وفقا لتقرير JOLTS الصادر عن وزارة العمل الأمريكية في 29 أبريل ، فإن فرص العمل في مارس هي الأدنى منذ أربع سنوات. تم إدراج 7.2 مليون وظيفة شاغرة ، أي أقل من التوقعات البالغة 7.5 مليون. بالإضافة إلى ذلك ، وصلت ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى لها في التاريخ منذ يناير 2021. عادة ما تؤدي تدابير التحفيز ، بما في ذلك التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، إلى زيادة سيولة السوق. السؤال الحاسم هو كيف تؤثر هذه البيانات على سوق العملات المشفرة وسعر البيتكوين في مايو.
البيانات السابقة تظهر تأثيراً متأخراً ولكن إيجابياً على بيتكوين
تخبرنا التاريخ أن الأسواق غالباً ما تتفاعل بعد بعض التأخير. بين يناير ويونيو 2024، عندما انخفضت فرص العمل ومشاعر المستهلكين، كانت أسعار البيتكوين تتراوح بين 53,000 و66,000 دولار. ثم، ارتفعت أكثر من 60% في أكتوبر، متجاوزة 100,000 دولار. وهذا يشير إلى أنه بينما قد يبدو أن البيانات من مصادر مثل تقرير JOLTS مقلقة، فإن المستثمرين غالباً ما ينتظرون إشارات النمو المستقبلية قبل القفز إلى السوق. تميل السوق إلى الاستجابة بمجرد تحسن الثقة. كما رأينا من قبل، "استغرق الأمر أكثر من 105 أيام ليظهر هذا التأثير في سوق العملات الرقمية"، مما يبرز أهمية الرؤية بعيدة المدى.
الرسم البياني 1- بيتكوين/دولار أمريكي، مقياس لوغاريتمي، منشور على TradeView، 30 أبريل 2025
يمكن أن تقدم الأنماط المتكررة تلميحات لعام 2025
ليست هذه هي المرة الأولى التي تظهر فيها بيانات العمالة والثقة الضعيفة قبل زيادة التشفير. في عام 2023 ، حدث انخفاض مماثل بين يناير ويونيو. خلال الأشهر الأربعة التالية ، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 18٪ قبل أن ترتفع مرة أخرى. ثم ألمح تقرير JOLTS إلى الانتعاش ، وبحلول أكتوبر ، اكتسبت عملة البيتكوين 45٪. تكشفت قصة مماثلة في أوائل عام 2020 بعد عمليات إغلاق COVID. على الرغم من الانخفاض على المدى القصير إلى 4,000 دولار ، وصلت عملة البيتكوين إلى 19,700 دولار بحلول نهاية العام. إذا اتبعنا نفس النمط، فقد يعني تحسن المؤشرات بعد أبريل 2025 ارتفاعا آخر بحلول يوليو، بافتراض أن سوق العمل ومعنويات المستهلك ارتفعت مرة أخرى.
لماذا تقرير JOLTS مهم أكثر مما يعتقد المستثمرون
تقوم بيانات JOLTS بأكثر من مجرد سرد الوظائف الشاغرة. إنه يرسم صورة لثقة العمال. في مارس ، انخفضت فرص العمل بمقدار 288,000 إلى 7.192 مليون. حتى بيانات فبراير تم تنقيحها إلى أسفل. وفي الوقت نفسه ، ارتفع معدل الإقلاع عن التدخين ، الذي يستخدمه الاقتصاديون لقياس ثقة العمال ، بشكل طفيف إلى 2.1٪. كما انخفضت حالات تسريح العمال ، وانخفضت حالات فقدان الوظائف إلى 1.0٪. وقالت كاثي جونز ، كبيرة استراتيجيي الدخل الثابت في تشارلز شواب ، "انخفضت نسبة الوظائف الشاغرة للأفراد العاطلين عن العمل إلى 1.0 ، وهي مطابقة لأدنى مستوى لها في أربع سنوات". لاحظ العديد من الخبراء الماليين هذه النقطة بعد ظهور بيانات JOLTS.
