بحث Gate: يستقر BTC عند المستويات المرتفعة، ويشهد BONK قفزة تزيد عن 56%، وارتفاع دوران الأسهم الصغيرة

نظرة عامة

قامت Gate Research بتحليل وتلخيص ديناميكيات السوق وفرص الإطلاق الجوي الرائجة من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025. خلال هذه الفترة، ظل سوق العملات المشفرة في مرحلة دمج عالية المستوى. بينما لم يتعافى الشعور العام بشكل كامل بعد، أظهرت الرموز الصغيرة والمتوسطة الأداء القوي مدفوعة بالسرد المحلي. عرضت مشاريع مثل BONK وREKT توافقًا بين السعر والحجم، مما يعكس المضاربة النشطة لرأس المال على المدى القصير. على النقيض من ذلك، كشفت بعض الرموز ذات الحجم المتزايد ولكن الأسعار الثابتة عن توقعات سوق متباينة. بشكل عام، أظهر السوق نمطًا هيكليًا من "تدوير السرد ومرونة التيار الرئيسي"، مع استمرار الشذوذ في الحجم في العمل كمؤشرات رئيسية للفرص قصيرة الأجل.

في هذا السياق، أطلقت العديد من المشاريع الواعدة حملات توزيع مجانية، بما في ذلك Altius (بروتوكول ذكاء البيانات من الجيل التالي)، وCamp Network (بنية تحتية بلوكتشين معيارية)، وChainOpera (منصة تفاعل على السلسلة مدعومة بالذكاء الاصطناعي)، وSapien (نظام هوية وتصنيف اجتماعي على السلسلة). جميعها مفتوحة حاليًا للمشاركة القائمة على المهام. تقدم هذه المقالة نظرة عامة مختصرة عن هذه المشاريع وطرق المشاركة الخاصة بها، مما يساعد المستخدمين على الحصول على مكافآت التوزيع المجاني أثناء انتعاش السوق والتخطيط لمواقعهم على المدى المتوسط والطويل.

نظرة عامة على سوق التشفير

وفقًا لبيانات CoinGecko، من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025، ظل سوق العملات المشفرة في مرحلة توحيد ضمن نطاق محدد، مع اتجاه الأسعار نحو الحد العلوي. خلال هذه الفترة، ارتفع BTC لفترة وجيزة إلى أعلى مستوى له وهو 110,307 USDT، مسجلاً زيادة تقارب 4% ضمن النطاق، قبل أن ينخفض إلى حوالي 108,900 USDT—مما يدل على استمرار الصراع بين الثيران والدببة.【1】

على الصعيد الكلي، اقترح رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول مؤخرًا أن خفض سعر الفائدة في يوليو ليس خارج نطاق الاحتمالات، مشيرًا إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يكون قد بدأ بالفعل في تخفيف السياسة النقدية لولا الزيادات الأخيرة في التعريفات. كما حذر من أن هذه التعريفات الجديدة من المتوقع أن تضيف ضغوطًا تضخمية في الأشهر القادمة. وقد فسرت الأسواق نبرة باول على أنها أكثر مرونة قليلاً، مما أدى إلى انتعاش قصير الأجل في شهية المخاطرة.

بالإضافة إلى ذلك، أقر مجلس الشيوخ الأمريكي تصويتاً إجرائياً مهماً على "قانون الكبير والجميل" بهامش 51-49، ووقع الرئيس ترامب عليه رسمياً ليصبح قانوناً في 4 يوليو. بناءً على تخفيضات الضرائب في عام 2017، يقدم القانون خصومات جديدة على الإكراميات، وقروض السيارات، والمزيد، بينما يزيد بشكل كبير من الإنفاق على الدفاع ومراقبة الحدود. على المدى القصير، من المتوقع أن يعزز ذلك أرباح الشركات ودخل الأسر، مما يحسن المعنويات في الأسهم والأصول ذات المخاطر، ويشجع تدفقات رأس المال إلى الأصول المشفرة الرئيسية مثل BTC و ETH. ومع ذلك، فإن العجز المالي الناتج ومخاطر التضخم يمكن أن تصبح رياحاً معاكسة للسياسات المستقبلية للتشديد.

في الجانب التنظيمي، أكمل مجلس الشيوخ الأمريكي المراجعة الإجرائية لـقانون GENIUS, بينما تسارع الحكومة تقدمها الخاص. أعلنت القيادة الجمهورية مؤخرًا أن الأسبوع الذي يبدأ في 14 يوليو سيكون "أسبوع العملات المشفرة" وتخطط للتصويت على ثلاثة مشاريع قوانين رئيسية للأصول الرقمية: قانون GENIUS, ال قانون CLARITY, والتشريعات المعارضة لإطلاق عملة رقمية للبنك المركزي (CBDC). تشير هذه التطورات إلى نهج أكثر تنظيمًا من قبل الكونغرس لوضع إطار تنظيمي شامل للأصول الرقمية، بهدف توفير وضوح قانوني للعملات المستقرة، ومنصات التداول، والمنتجات الناشئة.

