وارن بافيت أشار سابقًا إلى أنه يندم على عدم استثماره في أمازون في وقت مبكر.
أبل هي أكبر حصة أسهم في بيركشاير، وتبلغ قيمتها أكثر من 60 مليار دولار.
أعلنت شركة آبل مؤخرًا عن برنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 100 مليار دولار.
10 أسهم نفضلها على أمازون ›
وارن بافيت، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بركشاير هاثاواي (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) يدير الاستثمارات لشركته منذ حوالي 60 عامًا. خلال معظم تلك الفترة، تجنب إلى حد كبير التداول في أسهم التكنولوجيا، حيث صرح ذات مرة:
التكنولوجيا تعتمد على التغيير؛ والتغيير هو في الحقيقة عدو المستثمر. التغيير أسرع وأكثر عدم قابلية للتنبؤ في التكنولوجيا مقارنة بالاقتصاد الأوسع. بالنسبة لي، تبدو جميع قطاعات التكنولوجيا مثل حواجز طولها 7 أقدام.
ولكن هناك دائمًا استثناءات للقواعد، وبدأت Berkshire Hathaway بشراء أسهم Apple (NASDAQ: AAPL) في عام 2016 واستثمرت في Amazon (NASDAQ: AMZN) بداية من عام 2019. هاتان هما من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم. دعونا نلقي نظرة على التناقض الظاهر لدى بافيت وربما نحدد أيضًا ما إذا كانت هاتان الأسهم الزرقاء قد تناسب محفظتك.
مصدر الصورة: The Motley Fool. ## أمازون تستثمر في الابتكار لإطالة نموها القوي
تمثل حصة بيركشاير في أمازون موقعًا صغيرًا نسبيًا في محفظتها الاستثمارية التي تبلغ قيمتها حوالي 285 مليار دولار (حوالي 0.8%)، والتي تقدر بحوالي 2.2 مليار دولار. من المحتمل أن تم شراء هذه الحصة في البداية في عام 2019 من قبل أحد مساعدي بافت. ومع ذلك، فقد مزح بافت سابقًا بأنه "كان غبيًا لعدم شراء" السهم في وقت أقرب.
استثمر في الذهب
مجموعة ثور ميتالز: أفضل حساب تقاعد ذهب
اعرف المزيد ### هارتفورد جولد الأمريكية: #1 تاجر المعادن الثمينة في البلاد
تعرف على المزيد ### الذهب المميز: ما يصل إلى 15 ألف دولار في فضة مجانية + صفر رسوم حساب على المشتريات المؤهلة
تعلم المزيد مدعوم من Money.com - قد تكسب Yahoo عمولة من الروابط أعلاه. عانت سعر سهم أمازون في الآونة الأخيرة، حيث انخفض حوالي 1% حتى الآن في عام 2025 بينما تزيد من نفقاتها الرأسمالية لمواكبة سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي (AI). قال المدير المالي لأمازون، بريان أولسافسكي، إن النفقات الرأسمالية قد تتجاوز 100 مليار دولار في عام 2025، مدفوعة بالاستثمارات في مراكز البيانات، والرقائق، وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية. هذه النفقات مرتفعة بشكل كبير عن 48.1 مليار دولار في 2023 و 77.7 مليار دولار في 2024، مما يعكس أهمية الذكاء الاصطناعي التي يوليها الإدارة.
بينما قد يستغرق العائد على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بضع سنوات للتحقق، تواصل أمازون تقديم النتائج الآن. في الربع الأول من عام 2025، حققت أمازون إيرادات قدرها 155.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق. أما بالنسبة للربحية، فإن إحدى المقاييس التي يفضلها بافيت هي الأرباح التشغيلية، وهي مقياس لأرباح الشركة المباشرة من عملياتها الأساسية التي تستبعد المكاسب والخسائر الرأسمالية غير المحققة المتقلبة الناتجة عن استثماراتها. قدمت أمازون 18.4 مليار دولار من الأرباح التشغيلية لهذا الربع، مما يمثل نمواً قدره 20.3% على أساس سنوي.
أحد المجالات التي يظهر فيها بالفعل عائد الاستثمار من الذكاء الاصطناعي لدى أمازون هو في قسم خدمات أمازون السحابية (AWS). على وجه التحديد، توقعت الإدارة عائدًا سنويًا قدره 117 مليار دولار لخدمات أمازون السحابية في عام 2025، مع زيادة بنسبة 17% على أساس سنوي في الربع الأول ليصل إلى 29.3 مليار دولار. وأكد الرئيس التنفيذي آندي جاسي على النمو في أحدث مكالمة لأرباح الشركة، قائلاً: "قبل هذا الجيل من الذكاء الاصطناعي، كنا نعتقد أن خدمات أمازون السحابية لديها فرصة لتصبح في النهاية شركة بعائدات تصل إلى عدة مئات من المليارات. نحن الآن نعتقد أنها قد تكون أكبر من ذلك."
