QCP: بيتكوين الانسحاب للخلف بعد استقرار الأوضاع، إيثريوم يظهر قوة نسبية، السوق ينتظر إشارة لتحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED)

بيتكوين突破 120000 دولار بعد الانسحاب للخلف القصير المدى، 114000 دولار تشكل الدعم المحلي أشار QCP في أحدث تقرير له عن السوق إلى أن بيتكوين شهدت مؤخرًا ارتفاعًا قويًا فوق 120,000 دولار ثم حدث انسحاب للخلف، حيث انخفض السعر لفترة قصيرة إلى 114,000 دولار، ثم عادت الطلبات للظهور، وبدأ السوق في استقرار الإيقاع. تشير الحركة الحالية إلى أن زخم بيتكوين على المدى القصير قد انخفض، لكنه لا يزال في اتجاه صعودي هيكلي قوي.

تدخل الأسواق المالية التقليدية في الصيف فترة ركود التداول، وتظهر الأسهم الأمريكية ضعفًا في الارتفاع مع اقتراب عطلة الصيف، انخفضت أحجام التداول في الأسواق المالية التقليدية بشكل ملحوظ. تباطأ اتجاه ارتفاع الأسهم الأمريكية منذ أوائل يوليو، خاصةً دخل مؤشر S&P 500 مرحلة من التوحيد، مما قد يشير إلى إرهاق الثيران. على الرغم من مواجهة عدة عوامل سلبية مثل ارتفاع التعريفات الأساسية وتهديد عقوبات جديدة على الدول التي تشتري النفط الروسي، لا تزال الأسهم الأمريكية تحافظ على مستويات مرتفعة نسبيًا.

في الوقت الحالي، فإن ارتفاع مؤشر S&P 500 مدفوع بشكل رئيسي بشركة إنفيديا (NVDA)، حيث سجلت الأسهم ارتفاعات قياسية منذ يوليو، وأصبحت المحرك الرئيسي لارتفاع المؤشر. على الرغم من أن "العمالقة السبعة" الآخرين قد حققوا أداءً جيدًا، إلا أنهم وجدوا صعوبة في دفع السوق بشكل عام.

انخفض مؤشر الدولار بنسبة 10% هذا العام، مما دفع أداء الأصول بالدولار إلى الارتفاع انخفض مؤشر الدولار (DXY) بنسبة 10% منذ بداية العام، مما أعطى دفعة للأصول المقومة بالدولار، بما في ذلك الأسهم الأمريكية والذهب وبيتكوين. ولكن إذا استبعدنا تأثير انخفاض قيمة الدولار، فإن الأسعار "الحقيقية" للأصول المذكورة لا تزال أقل من ذروتها التاريخية.

حاليًا، لم تتجاوز المراكز الصافية القصيرة للدولار في السوق، ولكن إذا حدث انتعاش حاد في الدولار، فقد تواجه الأصول ذات المخاطر ضغط تصحيح متزامن.

تتراوح التضخم في الولايات المتحدة حول 2.5%، ولا يزال السوق يواجه مخاطر الصدمات الخارجية أظهرت البيانات الأخيرة أن معدل التضخم في الولايات المتحدة ظل عند 2.5%، ومن الصعب أن يستمر في الانخفاض على المدى القصير. تجعل هذه "المرحلة الثابتة للتضخم" السوق أكثر حساسية للصدمات الخارجية للأسعار. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يشير إلى إمكانية خفض أسعار الفائدة في الربع القادم، فإن عدم اليقين يتزايد، ويحتاج المستثمرون إلى توخي الحذر من التغيرات المحتملة في توقيت تحول السياسة.

هيكلية متفائلة تجاه البيتكوين، والإيثيريوم مدعوم من نشر الشركات على السلسلة يحتفظ بالقوة أعادت QCP تأكيد وجهة نظرها المتفائلة على المدى المتوسط والطويل بشأن بيتكوين، حيث تعتقد أنه إذا حدث انسحاب للخلف قصير المدى إلى النقطة العالية السابقة البالغة 110,000 دولار، فقد يضع ذلك أساسًا أكثر صلابة للارتفاعات اللاحقة.

في الوقت نفسه، فإن إيثريوم (ETH) يظهر أداءً قويًا نسبيًا، جزئيًا بفضل التنويع في تخصيص أصول خزينة SharpLink (SBET)، وزيادة عدد الشركات التي تستفيد من هذه الاستراتيجية لتسريع تراكم ETH. إن زيادة النشاط على سلسلة ETH وارتفاع الطلب من الشركات يعزز موقعه كأحد الأصول الرئيسية لدخول المؤسسات.

ملخص على الرغم من أن السوق يواجه تحديات مثل جني الأرباح في المدى القصير، وتصحيح الأسهم الأمريكية، ومخاطر انتعاش الدولار، إلا أن بيتكوين وإيثريوم لا تزالان تظهران مقاومة قوية. خاصة في ظل استمرار دخول المؤسسات، وزيادة جاذبية الأصول المقومة بالدولار، فإن سوق العملات المشفرة يتجه نحو دورة هيكلية أكثر نضجًا.