بشكل عام، يمر سوق العملات المشفرة حاليًا بمرحلة انتقالية، حيث تتحسن وضوح اللوائح وتتزايد الإجراءات السياسية. بينما يبقى شعور المستثمرين حذرًا، فإن الرياح الهيكلية تعزز تدريجيًا. مع تحول موقف الاحتياطي الفيدرالي ليصبح أكثر مرونة، واقتراب "أسبوع العملات المشفرة"، وزيادة الزخم للمنتجات المؤسسية مثل صناديق الاستثمار المتداولة، قد تمثل النصف الثاني من العام نقطة محورية لاستعادة الشعور وتدفقات رأس المال. في الأجل القريب، يُوصى بمراقبة التقدم التشريعي لثلاثة مشاريع قوانين رئيسية للعملات المشفرة وتدفقات الأموال الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة الرئيسية للعملات المشفرة، والتي قد تكون مؤشرات رئيسية لاتجاه السوق.

1. نظرة عامة على أداء السعر

تتناول هذه المقالة أداء أعلى 500 رمز من حيث القيمة السوقية، حيث يتم تجميعها لمراقبة متوسط تغير السعر عبر مختلف شرائح القيمة السوقية من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025.

بشكل عام، أظهر السوق نمطًا من الدوران الهيكلي، حيث تفوقت رموز الشركات الصغيرة عمومًا على الأصول الأكبر، مما يشير إلى تفضيل قوي من المستثمرين للأصول عالية التقلب. قدمت الرموز المرتبة من 301 إلى 400 من حيث القيمة السوقية أفضل أداء، بمتوسط مكاسب يقارب 8% - أعلى بكثير من المجموعات الأخرى - مما يشير إلى تدفق رأس المال إلى هذا القطاع المنخفض والمتوسط، مما أدى إلى انتعاش قصير الأجل. وجاءت الفئة من 401 إلى 500 مع مكاسب متوسطة جيدة تبلغ حوالي 2.7%.

بين الأصول السائدة، حققت أفضل 100 رمز من حيث القيمة السوقية مكاسب متواضعة بمتوسط حوالي 2.2%، مما يشير إلى استمرار الاهتمام من المستثمرين المؤسسيين والمحافظين. أداء الرموز المصنفة من 201 إلى 300 كان مشابهًا لأفضل 100، مما يظهر اتجاهًا محايدًا. على النقيض من ذلك، أظهرت الرموز المصنفة من 101 إلى 200 أضعف أداء، مع مكاسب متوسطة تقل عن 1% - الأدنى بين جميع المجموعات - مما يشير إلى نقص في المحفزات السردية وانخفاض نسبي في اهتمام المستثمرين.

باختصار، تظهر تدفقات رأس المال الحالية انحيازًا اتجاهيًا واضحًا، حيث تتركز المكاسب في بعض القطاعات الصغيرة والمتوسطة. وهذا يعكس تحولًا محليًا وانتعاشًا مدفوعًا بالسرد، حيث تظهر المشاعر علامات على التعافي ولكنها لم تتوسع بعد بشكل واسع.

ملاحظة: بيانات القيمة السوقية مأخوذة من CoinGecko. يتم تجميع أعلى 500 رمز في كتل من 100 (على سبيل المثال، المراتب 1–100، 101–200، إلخ)، ويتم حساب متوسط ​​تغير السعر لكل مجموعة على مدار الفترة من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025. تمثل الزيادة الإجمالية البالغة 3.07% المتوسط غير المرجح لعوائد الرموز الفردية ضمن أعلى 500.

الشكل 1: كان متوسط المكاسب العامة 3.07%، حيث أظهر مجموعة 301-400 الأداء الأعلى، بمتوسط يقرب من 8%.

أعلى الرابحين والخاسرين

على مدار الأسبوعين الماضيين، ظل سوق العملات المشفرة في مرحلة التوحيد، لكن دوران رأس المال يستمر بنشاط، حيث حققت بعض الرموز الصغيرة أداءً قويًا بشكل خاص. وقد أظهر السوق علامات واضحة على التباين الهيكلي. تأتي معظم أفضل 10 رابحين من قطاعات مدفوعة بالسرد مثل العملات الميم، الذكاء الاصطناعي، المشاريع القائمة على المجتمع، أو المشاريع التجريبية - والتي تتميز بالتقلبات العالية والجاذبية القوية للمضاربة، مما يجعلها أهدافًا رئيسية لرأس المال على المدى القصير.

يتصدر الرابحين MORI، الذي ارتفع بأكثر من 558%، متفوقاً بشكل كبير على الرموز الأخرى. MORI هو عملة ميم تم نشرها على سلسلة كتلة Solana. لقد ساهمت روايته البسيطة وتفاعل المجتمع القوي بسرعة في تشكيل ثقافة مضاربة فرعية على X (التي كانت تُعرف سابقاً بتويتر)، مما جعله واحداً من الأصول عالية البيتا في انتعاش Solana الأخير. تشمل الأداء القوي أيضاً OFT (+182.31%، تركز على سرد القصص المتقطع على السلسلة)، USELESS (+111.16%، عملة ميم ساخرة)، وPROM (+80.61%، دمج NFTs مع آلية الدعوة الاجتماعية)—جميعها تُظهر ديناميات مجتمع قوية وسرديات فيروسية.