تستمر القصة بيانات من YCharts. بخلاف نمو أرباحها، فإن الميزانية العمومية في حالة ممتازة، مع 41.2 مليار دولار من النقد الصافي. أما بالنسبة لتقييم أمازون، فإن سهمها يبدو undervalued مقارنة بمتوسطاتها التاريخية. على وجه التحديد، يتداول سهم أمازون عند 34 ضعف الأرباح المتأخرة، بالقرب من أدنى مستوى له في خمس سنوات وأقل بكثير من الوسيط الخاص به في خمس سنوات والذي يبلغ 65 ضعف الأرباح المتأخرة.
اجمع كل ذلك معًا، وأمازون هي الشركة النادرة التي لا تخاف من الاستثمار في الابتكار من أجل إطالة فترة نموها. يمكنها تحمل ذلك بفضل موقفها النقدي القوي ونمو الأرباح المتسق، مما يجعلها مرشحًا مثاليًا للشراء والاحتفاظ في محفظتك.
2. التفاح
اشترت شركة بيركشاير هاثاواي أسهم شركة أبل لأول مرة في عام 2016، وعلى الرغم من تقليص الحصة بدءًا من عام 2024، إلا أنها لا تزال أكبر استثمار للشركة بفارق كبير (، حيث تشكل 21.2% من المحفظة ). في نهاية الربع الأول من عام 2025، كانت بيركشاير لا تزال تمتلك أكثر من 300 مليون سهم، تقدر قيمتها بأكثر من 60 مليار دولار. وقد أشار بافت سابقًا إلى أن أبل هي "عمل أفضل من أي عمل آخر نملكه [outright]."
في نواحٍ عديدة، تحقق آبل كل متطلبات بافيت: علامة تجارية أيقونية، عملاء مخلصون، وتوليد نقدي هائل. في ربعها المالي الأخير، الذي انتهى في 29 مارس 2025، حققت آبل إيرادات قدرها 90.8 مليار دولار ودخل تشغيلي قدره 29.6 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 5% و6% على التوالي. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات منتج الشركة الرائد، آيفون، نمت بنسبة 2% على أساس سنوي لتصل إلى 46.8 مليار دولار بعد أن واجهت الشركة انخفاضًا في هذا القطاع خلال الربع المالي الأول من عام 2025.
بينما لا تنفق شركة آبل نسبة كبيرة مثل نظيراتها على الذكاء الاصطناعي، إلا أنها لا تتجاهله أيضًا. قامت الشركة بتطوير Apple Intelligence، وهو نظام ذكاء اصطناعي مدمج ومجاني لمنتجاتها، والذي قال عنه الرئيس التنفيذي تيم كوك في مكالمة الأرباح لعام 2024 "سوف يغير طريقة تفاعل المستخدمين مع التكنولوجيا."
قد تعزز أيضًا مبيعات آيفون الخاصة بها، نظرًا لأن التكنولوجيا متاحة فقط على نماذج الأجهزة الأحدث نسبيًا من أبل، مما قد يدفع المزيد من المستهلكين لترقية أجهزتهم الحالية. لم تقدم أبل أرقامًا دقيقة، لكن كوك ذكر مؤخرًا أن الأسواق التي طرحت فيها الشركة Apple Intelligence شهدت أداءً "أقوى" من تلك التي لم تفعل.
بيانات من YCharts. بينما ينتظر المستثمرون رؤية الطلب على Apple Intelligence يتطور، تكافئ Apple المساهمين من خلال الاستمرار في إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح. في السنوات الخمس الماضية فقط، قلصت Apple عدد أسهمها بنحو 13%، ومؤخراً أعلنت عن إضافة بقيمة 100 مليار دولار إلى برنامج إعادة شراء الأسهم الخاص بها. وقد وصف بافيت عمليات إعادة الشراء بأنها وسيلة للاستفادة من جميع المالكين، بشرط أن تتم بأسعار جذابة. "الحسابات ليست معقدة: عندما ينخفض عدد الأسهم، تزداد حصتك في العديد من أعمالنا،" قال في خطاب عام 2022 للمساهمين. "كل جزء صغير يساعد إذا تمت عمليات إعادة الشراء بأسعار تعزز القيمة."
