الآليات التي تعزز هذه المعاملات. الثالث هو مناقشة المنتجات المرتبطة بالتداول بالعملات المشفرة، بما في ذلك المعايير العامة للإدراج لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة (ETF) والتعامل التنظيمي مع المنتجات الأساسية المحتملة الأخرى المرتبطة بالعملات المشفرة.
يُشير نشر هذه الوثيقة إلى أن الكونغرس الأمريكي يُسرّع من عملية تنظيم الأصول المشفرة. لفترة طويلة، كانت هناك خلافات حول صلاحيات تنظيم الأصول المشفرة، حيث كانت هناك انقسامات بين لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول السلع الآجلة. من المتوقع أن تُوضّح هذه الوثيقة تقسيم المسؤوليات التنظيمية للتشريعات المستقبلية، مما يخلق بيئة سياسة أكثر تأكيدًا لتطوير الصناعة.
رحب المستثمرون بشكل عام بذلك. قال Gregg Zippi، رئيس السياسة في بورصة العملات المشفرة Coinbase، إن الوثيقة توفر خارطة طريق واضحة لتنظيم الأصول المشفرة، مما سيساعد في تعزيز الابتكار وحماية المستثمرين. من ناحية أخرى، اعتبر Ryan Selkis، مؤسس شركة التحليل المشفر Messari، أن الوثيقة تعكس مدى أهمية تنظيم الأصول المشفرة في الكونغرس، ومن المتوقع أن تدفع الصناعة إلى مرحلة جديدة.
2. رئيس هيئة النقد في هونغ كونغ: ستتركز المجموعة الأولى من العملات المستقرة على التجارة عبر الحدود وتطبيقات الويب 3
أعلنت حكومة منطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة في 6 يونيو عن نشر إعلان في الجريدة الرسمية، مما يشير إلى أن "لوائح العملات المستقرة" ستدخل حيز التنفيذ رسميًا في 1 أغسطس، مما يمثل إطلاق أول إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة المدعومة بالعملة الوطنية في العالم. وفي مقال له مؤخرًا، ذكر الرئيس التنفيذي لهيئة النقد في هونغ كونغ، يوي واي وين، أنه نظرًا لأن العملات المستقرة هي منتج جديد نسبيًا، ولأن المخاطر المرتبطة بأعمال إصدارها، وحماية المستخدمين، فضلاً عن قدرة السوق على التحمل والتنمية على المدى الطويل، فإن الحصول على الترخيص يتطلب معايير عالية جدًا، وسيتم منح "عدد قليل من التراخيص" في المرحلة الأولى.
يو Weiwen أكد بشكل خاص أن دخول برنامج صندوق إصدار العملات المستقرة الذي أطلقته هيئة النقد في هونغ كونغ في عام 2024 ليس شرطًا مسبقًا للحصول على رخصة إصدار العملات المستقرة في المستقبل؛ ومن ناحية أخرى، حتى لو دخلت المؤسسات المشاركة "الصندوق"، فهذا لا يعني بالضرورة أنها ستحصل على الرخصة. ستقوم هيئة النقد بالنظر بعناية في جميع طلبات الرخص وفقًا لمعايير موحدة وصارمة. وأوضح يو Weiwen أن المتقدمين بحاجة إلى تقديم خطط عمل محددة وقابلة للتطبيق وسيناريوهات تطبيق فعلية، مع التركيز على قدرتهم على إدارة الاحتياطيات، ونظام الامتثال، وأمان التكنولوجيا. ستتركز الدفعة الأولى من العملات المستقرة على التجارة عبر الحدود وتطبيقات Web3.
يعتقد معظم المتخصصين في الصناعة أن إصدار إطار تنظيم العملات المستقرة في هونغ كونغ سيعطي دفعة جديدة لتطور القطاع. قال تشو تشينغ يو، المؤسس المشارك لشركة IDA آيدا للتكنولوجيا المالية في هونغ كونغ، إن العملات المستقرة هي أدوات دفع، وتحتاج بموجب اللوائح التنظيمية في هونغ كونغ إلى احتياطي من العملات القانونية، ومن المتوقع أن تكون السيناريوهات الرئيسية لاستخدامها هي التجارة عبر الحدود وتسويات الاستثمار. وكشف أن IDA آيدا كانت دائمًا نشطة في تطوير العملات المستقرة، ولديها نية للتقدم بطلب للحصول على ترخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ.
3. نائب محافظ البنك المركزي الصيني السابق: يجب معالجة مشكلتين أساسيتين في تنظيم العملات المستقرة وهما الخصائص النقدية والانتماء الطبقي.