تتضمن القائمة أيضًا عملات الميم المستندة إلى سولانا مثل BONK وPENGU. استفاد BONK من أخبار تقديم ETF وكون حجم إصدار توكن Letsbonk قد تجاوز ذلك الخاص بـ Pump.fun. وقد تجاوز عدد حاملي BONK الآن مليون واحد، مما ساعده على تحقيق زيادة تزيد عن 56% خلال هذه الفترة. كما حققت مشاريع جديدة مثل AIC وEUL، التي تجمع بين السرد القائم على الذكاء الاصطناعي وبنية البلوكتشين الأصلية، أداءً جيدًا - مما يبرز شهية السوق المستمرة للأصول عالية المخاطر وعالية السرد.

على النقيض من ذلك، تهيمن قائمة الخاسرين الأوائل على الرموز التي فقدت زخم السرد أو تعرضت لانخفاض في الانتباه. SAHARA (-45.66%)، وهي منصة تداول بيانات قائمة على المعرفة الصفرية كانت شائعة سابقًا بسبب سردها "الذكاء الاصطناعي + البيانات"، شهدت اهتمامًا متناقصًا مؤخرًا. تشمل الانخفاضات الملحوظة الأخرى ZBCN (-39.15%) و TKX (-37.11%). تشير هذه الانخفاضات إلى أنه في سوق لا يزال يفتقر إلى تعافٍ كامل، فإن الأصول ذات الأداء الضعيف أو القليل من الاهتمام تكون أكثر عرضة لتدفقات رأس المال الخارجة. حتى الرموز الأقدم مثل BSV و RVN ظهرت على القائمة، مما يدل على أن الرموز القديمة تفقد تدريجياً جاذبيتها وسط دورات سرد جديدة.

بشكل عام، على الرغم من أن السوق لم يدخل بعد في مرحلة الانعكاس النظامي، إلا أن تدفقات رأس المال قد تحولت بوضوح نحو الأصول ذات التقلبات العالية، المدفوعة بالسرد، والنشطة من قبل المجتمع. لا تزال هناك فرص قصيرة الأجل في بعض المواضيع. من جهة أخرى، تواجه الرموز التي تفتقر إلى السيولة أو الانتباه أو السرد المقنع مخاطر متزايدة من التهميش، مما يبرز هيكل السوق الم polarized.

الشكل 2: كانت الأصول الأفضل أداءً هي MORI، وهي عملة ميم قائمة على سولانا، التي ارتفعت بأكثر من 550٪.

العلاقة بين تصنيف القيمة السوقية وأداء السعر

لتحليل الخصائص الهيكلية لأداء الرموز خلال هذه الدورة السوقية، يقدم هذا التقرير مخططًا مبعثرًا لأفضل 500 رمز من حيث القيمة السوقية. تمثل المحور الأفقي تصنيفات القيمة السوقية (مع القيم الأكبر على اليسار)، بينما يظهر المحور الرأسي النسبة المئوية للتغير في السعر من 24 يونيو إلى 7 يوليو، معروضًا على مقياس لوغاريتمي. تمثل كل نقطة في الرسم البياني رمزًا—باللون الأخضر لزيادة الأسعار والأحمر للانخفاضات.

بشكل عام، حقق حوالي 55% من الرموز مكاسب، مما يشير إلى انتعاش tentative في معنويات السوق. ومع ذلك، لم يتشكل انتعاش على نطاق واسع بعد، ولا يزال السوق مقسمًا هيكليًا. الرموز التي حققت أكبر المكاسب هي بشكل أساسي أصول صغيرة ومتوسطة الحجم - مثل MORI و OFT و USELESS و PROM - التي تتجمع في الجزء العلوي الأيمن من الرسم البياني. غالبًا ما تحمل هذه الرموز روايات قوية، مجتمعات نشطة، أو زخم مدفوع بالضجة، مما يمنحها انتشارًا اجتماعيًا أعلى وإمكانات انفجارية على المدى القصير. نتيجة لذلك، تميل إلى جذب الانتباه والسيولة بسهولة أكبر خلال مراحل السوق المتقلبة.

أظهرت الرموز في نطاق رأس المال المتوسطة المنخفضة بشكل عام مكاسب مستقرة، مما يشير إلى أن تدوير رأس المال يفضل هذه الفئة. من ناحية أخرى، كانت الرموز مثل SAHARA وZBCN من بين أكبر الخاسرين، مما يعكس تراجع قوة السرد أو انخفاض اهتمام المجتمع، مما يجعلها أهدافًا رئيسية لتدفقات رأس المال.

باختصار، السوق الحالية لا تقودها الأصول الرئيسية. بدلاً من ذلك، تُظهر نمطًا هيكليًا واضحًا يتمثل في "استقرار الأسهم الزرقاء، نشاط العملات البديلة، وتباين واسع." تتدفق رؤوس الأموال نحو الرموز الصغيرة إلى المتوسطة التي تتمتع بمجتمعات قوية، روايات مثيرة، أو آليات جديدة. في الوقت نفسه، تواجه الأصول التي تفتقر إلى السيولة أو دعم الروايات ضغطًا سلبيًا متزايدًا.

الشكل 3: حقق أكثر من نصف أفضل 500 رمز مكاسب، مع وجود معظمها في نطاق 0–50%. أظهرت الرموز الصغيرة والمتوسطة القوة والنشاط بشكل أقوى.