بالإضافة إلى ذلك، قامت الإدارة بدفع وزيادة أرباحها لمدة 14 عامًا متتالية. اليوم، تدفع الشركة أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.26 دولار للسهم، مما يعادل عائدًا سنويًا قدره 0.5%. علاوة على ذلك، بالنظر إلى نسبة توزيع الأرباح - النسبة المئوية من الأرباح المدفوعة كأرباح - التي تبلغ 16% فقط، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا بشكل معقول زيادات سنوية في الأرباح في المستقبل المنظور.
البيانات بواسطة YCharts. أخيرًا، على الرغم من التراجع الأخير للسهم بنحو 18% في 2025، إلا أنه يتداول بمعدل 31 مرة من أرباحه السابقة، وهو ما يزيد قليلاً عن الوسيط الخمسي لعدد 29 مرة. في حين أن هذا قد يجعل بعض المستثمرين يترددون، فإن سجل شركة آبل في الابتكار، وعوائد المساهمين، والدعم من وارن بافيت يقدم حجة قوية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يهتمون بالتقييم، فإن متوسط تكلفة الدولار يوفر وسيلة منظمة لبناء موقف في واحدة من أبرز الشركات العامة على الإطلاق.
هل ينبغي عليك استثمار 1000 دولار في أمازون الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في أمازون، اعتبر هذا:
فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن أمازون واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 713,547 دولار!*أو عندما أدرجت إنفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 966,931 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,062% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على 177% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد 10 أسهم »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 23 يونيو 2025
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لسوق Whole Foods، وهي شركة تابعة لأمازون، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. كولين برانتماير لديه استثمارات في أمازون، وآبل، وبيركشاير هاثاوي. لدى The Motley Fool استثمارات في ويوصي بأمازون، وآبل، وبيركشاير هاثاوي. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر 2 من أفضل أسهم بافيت للشراء والاحتفاظ لفترة طويلة في الأصل بواسطة The Motley Fool
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
2 من أفضل أسهم بافيت للشراء والاحتفاظ بها على المدى الطويل
النقاط الرئيسية
وارن بافيت، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة بركشاير هاثاواي (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) يدير الاستثمارات لشركته منذ حوالي 60 عامًا. خلال معظم تلك الفترة، تجنب إلى حد كبير التداول في أسهم التكنولوجيا، حيث صرح ذات مرة:
ولكن هناك دائمًا استثناءات للقواعد، وبدأت Berkshire Hathaway بشراء أسهم Apple (NASDAQ: AAPL) في عام 2016 واستثمرت في Amazon (NASDAQ: AMZN) بداية من عام 2019. هاتان هما من أكبر شركات التكنولوجيا في العالم. دعونا نلقي نظرة على التناقض الظاهر لدى بافيت وربما نحدد أيضًا ما إذا كانت هاتان الأسهم الزرقاء قد تناسب محفظتك.
مصدر الصورة: The Motley Fool. ## أمازون تستثمر في الابتكار لإطالة نموها القوي
تمثل حصة بيركشاير في أمازون موقعًا صغيرًا نسبيًا في محفظتها الاستثمارية التي تبلغ قيمتها حوالي 285 مليار دولار (حوالي 0.8%)، والتي تقدر بحوالي 2.2 مليار دولار. من المحتمل أن تم شراء هذه الحصة في البداية في عام 2019 من قبل أحد مساعدي بافت. ومع ذلك، فقد مزح بافت سابقًا بأنه "كان غبيًا لعدم شراء" السهم في وقت أقرب.
استثمر في الذهب
مجموعة ثور ميتالز: أفضل حساب تقاعد ذهب
اعرف المزيد ### هارتفورد جولد الأمريكية: #1 تاجر المعادن الثمينة في البلاد
تعرف على المزيد ### الذهب المميز: ما يصل إلى 15 ألف دولار في فضة مجانية + صفر رسوم حساب على المشتريات المؤهلة
تعلم المزيد مدعوم من Money.com - قد تكسب Yahoo عمولة من الروابط أعلاه. عانت سعر سهم أمازون في الآونة الأخيرة، حيث انخفض حوالي 1% حتى الآن في عام 2025 بينما تزيد من نفقاتها الرأسمالية لمواكبة سباق التسلح في الذكاء الاصطناعي (AI). قال المدير المالي لأمازون، بريان أولسافسكي، إن النفقات الرأسمالية قد تتجاوز 100 مليار دولار في عام 2025، مدفوعة بالاستثمارات في مراكز البيانات، والرقائق، وبنية الذكاء الاصطناعي التحتية. هذه النفقات مرتفعة بشكل كبير عن 48.1 مليار دولار في 2023 و 77.7 مليار دولار في 2024، مما يعكس أهمية الذكاء الاصطناعي التي يوليها الإدارة.