قال لي بو، نائب رئيس صندوق النقد الدولي، ونائب محافظ البنك المركزي الصيني السابق، في منتدى دافوس الصيفي لعام 2025، إن تنظيم العملات المستقرة يواجه مشكلتين رئيسيتين تحتاجان إلى حل عاجل: الأولى هي ما إذا كانت العملات المستقرة تعتبر عملة أو أصل مالي؛ والثانية هي إذا تم اعتبارها عملة، فهل تنتمي إلى عرض النقود الواسع M2 أو إلى النقد M0.
أشار لي بو إلى أن الدول في جميع أنحاء العالم تستكشف بنشاط الأطر القانونية والتنظيمية للعملات المستقرة، لكن لا يزال هناك حاجة لتوحيد الرأي العالمي بشكل أكبر. لأن المتطلبات القانونية والتنظيمية لكل منهما تختلف تمامًا؛ ثانياً، إذا تم اعتبار العملة المستقرة عملة، فإلى أي مستوى من العملة تنتمي؟ هل هي العملة الموسعة M2، أم النقد M0؟ تتطلب فئات العملات المختلفة أنظمة تنظيمية مختلفة، بما في ذلك بناء آليات لمكافحة غسل الأموال.
كما شكك بنك التسويات الدولية (BIS) ###BIS( في تنظيم العملات المستقرة في تقريره السنوي الأخير. يركز التقرير على الجيل القادم من النظام المالي. "لكن العملات المستقرة لا تعمل بشكل جيد في بناء الميزات الأساسية الثلاث اللازمة لنظام نقدي سليم ، وبالتالي لا يمكن أن تكون العمود الفقري للنظام النقدي في المستقبل." ومع ذلك ، يقر التقرير بأن العملات المستقرة لها مزايا معينة ، مثل قابلية البرمجة ، وإخفاء الهوية الزائفة ، وسهولة الوصول للمستخدمين الجدد. بالإضافة إلى ذلك ، من وجهة نظر فنية ، لديهم القدرة على تقديم تكاليف أقل وسرعات معاملات أسرع من حيث المدفوعات عبر الحدود. لكن المؤلفين يشيرون أيضا إلى أن العملات المستقرة يمكن أن تشكل مخاطر نظامية مقارنة بالأموال التي تصدرها البنوك المركزية والأدوات التي تصدرها البنوك التجارية والمؤسسات الخاصة الأخرى ، مثل إضعاف السيادة النقدية للحكومة ) تحقيق ( في بعض الأحيان من خلال "الدولرة الضمنية" ، وتسهيل الأنشطة غير القانونية.
) 4. رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول: التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة تتقدم، وهذا جيد
في تقرير السياسة النقدية نصف السنوي في 25 يونيو، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للكونغرس إن التشريعات المتعلقة بالعملات المستقرة تتقدم، وهذا جيد.
خطاب باول جاء في سياق عملية تشريعية تتعلق بتنظيم العملات المستقرة في مجلسي الكونغرس الأمريكي. حالياً، يقوم مجلس الشيوخ بدفع "مشروع قانون GENIUS"، والذي يهدف إلى إنشاء إطار تنظيمي شامل للعملات المستقرة، وتحديد متطلبات إصدارها واحتياطياتها وتدقيقها. في الوقت نفسه، يقوم مجلس النواب أيضاً بإعداد "مشروع قانون CLARITY" المماثل. على الرغم من وجود اختلافات في عملية التشريع بين المجلسين، إلا أن كلاهما يعكس توافقاً بشأن تنظيم العملات المستقرة.
قال باول إن تقدم تشريع تنظيم العملات المستقرة سيكون مفيدًا للتطور الصحي طويل الأمد لصناعة الأصول المشفرة. ويعتقد أن التنظيم المعقول سيوفر الحماية اللازمة للمستثمرين، بينما يترك أيضًا مساحة للابتكار. وأكد باول أن الاحتياطي الفيدرالي سيواصل التعاون الوثيق مع الوكالات التنظيمية الأخرى لدفع بناء إطار تنظيم العملات المستقرة.
رد فعل السوق تجاه تصريحات باول كان إيجابياً. وقد ذكر الرئيس التنفيذي لبورصة العملات المشفرة Coinbase، بريان أرمسترونغ، على وسائل التواصل الاجتماعي أن اليقين التنظيمي سيعزز الثقة في الصناعة، مما يساعد على جذب المزيد من مشاركة المستثمرين المؤسسيين. ومن جهة أخرى، اعتبر مؤسس شركة تحليل العملات المشفرة Messari، رايان سيلكيس، أن تقدم تشريعات تنظيم العملات المستقرة يشير إلى أن الأصول المشفرة تُدرج في النظام المالي السائد.