أعلى 100 قائد من حيث القيمة السوقية

في ظل بيئة السوق الحالية التي تتسم بالاستقرار النسبي، حافظت أفضل 100 عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية بشكل عام على أداء مستقر. باستثناء العملات المستقرة وLSDs (المشتقات السائلة للتخزين)، كانت أفضل خمس عملات رابحة خلال هذه الفترة هي BONK (+56.45%)، PENGU (+53.77%)، XDC (+11.29%)، FARTCOIN (+11.11%)، وAAVE (+10.93%). تتميز هذه الرموز بسرد قوي، ومجتمعات نشطة، أو اهتمام متزايد بالتداول—مما يدل على تفضيل رأس المال للأصول ذات العائد العالي خلال فترة استقرار السوق.

تمكنت BONK و PENGU، وهما عملتان ميميتان بارزتان مبنيتان على سولانا، من الاستفادة من التفاؤل العام على مستوى الاقتصاد الكلي (مثل سرديات صناديق الاستثمار المتداولة) وبرزتا بفضل مجتمعاتهما القوية والزخم الاجتماعي المستمر. بينما كانت FARTCOIN، التي تركز أيضًا على الميم، تجذب الانتباه بسبب نموذج التفاعل المتكامل بالذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تدفقات مضاربة وأظهر سلوكًا تقليديًا عالي التقلب. من ناحية أخرى، أظهرت AAVE و XDC مرونة بروتوكولات DeFi التقليدية: استفادت AAVE من التحديثات المستمرة للبروتوكول، بينما تلقت XDC دفعة من زيادة الاهتمام بسردية الأصول الواقعية RWA، خاصة بعد إطلاق Credefi و CRYMBO لأدوات الإقراض والامتثال على شبكة XDC في أواخر يونيو، مما عزز من فائدتها في ربط التمويل التقليدي بالبلوكشين.

على العكس من ذلك، شهدت عدة رموز في قائمة المئة الأعلى انخفاضات ملحوظة. كانت أسوأ خمسة أداءً هي PI (−13.73%)، VIRTUAL (−9.41%)، TRUMP (−7.20%)، SKY (−7.02%)، وTAO (−6.86%). كانت هذه في الغالب أصولًا شهدت سابقًا ارتفاعات بسبب الضجة أو السرد المواضيعي لكنها دخلت في مرحلة التوحيد بسبب نقص المحفزات الجديدة. تواجه PI وVIRTUAL، اللتان جذبتا الانتباه في مايو بسبب تطورات النظام البيئي والاتجاهات المضاربة على التوالي، الآن ضغوط مزدوجة من جني الأرباح وانحسار المشاعر، مما أدى إلى حركة سعرية أكثر خفوتًا.

باختصار، تظهر أفضل 100 رمز نمط "الأقوى يصبح أقوى، دوران مدفوع بالسرد". من المرجح أن تجذب المشاريع التي تتمتع بسرد مستدام وزخم تداول انتباه السوق، في حين أن الأصول المضاربة التي تفتقر إلى الدعم المستمر عرضة للتصحيحات—مما يبرز التباين الهيكلي الذي غالبًا ما يميز ظروف السوق المتقلبة.

الشكل 4: تتركز الرموز الأكثر أداءً في فئة أعلى 100 من حيث القيمة السوقية بشكل رئيسي في قطاعات نشطة للغاية أو غنية بالسرد، مما يعكس تفضيل المستثمرين للأصول الرئيسية ذات الصلة الموضوعية والاستجابة.

2. تحليل زيادة الحجم

تحليل نمو حجم التداول

بالاستناد إلى تحليل أداء الأسعار، يتناول هذا القسم المزيد من التغييرات في حجم التداول لرموز مختارة خلال دورة السوق الحالية. باستخدام حجم التداول قبل الزيادة كأساس، نقوم بحساب مضاعف حجم كل رمز اعتبارًا من 7 يوليو لتقييم التغيرات في اهتمام السوق ونشاط التداول.

تظهر البيانات أن REKT، وهو توكن مصنف خارج أعلى 300 من حيث القيمة السوقية، شهدت حجم تداولها زيادة بأكثر من 20 مرة. على الرغم من أن سعره ارتفع بشكل معتدل فقط (+11.03%)، فإن الزيادة الحادة في الحجم تشير إلى علامات واضحة على النشاط المضارب قصير الأجل. REKT هو عملة ميم تتبع نموذج إصدار بسيط - لا تعدين مسبق، لا توزيع توكنات، ولا مبيعات خاصة. تتمثل ميزته الأساسية في إنشاء توكنات مجهولة الهوية على السلسلة، مما يجعله شديد التقلب وجذابًا للمتداولين الباحثين عن المخاطر.

في نظام سولانا البيئي، سجلت عملات الميم BONK زيادة في الحجم بأكثر من 10 أضعاف جنبًا إلى جنب مع زيادة في السعر بنسبة 56%، مما يعزز أدائها القوي الذي تم مناقشته سابقًا. تعكس هذه الزيادة الاهتمام المستمر من المستثمرين، مدفوعًا بزخم المجتمع وتطوير النظام البيئي.

تشمل الرموز المميزة الأخرى الملحوظة SAFE (7.64x) وVENOM (6.12x) وTON (5.88x). سجلت VENOM زيادة في السعر تقارب 40% في ظل توسع المشروع وتفاعل المجتمع. بالمقابل، شهدت TON زيادة كبيرة في الحجم ولكن تراجعًا طفيفًا في السعر (−2.75%)، مما قد يشير إلى تدفقات من المتداولين على المدى القصير أو ضغط بيع.