بينما قد يستغرق العائد على الاستثمار في الذكاء الاصطناعي بضع سنوات للتحقق، تواصل أمازون تقديم النتائج الآن. في الربع الأول من عام 2025، حققت أمازون إيرادات قدرها 155.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 9% عن العام السابق. أما بالنسبة للربحية، فإن إحدى المقاييس التي يفضلها بافيت هي الأرباح التشغيلية، وهي مقياس لأرباح الشركة المباشرة من عملياتها الأساسية التي تستبعد المكاسب والخسائر الرأسمالية غير المحققة المتقلبة الناتجة عن استثماراتها. قدمت أمازون 18.4 مليار دولار من الأرباح التشغيلية لهذا الربع، مما يمثل نمواً قدره 20.3% على أساس سنوي.
أحد المجالات التي يظهر فيها بالفعل عائد الاستثمار من الذكاء الاصطناعي لدى أمازون هو في قسم خدمات أمازون السحابية (AWS). على وجه التحديد، توقعت الإدارة عائدًا سنويًا قدره 117 مليار دولار لخدمات أمازون السحابية في عام 2025، مع زيادة بنسبة 17% على أساس سنوي في الربع الأول ليصل إلى 29.3 مليار دولار. وأكد الرئيس التنفيذي آندي جاسي على النمو في أحدث مكالمة لأرباح الشركة، قائلاً: "قبل هذا الجيل من الذكاء الاصطناعي، كنا نعتقد أن خدمات أمازون السحابية لديها فرصة لتصبح في النهاية شركة بعائدات تصل إلى عدة مئات من المليارات. نحن الآن نعتقد أنها قد تكون أكبر من ذلك."
تستمر القصة بيانات من YCharts. بخلاف نمو أرباحها، فإن الميزانية العمومية في حالة ممتازة، مع 41.2 مليار دولار من النقد الصافي. أما بالنسبة لتقييم أمازون، فإن سهمها يبدو undervalued مقارنة بمتوسطاتها التاريخية. على وجه التحديد، يتداول سهم أمازون عند 34 ضعف الأرباح المتأخرة، بالقرب من أدنى مستوى له في خمس سنوات وأقل بكثير من الوسيط الخاص به في خمس سنوات والذي يبلغ 65 ضعف الأرباح المتأخرة.
اجمع كل ذلك معًا، وأمازون هي الشركة النادرة التي لا تخاف من الاستثمار في الابتكار من أجل إطالة فترة نموها. يمكنها تحمل ذلك بفضل موقفها النقدي القوي ونمو الأرباح المتسق، مما يجعلها مرشحًا مثاليًا للشراء والاحتفاظ في محفظتك.
2. التفاح
اشترت شركة بيركشاير هاثاواي أسهم شركة أبل لأول مرة في عام 2016، وعلى الرغم من تقليص الحصة بدءًا من عام 2024، إلا أنها لا تزال أكبر استثمار للشركة بفارق كبير (، حيث تشكل 21.2% من المحفظة ). في نهاية الربع الأول من عام 2025، كانت بيركشاير لا تزال تمتلك أكثر من 300 مليون سهم، تقدر قيمتها بأكثر من 60 مليار دولار. وقد أشار بافت سابقًا إلى أن أبل هي "عمل أفضل من أي عمل آخر نملكه [outright]."
في نواحٍ عديدة، تحقق آبل كل متطلبات بافيت: علامة تجارية أيقونية، عملاء مخلصون، وتوليد نقدي هائل. في ربعها المالي الأخير، الذي انتهى في 29 مارس 2025، حققت آبل إيرادات قدرها 90.8 مليار دولار ودخل تشغيلي قدره 29.6 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 5% و6% على التوالي. ومن الجدير بالذكر أن إيرادات منتج الشركة الرائد، آيفون، نمت بنسبة 2% على أساس سنوي لتصل إلى 46.8 مليار دولار بعد أن واجهت الشركة انخفاضًا في هذا القطاع خلال الربع المالي الأول من عام 2025.