هل ستأتي تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؟ خبراء يبدون آرائهم
قد يتخذ جيروم باول إجراءً إذا ساءت الظروف. "انخفضت نسبة فرص العمل إلى الأفراد العاطلين عن العمل إلى 1.0، مما يتوافق مع أدنى مستوى لها في أربع سنوات،" قالت كاثي جونز. في الوقت نفسه، أكد وزير الخزانة سكوت بيسنت أن "الإدارة تجري محادثات مع عدة شركاء وتخطط لاستخدام عائدات التعريفات لتمويل ITA." تظهر توقعات بوليماركت فرصة بنسبة 89% لخفض الأسعار في وقت لاحق من عام 2025. يمكن أن تؤدي هذه الخطوات إلى تخفيف الظروف الاقتصادية ودعم أسعار الأصول، خاصة في سوق العملات الرقمية، حيث تلعب السيولة دورًا رئيسيًا في دفع النمو.
يمكن أن تعزز المشاعر والسياسات المؤيدة للعملات الرقمية البيتكوين
يعتقد بعض الخبراء أن الانكماش في سوق العمل يدفع تطور سوق العملات المشفرة. قال تيد ، المحلل المالي ، إن "تخفيضات أسعار الفائدة والتيسير الكمي بحلول الربع الرابع" يمكن أن تخلق "بيئة اقتصادية داعمة في ظل إدارة مؤيدة للعملات المشفرة". وأشار إلى موقف دونالد ترامب الإيجابي بشأن الأصول الرقمية ودور بول أتكينز كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات. كما سلط تيد الضوء على الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة XRP وقال إن "الوضوح التنظيمي العالمي" قد يسرع من التبني. إذا اتفقت هذه التطورات مع تحسين البيانات الكلية وخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، فقد يهدف سعر البيتكوين إلى 140,000 ألف دولار بحلول أكتوبر 2025.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
هل ستؤدي تقرير JOLTS إلى إطلاق ارتفاع البيتكوين التالي؟ الاتجاهات التاريخية تقول نعم
وفقا لتقرير JOLTS الصادر عن وزارة العمل الأمريكية في 29 أبريل ، فإن فرص العمل في مارس هي الأدنى منذ أربع سنوات. تم إدراج 7.2 مليون وظيفة شاغرة ، أي أقل من التوقعات البالغة 7.5 مليون. بالإضافة إلى ذلك ، وصلت ثقة المستهلك إلى أدنى مستوى لها في التاريخ منذ يناير 2021. عادة ما تؤدي تدابير التحفيز ، بما في ذلك التخفيضات المحتملة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، إلى زيادة سيولة السوق. السؤال الحاسم هو كيف تؤثر هذه البيانات على سوق العملات المشفرة وسعر البيتكوين في مايو.
البيانات السابقة تظهر تأثيراً متأخراً ولكن إيجابياً على بيتكوين
تخبرنا التاريخ أن الأسواق غالباً ما تتفاعل بعد بعض التأخير. بين يناير ويونيو 2024، عندما انخفضت فرص العمل ومشاعر المستهلكين، كانت أسعار البيتكوين تتراوح بين 53,000 و66,000 دولار. ثم، ارتفعت أكثر من 60% في أكتوبر، متجاوزة 100,000 دولار. وهذا يشير إلى أنه بينما قد يبدو أن البيانات من مصادر مثل تقرير JOLTS مقلقة، فإن المستثمرين غالباً ما ينتظرون إشارات النمو المستقبلية قبل القفز إلى السوق. تميل السوق إلى الاستجابة بمجرد تحسن الثقة. كما رأينا من قبل، "استغرق الأمر أكثر من 105 أيام ليظهر هذا التأثير في سوق العملات الرقمية"، مما يبرز أهمية الرؤية بعيدة المدى.