من منظور القيمة السوقية، يتم تصنيف معظم الرموز التي شهدت زيادات ملحوظة في الحجم بين 50 و300 - وهي منطقة تتميز بالحجم المعتدل، والتقلب العالي، والسيولة النشطة. بينما لا يصاحب الزيادة في الحجم دائمًا مكاسب سعرية مستدامة، إلا أنها غالبًا ما تشير إلى زيادة الاهتمام في السوق. خاصة بين الرموز الصغيرة والمتوسطة الحجم، يمكن أن تكون ارتفاعات الحجم بمثابة مؤشر رئيسي للتحركات المحتملة على المدى القصير وتستحق المراقبة عن كثب.

الشكل 5: شهدت توكنات مثل REKT و BONK توسعًا كبيرًا في الحجم، مما يعكس تزايد اهتمام السوق بالأصول ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة.

تحليل علاقة الحجم والسعر

توسيع تحليل الشذوذ في الحجم في القسم السابق، يتداخل هذا الجزء أداء السعر مع مضاعفات زيادة الحجم من خلال رسم مخطط مبعثر. يمثل المحور السيني مضاعف حجم التداول لكل رمز (مقارنة بفترة الأساس)، بينما يظهر المحور الصادي نسبة تغيير السعر المقابلة خلال نفس الفترة الزمنية التي تبلغ أسبوعين. يتم استخدام مقياس لوغاريتمي متماثل لتوضيح الحركات الشديدة في كلا البعدين بشكل أفضل.

بشكل عام، يتميز الربع العلوي الأيمن بتجمع من الرموز التي تظهر "تجاوب حجم السعر" الكلاسيكي - مما يعني أن كل من حجم التداول والسعر ارتفعا بشكل كبير. من بينها، شهدت BONK ارتفاعاً في حجم التداول بأكثر من 10 أضعاف في حين ارتفع سعرها بنسبة 56%، مما يؤكد أدائها القوي الذي تم مناقشته سابقًا. مدفوعة بزخم مجتمع سولانا وهوس الميم كوين المستمر، أصبحت BONK مغناطيسًا لرأس المال المضارب. وبالمثل، تقع VENOM و SAFE أيضاً في هذا الربع، حيث حققتا ارتفاعًا بنسبة 39.66% و 11.02% على التوالي، مما يشير إلى أن هذه الرموز المدفوعة بالسرد جذبت اهتمام السوق ودعم السيولة.

من الجدير بالذكر أن REKT سجلت زيادة في السعر بنسبة 11% فقط لكنها شهدت ارتفاعًا في الحجم بمعدل 15 ضعفًا - مما يجعلها في الزاوية العلوية اليمنى أيضًا. كمشروع إصدار رموز على السلسلة بأسلوب بسيط، بدون تعدين مسبق أو توزيع للرموز، تسلط أداء REKT الضوء على استمرار شهية السوق للأصول ذات التقلبات العالية والمخاطر العالية. كما أن هذا يبرز أن المكاسب السعرية المتواضعة يمكن أن تكون مصحوبة بتدفقات رأسمالية قوية إذا كانت تغيرات الحجم دراماتيكية بما فيه الكفاية.

على العكس من ذلك، فإن الربع السفلي الأيمن يتضمن الرموز التي شهدت زيادة كبيرة في الحجم دون زيادة مقابلة في السعر. على سبيل المثال، زاد حجم TON تقريبًا 6 مرات، ومع ذلك انخفض سعره قليلاً (−2.75%). قد يكون ذلك بسبب برنامج الإيداع "التأشيرة الذهبية" الذي تم إطلاقه مؤخرًا، والذي جذب رؤوس الأموال للإيداعات ولكنه فشل في توليد ضغط شراء مستدام. بينما زاد الاهتمام بالرمز، ظل الأداء السعري على المدى القصير تحت الضغط، مما يشير إلى زخم محدود.

الربع السفلي الأيسر مزدحم إلى حد كبير بالتوكنات ذات الحجم والحركة السعرية الهادئة، مما يعكس نمط دوران هيكلي. لا يزال رأس المال السوقي مركزًا في عدد قليل من التوكنات ذات الروايات القوية أو الزخم المدفوع من المجتمع، بينما لم يشهد السوق الأوسع بعد انتعاشًا كاملًا.

في الختام، يبقى التفاعل بين الشذوذ في الحجم واتجاهات الأسعار إشارة رئيسية لتحديد الاهتمام الرأسمالي قصير الأجل وإمكانية بدء انتعاشات السوق. خاصة بين الرموز الصغيرة والمتوسطة الحجم، "الزيادات الحادة في الحجم" غالبًا ما تسبق ردود فعل الأسعار، وعندما تقترن بسرد compelling أو محفزات اجتماعية، فإن هذه الرموز أكثر عرضة لجذب التداول النشط وتدفقات رأس المال - مما يجعلها مرجعًا حيويًا لاستراتيجيات التداول قصير الأجل.

الشكل 6: تتواجد توكنات مثل BONK وVENOM وSAFE وREKT في الربع العلوي الأيمن، مما يوضح تردد الحجم والسعر وتعمل كدراسات حالة رئيسية للارتفاعات المدفوعة بالحجم في دورة السوق الحالية.