بينما لا تنفق شركة آبل نسبة كبيرة مثل نظيراتها على الذكاء الاصطناعي، إلا أنها لا تتجاهله أيضًا. قامت الشركة بتطوير Apple Intelligence، وهو نظام ذكاء اصطناعي مدمج ومجاني لمنتجاتها، والذي قال عنه الرئيس التنفيذي تيم كوك في مكالمة الأرباح لعام 2024 "سوف يغير طريقة تفاعل المستخدمين مع التكنولوجيا."
قد تعزز أيضًا مبيعات آيفون الخاصة بها، نظرًا لأن التكنولوجيا متاحة فقط على نماذج الأجهزة الأحدث نسبيًا من أبل، مما قد يدفع المزيد من المستهلكين لترقية أجهزتهم الحالية. لم تقدم أبل أرقامًا دقيقة، لكن كوك ذكر مؤخرًا أن الأسواق التي طرحت فيها الشركة Apple Intelligence شهدت أداءً "أقوى" من تلك التي لم تفعل.
بيانات من YCharts. بينما ينتظر المستثمرون رؤية الطلب على Apple Intelligence يتطور، تكافئ Apple المساهمين من خلال الاستمرار في إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح. في السنوات الخمس الماضية فقط، قلصت Apple عدد أسهمها بنحو 13%، ومؤخراً أعلنت عن إضافة بقيمة 100 مليار دولار إلى برنامج إعادة شراء الأسهم الخاص بها. وقد وصف بافيت عمليات إعادة الشراء بأنها وسيلة للاستفادة من جميع المالكين، بشرط أن تتم بأسعار جذابة. "الحسابات ليست معقدة: عندما ينخفض عدد الأسهم، تزداد حصتك في العديد من أعمالنا،" قال في خطاب عام 2022 للمساهمين. "كل جزء صغير يساعد إذا تمت عمليات إعادة الشراء بأسعار تعزز القيمة."
بالإضافة إلى ذلك، قامت الإدارة بدفع وزيادة أرباحها لمدة 14 عامًا متتالية. اليوم، تدفع الشركة أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.26 دولار للسهم، مما يعادل عائدًا سنويًا قدره 0.5%. علاوة على ذلك، بالنظر إلى نسبة توزيع الأرباح - النسبة المئوية من الأرباح المدفوعة كأرباح - التي تبلغ 16% فقط، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا بشكل معقول زيادات سنوية في الأرباح في المستقبل المنظور.
البيانات بواسطة YCharts. أخيرًا، على الرغم من التراجع الأخير للسهم بنحو 18% في 2025، إلا أنه يتداول بمعدل 31 مرة من أرباحه السابقة، وهو ما يزيد قليلاً عن الوسيط الخمسي لعدد 29 مرة. في حين أن هذا قد يجعل بعض المستثمرين يترددون، فإن سجل شركة آبل في الابتكار، وعوائد المساهمين، والدعم من وارن بافيت يقدم حجة قوية. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل الذين يهتمون بالتقييم، فإن متوسط تكلفة الدولار يوفر وسيلة منظمة لبناء موقف في واحدة من أبرز الشركات العامة على الإطلاق.
هل ينبغي عليك استثمار 1000 دولار في أمازون الآن؟
قبل أن تشتري أسهماً في أمازون، اعتبر هذا:
فريق التحليل في Motley Fool Stock Advisor قد حدد للتو ما يعتقدون أنها أفضل 10 أسهم يمكن للمستثمرين شراؤها الآن... ولم تكن أمازون واحدة منها. الأسهم العشرة التي تم اختيارها يمكن أن تحقق عوائد ضخمة في السنوات القادمة.
اعتبر عندما أدرجت نتفليكس هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 713,547 دولار!* أو عندما أدرجت إنفيديا هذه القائمة في 15 أبريل 2005... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فستمتلك 966,931 دولار!*
الآن، من الجدير بالذكر أن متوسط العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 1,062% - وهو أداء يتفوق بشكل كبير على 177% لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة بأفضل 10، المتاحة عند انضمامك إلى Stock Advisor.
شاهد 10 أسهم »
*عوائد مستشار الأسهم اعتبارًا من 23 يونيو 2025
جون ماكي، الرئيس التنفيذي السابق لسوق Whole Foods، وهي شركة تابعة لأمازون، هو عضو في مجلس إدارة The Motley Fool. كولين برانتماير لديه استثمارات في أمازون، وآبل، وبيركشاير هاثاوي. لدى The Motley Fool استثمارات في ويوصي بأمازون، وآبل، وبيركشاير هاثاوي. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.
تم نشر 2 من أفضل أسهم بافيت للشراء والاحتفاظ لفترة طويلة في الأصل بواسطة The Motley Fool
مشاهدة التعليقات