رهان كبير على بيتكوين 130.000 دولار: مستثمر سمكة القرش يضع الرهان للربع الثالث

شركة QCP Capital للتداول ومقرها سنغافورة ذكرت أن سوق الخيارات يرسل إشارة لا يمكن أن تٌخطئ: المستثمرون الكبار يقومون بتحديد مواقعهم بهدوء لتجاوز السعر مستوى 130.000 دولار بحلول نهاية الربع الثالث، حتى لو كانت أسعار بيتكوين الفورية لا تزال بالقرب من 105.000 دولار. تراهن على بيتكوين بقيمة 130.000 دولار تتصاعد في ملاحظة أُرسلت إلى العملاء يوم الأربعاء، أكدت الشركة "زيادة غير متوقعة في عدد الوظائف" قد عززت شهية المخاطر عبر الأسهم، مما دفع S&P 500 نحو مستوى 6,000 النفسي. "سيعزز NFP المستقر رواية الاحتياطي الفيدرالي حول سوق عمل يتعافى، مما يعزز التوقعات بأن معدلات الفائدة ستظل ثابتة"، كتبت QCP، مضيفة أن تقلبات بيتكوين النهائية قد "انزلقت تحت 40 vol" بينما تجنب المتداولون السوق قبل إعلان بيانات الرواتب يوم الجمعة. على الرغم من أن السطح هادئ ، إلا أن خط الخيارات يروي قصة أكثر حيوية. "تم رفع طلبات شراء 130,000 ألف دولار في سبتمبر عند 47 فولت" ، لاحظ QCP ، مشيرا إلى "مجموعات المصالح الكبرى التي تتجه إلى الربع الثالث". مع الهيكل الآجل المتقلب لمدة شهر واحد الآن أكثر انبساطا من أي وقت مضى منذ مايو ، وجدت الصناديق الانتهازية أن شراء فيجا طويل الأجل مع بيع جاما قصير الأجل غير مكلف. يعكس الزخم انخفاضا أوسع في تقلبات الأسهم - يستفيد مؤشر VIX من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر - ويجعل منحنى البيتكوين الضمني يبدو "طبيعيا تماما" ، كما أشار QCP ، مع الانحراف يشير إلى "القليل من الثقة الاتجاهية" على المدى القريب. قد لا يستمر هذا السياق الصحي. يحذر المكتب من أن صراعات التعريفات الجمركية وما يسمى ب "الفاتورة الكبيرة الجميلة" في واشنطن يمكن أن تشوش البيانات الكلية بمجرد ظهور قصة سقف الدين الأمريكي مرة أخرى في العناوين الرئيسية. وقالت المذكرة: "بدون محفز واضح ، من غير المرجح أن تخرج BTC من نطاقها الحالي" ، لكن الربع الثالث "قد يكون أكثر صعوبة" لأن المخاطر المالية والتوترات التجارية "تجلب تقلبات رئيسية محتملة". تشير الصين إلى علامات توتر أولية: انخفض حجم تداول العقود الآجلة لسندات الحكومة الصينية لأجل 10 سنوات و30 عامًا إلى أدنى مستوى له منذ فبراير، وهو واقع اعتبرت QCP أنه ناتج عن "نفسية تجنب المخاطر الأوسع والموقف الذي تم تجاهله". في غضون ذلك، ينتظر السوق أي تقدم في الحوار المتوقع بين شي وترامب - وهو حدث قد يغير النفسية حول التعريفات. ومع ذلك، لا يزال البيتكوين محاصراً حالياً. لقد تمسك السوق بمستوى السعر 105,000 دولار على مدى خمس جلسات متتالية، ومعدل الفائدة المفتوحة منخفض، والتقلبات الفعلية قد انضغطة إلى نطاق سنوي في منتصف المراهقة - وهي ظروف تقليدية قبل توسع قوي. يعتمد ما إذا كان هذا التوسع سيحل عند مستويات أعلى أو أدنى على المحفزات التي يستعد لها المتداولون: بيانات الرواتب، والخطابات البلاغية للبنك المركزي، والإعلانات عن الرسوم الجمركية التي هيمنت على العناوين في بداية العام. ومع ذلك، فإن استعداد منصات العمل المتطورة لدفع ثمن الزيادة في سبتمبر لا يمكن تجاهله. مجموعة من الطباعة الكبيرة في تنفيذ بقيمة 130,000 دولار، تمت على مستويات تقلبات أعلى بنحو سبع نقاط مقارنة بالمنحنى الحالي، تشير إلى أن بعض المستثمرين يتوقعون أن تقوم البيتكوين باختبار مستويات عالية جديدة قبل نهاية سبتمبر. لم تؤكد QCP هذه الصفقة تمامًا لكنها أكدت على عدم التوازن: "مع تقلبات مدمرة وغير متوازنة، نادرًا ما تبدو تكلفة امتلاك غاما القمة جذابة كما هي الآن"، كتبت الشركة. يفسر هذا الحساب - الخيارات الرخيصة في سياق كلي يحتمل أن يكون متقلبا - الفرق المتزايد بين الركود الفوري والتفاؤل بالخيارات. إذا لم يكن تقرير الوظائف إيجابيا ، فقد تشتعل القصة المحورية لبنك الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى. إذا ساءت مفاوضات التعريفة الجمركية ، فقد تظهر جاذبية الذهب الرقمي للبيتكوين مرة أخرى. كلا المسارين يغذي التقلبات ، والتقلبات هي بالضبط ما يعتمد عليه مشترو فيجا على المدى الطويل.