تحليل الارتباط

بعد استكشاف العلاقة المباشرة بين حجم التداول وأداء السعر، يقوم هذا القسم بتحليل الهيكل الارتباطي بين المقياسين من منظور إحصائي. لتقييم ما إذا كانت سيولة السوق ونشاط التداول تؤثر بشكل منهجي على تحركات السعر، نقدم "نسبة حجم التداول إلى القيمة السوقية" كبديل لنشاط التداول النسبي ونحسب معامل ارتباطه مع تغيير السعر. تساعد هذه التحليل الارتباطي في تحديد أي الرموز في دورة السوق الحالية من المرجح أن تتأثر بتدفقات السيولة وما إذا كانت أنماط الربط بين الحجم والسعر المتسقة موجودة - مما يوفر للمستثمرين رؤى هيكلية أعمق.

كما هو موضح في الرسم البياني، يتراوح ارتباط نسبة "حجم التداول إلى القيمة السوقية" وتغير السعر لمعظم الرموز بين 0.60 و0.85، مما يدل على علاقة متوسطة إلى قوية بين نشاط التداول وتحرك السعر. في الصورة، يمثل لون كل فقاعة قوة الارتباط (الأحمر للمرتفع، والأزرق للمنخفض)، بينما تعكس حجم الفقاعة القيمة السوقية لكل رمز، مما يعكس مقياسها النسبي في السوق.

في الربع العلوي الأيسر، تظهر الرموز مثل LPT و EUL و MGG و SUN و VENOM معاملات ارتباط عالية (0.82–0.85) ورؤوس أموال سوقية صغيرة نسبيًا، مما يشير إلى أن هذه الرموز الصغيرة إلى المتوسطة الحجم تشهد تقلبات أسعار أكثر وضوحًا عندما تزداد أنشطة التداول. تُظهر هذه الأصول حساسية واضحة للحجم والسعر، وغالبًا ما تصبح نقاط تركيز لرأس المال المضاربي قصير الأجل.

وعلى العكس من ذلك، في المنطقة اليمنى، تظهر الرموز مثل BONK وREKT وSTETH وMANA قيم ارتباط أقل قليلاً (0.60–0.65) لكنها تتمتع برؤوس أموال سوقية أكبر بكثير، ممثلة بفقاعات أكبر. تستفيد هذه الرموز من سيولة وفيرة ومشاركة واسعة في السوق. بينما تظهر ارتباطاً أقل وضوحاً بين الحجم والسعر، فإنها تلعب دوراً استقرارياً في الاتجاهات الأوسع للسوق بسبب حجمها ورؤيتها.

بشكل عام، تسلط الرسوم البيانية الضوء على هيكل "مدفوع بالسرد + منتشر في قيمة السوق": الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة أكثر عرضة للتحركات الحادة المدفوعة بتدفقات رأس المال، بينما تعتبر الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة بمثابة مراكز لرأس المال السائد وتميل إلى البقاء أكثر استقرارًا. يمكن للمستثمرين استخدام هذه الرؤى لمراقبة التغيرات في نشاط التداول، وتقييم قوة العلاقة بين النشاط والسعر، وصقل كل من استراتيجيات التداول قصيرة الأجل واستراتيجيات التخصيص متوسطة الأجل وفقًا لذلك.

الشكل 7: توضح الرموز مثل LPT وEUL وSUN وVENOM ارتباطًا قويًا بين الحجم والسعر، مما يشير إلى المضاربة المستهدفة؛ بينما الرموز ذات رأس المال الكبير مثل REKT وSTETH أكثر استقرارًا، مما يعكس المشاركة المؤسسية الأوسع.

باختصار، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة لم يشهد بعد انتعاشًا كاملًا، إلا أن اتجاهات التناوب الهيكلي أصبحت أكثر وضوحًا، حيث تفضل رؤوس الأموال بوضوح الأصول الصغيرة والمتوسطة التي تتمتع بسرد قوي ونشاط تداول مرتفع. لقد ظهرت زيادة الحجم والمحركات المدفوعة بالسرد كمؤشرات رئيسية لتحديد فرص التداول قصيرة الأجل وزخم رأس المال في بيئة السوق الحالية.

بجانب ديناميات التداول النشطة، تتقدم أيضًا العديد من حملات الإيجارات المحتملة في هذه الفترة - حيث تشمل قطاعات ذات اهتمام عالي مثل الذكاء الاصطناعي، والبنية التحتية المودولية، والتفاعل المدعوم بالذكاء الاصطناعي، والهوية على السلسلة. للمستخدمين الذين يمكنهم البقاء في مقدمة المنحنى، توفر هذه المبادرات فرصًا واعدة للحصول على تعرض مبكر وتأمين مكافآت رمزية مستقبلية وسط سوق يتجه نحو التوحيد. يوفر القسم التالي نظرة عامة مختصرة عن مهام الإيجار الجديرة بالملاحظة وإرشادات المشاركة.