يمكن أن تقدم الأنماط المتكررة تلميحات لعام 2025
ليست هذه هي المرة الأولى التي تظهر فيها بيانات العمالة والثقة الضعيفة قبل زيادة التشفير. في عام 2023 ، حدث انخفاض مماثل بين يناير ويونيو. خلال الأشهر الأربعة التالية ، انخفضت عملة البيتكوين بنسبة 18٪ قبل أن ترتفع مرة أخرى. ثم ألمح تقرير JOLTS إلى الانتعاش ، وبحلول أكتوبر ، اكتسبت عملة البيتكوين 45٪. تكشفت قصة مماثلة في أوائل عام 2020 بعد عمليات إغلاق COVID. على الرغم من الانخفاض على المدى القصير إلى 4,000 دولار ، وصلت عملة البيتكوين إلى 19,700 دولار بحلول نهاية العام. إذا اتبعنا نفس النمط، فقد يعني تحسن المؤشرات بعد أبريل 2025 ارتفاعا آخر بحلول يوليو، بافتراض أن سوق العمل ومعنويات المستهلك ارتفعت مرة أخرى.
لماذا تقرير JOLTS مهم أكثر مما يعتقد المستثمرون
تقوم بيانات JOLTS بأكثر من مجرد سرد الوظائف الشاغرة. إنه يرسم صورة لثقة العمال. في مارس ، انخفضت فرص العمل بمقدار 288,000 إلى 7.192 مليون. حتى بيانات فبراير تم تنقيحها إلى أسفل. وفي الوقت نفسه ، ارتفع معدل الإقلاع عن التدخين ، الذي يستخدمه الاقتصاديون لقياس ثقة العمال ، بشكل طفيف إلى 2.1٪. كما انخفضت حالات تسريح العمال ، وانخفضت حالات فقدان الوظائف إلى 1.0٪. وقالت كاثي جونز ، كبيرة استراتيجيي الدخل الثابت في تشارلز شواب ، "انخفضت نسبة الوظائف الشاغرة للأفراد العاطلين عن العمل إلى 1.0 ، وهي مطابقة لأدنى مستوى لها في أربع سنوات". لاحظ العديد من الخبراء الماليين هذه النقطة بعد ظهور بيانات JOLTS.
هل ستأتي تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي؟ خبراء يبدون آرائهم
قد يتخذ جيروم باول إجراءً إذا ساءت الظروف. "انخفضت نسبة فرص العمل إلى الأفراد العاطلين عن العمل إلى 1.0، مما يتوافق مع أدنى مستوى لها في أربع سنوات،" قالت كاثي جونز. في الوقت نفسه، أكد وزير الخزانة سكوت بيسنت أن "الإدارة تجري محادثات مع عدة شركاء وتخطط لاستخدام عائدات التعريفات لتمويل ITA." تظهر توقعات بوليماركت فرصة بنسبة 89% لخفض الأسعار في وقت لاحق من عام 2025. يمكن أن تؤدي هذه الخطوات إلى تخفيف الظروف الاقتصادية ودعم أسعار الأصول، خاصة في سوق العملات الرقمية، حيث تلعب السيولة دورًا رئيسيًا في دفع النمو.
يمكن أن تعزز المشاعر والسياسات المؤيدة للعملات الرقمية البيتكوين
يعتقد بعض الخبراء أن الانكماش في سوق العمل يدفع تطور سوق العملات المشفرة. قال تيد ، المحلل المالي ، إن "تخفيضات أسعار الفائدة والتيسير الكمي بحلول الربع الرابع" يمكن أن تخلق "بيئة اقتصادية داعمة في ظل إدارة مؤيدة للعملات المشفرة". وأشار إلى موقف دونالد ترامب الإيجابي بشأن الأصول الرقمية ودور بول أتكينز كرئيس للجنة الأوراق المالية والبورصات. كما سلط تيد الضوء على الموافقة المحتملة على صناديق الاستثمار المتداولة XRP وقال إن "الوضوح التنظيمي العالمي" قد يسرع من التبني. إذا اتفقت هذه التطورات مع تحسين البيانات الكلية وخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ، فقد يهدف سعر البيتكوين إلى 140,000 ألف دولار بحلول أكتوبر 2025.