أبرز ملامح الإهداء

تُبرز هذه المقالة الفرص الرئيسية للتوزيعات المجانية بين 24 يونيو و7 يوليو 2025، مع التركيز على مشاريع Web3 الواعدة في مراحلها المبكرة مثل Altius (بروتوكول ذكاء البيانات من الجيل التالي)، Camp Network (البنية التحتية للكتل المتعددة)، ChainOpera (منصة التفاعل على السلسلة المدعومة بالذكاء الاصطناعي)، وSapien (نظام الهوية والتقييم الاجتماعي على السلسلة). هذه المشاريع في غالبيتها في مراحلها الأولية وتجذب المستخدمين من خلال شبكات اختبار مشجعة، وأنظمة قائمة على المهام، وتفاعلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وربط الحسابات الاجتماعية. قد تصبح نقاطهم، وشاراتهم، وآليات التحقق من الهوية عوامل حاسمة في توزيع الرموز في المستقبل. يمكن للمستخدمين تجميع النقاط وتأمين أهلية التوزيع المجاني المحتملة من خلال تسجيل حسابات، وربط المحافظ والملفات الاجتماعية، وإكمال المهام اليومية. توضح الأقسام التالية الموقف الأساسي لكل مشروع، وأحدث الحملات، وخطوات المشاركة لمساعدة المستخدمين على البقاء في المقدمة والحصول على المكافآت في المراحل المبكرة.

ألتيوس

ألتيوس هو بروتوكول ناشئ للذكاء الاصطناعي مصمم لمستخدمي الشبكة الأصلية. يهدف إلى بناء نظام مفتوح وقابل للتجميع لتقييم البيانات ونظام حوافز. من خلال دمج سلوكيات المحفظة، والنشاط على السلسلة، والهويات الاجتماعية، تسعى ألتيوس إلى إنشاء طبقة سمعة لامركزية على السلسلة لتكون بمثابة مرجع موثوق للتطبيقات مثل DeFi، وتوزيع الإيردروب، ومنصات المهام.【2】

حاليًا، تقدم Altius الوصول المحدود إلى دور "Early Bird"—شهادة هوية رئيسية للمؤيدين الأوائل، والتي قد تمنح الأهلية للحصول على توزيعات جوائز حصرية، أو أماكن على القائمة البيضاء، أو مكافآت نقاط المنصة في المستقبل.

كيفية المشاركة:

1. قم بزيارة صفحة مهام Altius، وانضم إلى خادم Discord الرسمي، وأكمل التحقق من الهوية.
2. قم بربط محفظة EVM الخاصة بك وحساب X (تويتر) ، وتابع الحساب الرسمي على X.
3. في قناة Discord #x-wallet-registration، اكتب الأمر /register وتفاعل مع الروبوت لإكمال التسجيل. بعد التسجيل الناجح، ستتلقى دور "Early Bird".

شبكة كامب

تعتبر شبكة كامب مشروع Web3 يركز على بناء بنية تحتية بلوكشين معيارية. يهدف إلى تعزيز قابلية توسيع البلوكشين وتجربة المطورين من خلال مجموعة بروتوكولات خفيفة الوزن. يعتمد المشروع نهج اختبار الشبكة المحفز على مراحل لتحسين أمان البروتوكول بشكل مستمر وزيادة مشاركة المشاركين.

حالياً، أطلق شبكة كامب المرحلة 2 (الفصل 2) من "اختبار الشبكة المحفز V2"، إلى جانب مهام جديدة للمستخدمين لكسب نقاط يمكن استخدامها في المستقبل لتوزيعات مجانية أو مكافآت اختبار الشبكة.【3】

كيفية المشاركة:

1. قم بزيارة موقع شبكة Camp، ادخل إلى نظام Quest، وأكمل المهام الجديدة "الفصل 2". كل مهمة مكتملة تساهم في نقاط مشاركتك.
2. ابقَ نشطًا من خلال إكمال المهام، وتنفيذ الإجراءات على السلسلة، وتقديم الملاحظات—قد يتم مكافأتك على هذه الأنشطة بنقاط حوافز.

ChainOpera

ChainOpera هي منصة Web3 تجمع بين نماذج الذكاء الاصطناعي على السلسلة وآليات الحوافز. يمكن للمستخدمين كسب نقاط من خلال التفاعل مع وكلاء الذكاء الاصطناعي، وتقديم مطالبات عالية الجودة، وإكمال مهام التحقق.【4】

أطلق المنصة حملتها "Prompt-to-Earn" وإسقاط الموسم الثاني. قد يتلقى المشاركون الأوائل شارات ومكافآت تصنيف وتخصيصات رمزية محتملة.

كيفية المشاركة:

1. قم بزيارة موقع ChainOpera، وصل محفظتك، وابدأ التفاعل مع روبوت الدردشة الذكي لبدء مهمة "الكسب من خلال الطلب".
2. سجل الدخول يوميًا لكسب النقاط وإكمال مهام التحقق، مثل متابعة حساب X الرسمي، لفتح المكافآت.

سابين

سبيان هو منصة تقييم اجتماعي على السلسلة مصممة لبناء هوية المستخدم وسمعته من خلال اتصال حسابات التواصل الاجتماعي وإكمال المهام. يكسب المستخدمون نقاطًا بناءً على تفاعلاتهم، والتي يمكن استخدامها للتوزيعات المجانية، والحكم، أو مكافآت النمو. على عكس منصات التوزيع المجاني التقليدية، يركز سبيان على مشاركة المستخدم ومساهمته في المجتمع، مستفيدًا من منصات مثل X و Discord و Farcaster لبناء شبكة مستخدمين موثوقة في Web3.【5】

تتميز المنصة حاليًا بتشكيلة متنوعة من الحملات النشطة، مما يتيح للمستخدمين كسب النقاط من خلال إكمال مهام بسيطة، والتي يمكن استخدامها للحصول على مكافآت مستقبلية أو تخصيصات إيردروب أو حقوق الحوكمة.

كيفية المشاركة:

1. قم بزيارة الموقع الرسمي، قم بربط محفظتك، وأنشئ ملف شخصي للمستخدم.
2. أكمل مهام التكامل الاجتماعي مثل ربط حسابك في X واتباع الحساب الرسمي لكسب النقاط.

تذكير

خطط إيردروب وطرق المشاركة عرضة للتغيير في أي وقت. لذلك، يُنصح المستخدمون بمتابعة القنوات الرسمية للمشاريع المذكورة أعلاه للحصول على أحدث التحديثات. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستخدمين توخي الحذر، وأن يكونوا على دراية بالمخاطر، وإجراء بحث شامل قبل المشاركة.Gateلا تضمن توزيع مكافآت الإصدارات التالية.

خاتمة

مراجعة السوق من 24 يونيو إلى 7 يوليو 2025، ظل سوق العملات المشفرة في مرحلة توطيد بالقرب من أعلى مستوياته. بينما لم يظهر تعافي شامل بعد، فإن دوران رأس المال الهيكلي والعوامل الموضوعية قد قادت أداءً ملحوظًا بين الرموز الصغيرة والمتوسطة، مما يشير إلى أن حماس السوق لم يتلاشى بشكل كبير. من بين أفضل 500 رمز من حيث القيمة السوقية، كان متوسط زيادة السعر 3.07%، بينما شهدت الرموز المصنفة بين 301-400 أكبر المكاسب، بمتوسط يقارب 8%. هذا يعكس استمرار تفضيل المستثمرين للأصول ذات السرد القوي، وإمكانية التقلب، والزخم الاجتماعي.

فيما يتعلق بحجم التداول، شهدت رموز مثل BONK وREKT وVENOM زيادات كبيرة، حيث شهد بعضها زيادات في الحجم تتجاوز 10 أضعاف. أصبحت هذه الرموز نقاط تركيز قصيرة المدى، مما يبرز البحث النشط في السوق عن فرص الانفجار. تكشف مخططات ارتباط الحجم والسعر أيضًا أن الرموز في الربع العلوي الأيمن (أي، التي تشهد زيادة حادة في الحجم وزيادات في السعر) أظهرت "تجاوبًا قويًا بين الحجم والسعر" وميّلت لجذب رأس المال المضاربي. وعلى العكس، تشير الرموز التي أظهرت زيادة في الحجم ولكن بدون متابعة في الأسعار إلى عدم اليقين في السوق بشأن توقعاتها.

بشكل عام، لا يزال السوق في حالة تقسيم هيكلي تميزت بـ "الدورات الموضوعية والاستقرار السائد." يواصل المستثمرون البحث عن الفرص في الأصول ذات التقلبات العالية المدفوعة بالسرد. تظل التغيرات غير الطبيعية في حجم التداول إشارة رئيسية لتحديد تحولات السوق ودورات القطاع - وهو ما يعد ذا قيمة خاصة عند تحليل رموز السوق الصغيرة إلى المتوسطة. إذا استمرت الظروف الكلية والتنظيمية في التحسن، فقد يكتسب السوق زخماً تدريجياً خلال الصيف، مما يمهد الطريق لاستعادة أوسع في النصف الثاني من العام.

بالإضافة إلى ذلك، تتبع هذه الفترة العديد من حملات الإيجابيات المحتملة، بما في ذلك Altius وCamp Network وChainOpera وSapien، التي تغطي قطاعات ساخنة مثل الذكاء البياني والبنية التحتية المعيارية والتفاعلات الذكية وهويات السلسلة. لا تزال هذه الحملات في مراحل الاختبار المبكرة أو المدعومة، مما يمنح المستخدمين الفرصة لكسب النقاط - وربما مكافآت رمزية مستقبلية - من خلال ربط المحافظ، وإكمال المهام، أو دعوة الآخرين. لا تعزز المشاركة المستمرة فقط الأهلية للإيجابيات، بل تضع المستخدمين أيضًا في موقف يمكنهم من الاستفادة من حوافز Web3 المبكرة.


مرجع：

1. CoinGecko، https://www.coingecko.com/
2. ألتيوس، https://www.altiuslabs.xyz/blog/welcome-to-the-altius-wallet-registration-hub
3. شبكة كامب، https://testnet.campnetwork.xyz/
4. ChainOpera, https://chat.chainopera.ai/
5. سابيان، https://app.sapien.io/join/AmethystTakinFelicity

Gate Researchهي منصة شاملة للبحث في مجال البلوكشين والعملات الرقمية التي تقدم محتوى عميق للقراء، بما في ذلك التحليل الفني، ورؤى السوق، وبحوث الصناعة، وتوقعات الاتجاهات، وتحليل السياسة الاقتصادية الكلية.

تنبيه
إن الاستثمار في أسواق العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية. يُنصح المستخدمون بإجراء أبحاثهم الخاصة وفهم طبيعة الأصول والمنتجات بشكل كامل قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.Gateلا تتحمل أي مسؤولية عن أي خسائر أو أضرار ناتجة عن مثل هذه القرارات.